5 factores macroeconómicos que influyen en las bolsas de valores de EE. UU.

Los mercados de valores están impulsados ​​por el sentimiento de los inversores. Pero, ¿Qué afecta los sentimientos de los inversores? Si la mayoría de los inversores se sienten optimistas sobre los mercados (en general) o una acción (en particular), luego intentarían comprarlo. Por otro lado, si son pesimistas, tienden a mantenerse alejados de los mercados de valores o incluso comienzan a vender.

Hay varios factores externos que influyen en los mercados.

Estos incluyen económicos, político, social, y eventos extremos entre otros. Hoy dia, vamos a hablar de macroeconomía, una rama de la economía que estudia el comportamiento de la economía en su conjunto y enumera algunos factores macroeconómicos que influyen en los mercados de valores de EE. UU.

¿Qué son los factores macroeconómicos?

Un factor macroeconómico es económico, natural, geopolítico u otros factores que afectan la economía de un país. Estos factores afectan a toda la población (o al menos a la mayoría de la población) más que a un sector o industria específicos. Por ejemplo, si el gobierno aumenta el arancel de importación del oro, todas las industrias que dependen de la importación de oro se ven afectadas, pero la economía en general no está muy perturbada. Este no es un factor macroeconómico. Por otro lado, un aumento en la tasa de inflación afecta a todas las industrias y sectores y, por lo tanto, es un factor macroeconómico.

Veamos algunos factores macroeconómicos que influyen en los mercados de valores de EE. UU.:

1. PIB o Producto Interno Bruto

Uno de los factores macroeconómicos más importantes y abarcadores es el producto interno bruto o PIB de un país. Teóricamente El PIB es el valor de todos los bienes y servicios terminados en un país durante un período específico. Ofrece una vista rápida de la salud económica del país. Por lo general, El PIB se calcula anualmente en la mayoría de los países y, a veces, también trimestralmente.

En los EE.UU, el gobierno publica el PIB para cada año calendario y un PIB anualizado para cada trimestre fiscal. Lo calcula la BEA (Bureau of Economic Analysis) utilizando datos recopilados mediante encuestas de fabricantes, minoristas, promotores inmobiliarios, y analizar los flujos comerciales. En términos más simples, El PIB es una medida simple del crecimiento o la caída de una economía, por lo que ofrece una visión general de la salud económica del país.

Los inversores compran acciones si creen que la empresa funcionará bien en el futuro. Si la economía se contrae ( Caída del PIB ), entonces la rentabilidad de la empresa en los próximos meses / años se vuelve cuestionable. Por eso, cuando cae el PIB, los inversores tienden a mantenerse alejados del mercado o rescatar sus inversiones, lo que provoca una caída correspondiente en los mercados de valores. Por otro lado, si el PIB aumenta, entonces los inversores se muestran optimistas sobre las ganancias y el crecimiento de la empresa en el futuro, lo que les hace comprar más acciones e impactar positivamente en los mercados de valores.

2. Inflación

El PIB y la inflación son probablemente los dos factores macroeconómicos más comunes que se sabe que afectan los mercados de valores. Inflación, en lenguaje sencillo, es un aumento en los niveles de precios de bienes y / o servicios o un aumento en la oferta de dinero. La inflación significa que los precios de los bienes y servicios aumentan. Si aumenta la oferta de dinero en la economía, las personas tienen más fondos disponibles y compran más productos / servicios, lo que eventualmente provoca un aumento de los precios.

En los EE.UU, la inflación se mide utilizando el IPC subyacente o el índice de precios al consumidor subyacente. Si bien el IPC es la medida de los cambios en los precios de todos los bienes y servicios, El IPC básico excluye los productos / servicios relacionados con los alimentos y la energía, ya que tienden a tener más volatilidad de precios que los demás. Tiempo extraordinario, el crecimiento del PIB también causa inflación.

Si bien no hay una fórmula para ello, Una mirada rápida al desempeño histórico de los mercados de valores frente a las tasas de inflación nos dice que tienen una relación inversa. Por lo tanto, cuando aumentan las tasas de inflación, los mercados de valores tienden a caer y viceversa. Esto es contrario a varios estudios académicos que han sugerido que las acciones mantienen su valor real durante la inflación. Sin embargo, esto no debe tratarse como una regla.

De hecho, el impacto de la inflación en la cartera de un inversor depende en gran medida de la eficacia con la que el inversor ha cubierto la cartera y de las políticas monetarias existentes. Sin embargo, una cosa es segura:el aumento de las tasas de inflación aumenta la volatilidad en los mercados de valores.

3. Tasa de desempleo

En los EE.UU, el gobierno rastrea e informa regularmente la tasa de desempleo en el país. Es un indicador de la fortaleza de la economía. Más, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. publica un informe de trabajo mensual que destaca la tasa de contratación en el país. Ambas medidas, la tasa de desempleo y la tasa de contratación, pueden ayudar al inversor a comprender el estado esperado de la economía y los mercados de valores.

Si las tasas de desempleo están disminuyendo y las tasas de contratación están aumentando, entonces la perspectiva es positiva y los inversores esperan que las ventas minoristas aumenten, lo que generará mayores ganancias corporativas. Esto los empuja a comprar más acciones y tiene un impacto positivo en los mercados de valores. Por otro lado, si las tasas de desempleo aumentan y las contrataciones disminuyen, entonces la perspectiva se vuelve negativa y los inversores tratan de mantenerse alejados de las acciones o incluso redimir sus inversiones.

4. Ventas minoristas

Vivimos en un mundo impulsado por los consumidores. En los EE.UU, la economía depende en gran medida de las ventas minoristas. En los EE.UU, la Oficina del Censo recopila datos relacionados con las ventas de bienes y servicios duraderos y no duraderos cada mes y rastrea la demanda de los consumidores. Esto es vital en una economía como la estadounidense, donde casi dos tercios del PIB proviene del gasto de los consumidores.

Las ventas minoristas saludables suelen provocar un movimiento positivo en los mercados de valores. Por otro lado, si el gasto minorista muestra una disminución, entonces puede ser una señal de una recesión en la economía. Esto puede afectar la rentabilidad de las empresas y la contratación. Por eso, los mercados de valores reaccionan negativamente a una ralentización de las ventas minoristas.

5. Producción industrial

Si bien a la mayoría de nosotros le gustaría creer que no vivimos en un mundo impulsado por la industria, La producción industrial sigue siendo un indicador importante de la fortaleza de una economía en los EE. UU. La Reserva Federal publica un indicador económico mensual de la producción en la industria, minería, eléctrico, y las industrias del gas, denominado Índice de Producción Industrial o IPI. También proporciona información sobre la capacidad, la relación entre la producción y la capacidad (utilización de la capacidad), y los niveles de producción que se pueden mantener de manera sostenible.

Este es un índice importante ya que no toma en consideración el precio agregado por el sector minorista. La utilización de la capacidad de las industrias ofrece una buena idea de la fuerza de la demanda en la economía. Si una industria está generando una producción industrial por debajo de su capacidad, entonces los inversores pueden interpretarlo como una señal de una recesión inminente o una posibilidad de un estímulo fiscal para dicha industria. Los mercados de valores responderían en consecuencia. Por otro lado, si una industria está generando una producción por encima de su capacidad, entonces puede interpretarse como un riesgo potencial de subidas de precios y burbujas de activos que provoquen la caída de los mercados.

¿Cómo debería un inversor utilizar estos factores macroeconómicos?

El primer paso es comprender cada uno de ellos. Una vez que tenga claro cuáles son estos factores, entonces debe comenzar a comprender la correlación entre ellos. A continuación, se ofrecen algunas sugerencias para ayudar:

• Un PIB en aumento impulsa el mercado, pero también puede provocar un aumento de las tasas de inflación. Una tasa de inflación creciente empuja a los mercados hacia abajo. Entonces, ¿Qué sucede realmente cuando aumenta el PIB? La respuesta está en un aumento controlado del PIB.
• La mayoría de los economistas creen que un crecimiento del PIB de alrededor del 2,5% al ​​3,5% anual es saludable para la economía, ya que su impacto sobre la inflación es mínimo y los mercados de valores responden favorablemente.
• Un aumento del PIB también conduce a una caída de las tasas de desempleo.
• Si bien esto suena ideal para cualquier economía (crecimiento junto con tasas de desempleo decrecientes), el problema comienza a surgir cuando las tasas de desempleo bajan demasiado.
• Si una economía está funcionando casi al pleno empleo, entonces el precio de los bienes y servicios tiende a aumentar ya que aumenta la demanda. También, la falta de disponibilidad de mano de obra conduce a un aumento de los salarios y una consiguiente subida de los precios. Todo esto tiene un impacto negativo en las tasas de inflación y generalmente conduce a una hiperinflación. Finalmente, a medida que la gente acepta el hecho de que el valor del dinero se deteriorará con el tiempo (debido a la hiperinflación), tienden a empezar a gastar más. Esto provoca un aumento del PIB y un ciclo de retroalimentación negativa que daña la economía y los mercados de valores.

Resumiendo

Comprender y aprovechar los conocimientos de los indicadores macroeconómicos son las características distintivas de un inversor exitoso. Con miles de expertos que ofrecen análisis y asesoramiento gratuitos en línea, Es fácil dejarse influir por un informe analítico ya elaborado sin intentar comprenderlo. Sin embargo, para tomar decisiones de inversión controladas, Es importante dedicar algún tiempo a comprender la macroeconomía de un país o región antes de invertir.

¡Feliz inversión!