Evaluación de la calidad de la gestión antes de comprar acciones

Como inversor de acciones, Una de las primeras cosas que aprende es que el secreto para generar rendimientos constantes en los mercados de valores es comprar acciones de alta calidad. Habiendo dicho eso, Existen numerosas formas de analizar la calidad de una población.

Puede ver las finanzas de la empresa o cómo le va con respecto a su competencia o realizar un análisis comercial y de la industria para evaluar su posición en el mercado.

Si bien todos estos son importantes para obtener una visión completa del stock, La evaluación de la calidad de la gestión es sin duda uno de los aspectos más subestimados pero críticos del análisis de poblaciones.

Como inversionista o alguien que planea mantener su inversión a largo plazo, Es importante considerar las acciones compradas por lo que son:una participación en la empresa.

Por eso, si a la empresa le va bien, luego los beneficios de los accionistas también. Aparte del mercado externo y las fuerzas económicas, la dirección de la empresa juega un papel integral en su éxito.

Dado que los inversores minoristas no poseen una gran parte de las acciones de la empresa, no pueden influir en las decisiones tomadas por la empresa. Y entonces, tendrían que depender de la capacidad de toma de decisiones del equipo de gestión.

Algo sobre lo que pensar

Supongamos que está considerando comprar acciones de una empresa que tiene una situación financiera prometedora. También, tiene una ventaja competitiva en algunos productos y tiene una valoración adecuada.

Si bien todo parece bien en la superficie, cuando empiezas a mirar la gestión de la empresa, te das cuenta de que un par de promotores están vendiendo sus acciones de forma desenfrenada.

Si bien puede haber muchas razones detrás de esto, una posibilidad es que la empresa esté realizando actividades fraudulentas y los promotores estén intentando vender sus acciones antes de que se descubra el fraude.

También hay ocasiones en las que los promotores de la empresa desvían dinero mediante filiales. Para garantizar que la administración de la empresa no destruya la riqueza generada por la empresa, a sabiendas o sin saberlo, Es importante realizar un análisis de gestión de la empresa antes de comprar las acciones.

A continuación se ofrecen algunos consejos que le ayudarán:

1. Verifique los antecedentes de todos los promotores

La trayectoria de la empresa y sus promotores puede arrojar luz sobre si se priorizan o no los intereses de los accionistas. Una simple búsqueda en Google suele ser suficiente para comprender este aspecto.

Si encuentra algún indicio de que los promotores se están burlando del dinero del inversor, entonces es posible que desee reconsiderar su decisión de invertir en la empresa. Más importante, verifique si la empresa tiene problemas regulatorios con las autoridades como SEBI, RBI, etc.

Si hay suficiente sospecha, luego asegúrese de investigar más antes de decidirse a invertir.

2. Retribución del personal de alta dirección

Este es otro aspecto importante de la evaluación de la calidad de la gestión de la empresa. Una empresa ofrece remuneración a su personal clave en diferentes formas como salario, asignaciones, gratificaciones, etc.

Si la empresa está aumentando el salario de su administración de manera desproporcionada a sus ganancias, entonces podría ser malo para la empresa. Por eso, Es importante asegurarse de revisar los datos sobre la retribución de la dirección disponibles en el Informe Anual de la compañía.

Estudie el aumento interanual de los salarios en comparación con las ganancias.

3. Transacción con partes relacionadas

Al evaluar la gestión de una empresa, asegúrese de no perder de vista la sección Transacciones con partes relacionadas del informe anual. Este apartado te dará una idea de todas las transacciones que ha tenido la empresa con entidades asociadas a los promotores o sus familiares o joint ventures.

Muchos promotores que intentan fraude utilizan esta ruta para desviar dinero de la empresa. Por eso, Es importante estudiar detenidamente la sección de transacciones con partes relacionadas antes de invertir.

4. Previsión de gestión

El informe anual de una empresa también incluye los planes sobre el futuro del negocio. Puede buscar estos detalles bajo los títulos "Informe del director" o "Habla de la gerencia" o algunos términos similares.

También suelen estar presentes en el sitio web de la empresa. Revisar estos detalles ayuda a evaluar la estrategia del equipo de administración de la empresa con respecto a cómo ve crecer el negocio a corto y largo plazo.

Compare las proyecciones hechas en el pasado y evalúe hasta qué punto la gerencia las logró. También, Esté atento a los cambios estratégicos introducidos en los últimos años.

5. Pago de dividendos

La mayoría de los inversores prefieren las acciones que pagan dividendos, ya que garantizan ingresos regulares. Existe la creencia generalizada de que las acciones de empresas que pagan buenos dividendos son buenas vías de inversión.

Sin embargo, antes de tomar esa decisión, es importante analizar la fuente de dinero del dividendo. Si bien el supuesto lógico son las ganancias, se sorprenderá al ver que algunas empresas distribuyen dividendos de fondos prestados.

Si es el último, luego destaca una preocupación para un inversor. Si es posible, analizar la razón detrás de tal movimiento. Demás, manténgase alejado de esas poblaciones.

6. Manipulaciones en cuentas

Algunas veces, Los equipos de gestión de determinadas empresas intentan crear una imagen diferente de la empresa manipulando las cuentas y pintando un panorama optimista. Inflan las cifras, lo que dificulta que los inversores comprendan cualquier manipulación. Si bien puede contratar a un profesional para que revise las cuentas, incluso si encuentra el menor indicio de manipulación, evite invertir.

7. ¿Qué participación tienen los promotores en el negocio?

Si el promotor de una empresa no tiene fe en su negocio, entonces, ¿debería un inversor confiar en él? Por lo general, los inversores se sienten cómodos si el promotor tiene alrededor del 50 por ciento o más de participación en la empresa.

Sin embargo, esta no es una regla. Una empresa que tiene un aumento constante en la participación accionaria de la promotora también es un signo positivo. Por otro lado, una participación decreciente por parte de un promotor durante un período prolongado debería ser motivo de alarma.

Resumiendo

Evaluar la calidad de la gestión de la empresa requiere algo de tiempo y esfuerzo. Sin embargo, no se salte esta parte, ya que es un aspecto esencial del análisis fundamental de la empresa. Siga los consejos mencionados anteriormente y asegúrese de analizar a fondo la calidad de la gestión de la empresa antes de comprar.

¡Feliz inversión!