Cómo una empresa con un gran producto puede no ser una gran acción para comprar

Si bien la alta valoración de una empresa influye en el precio de las acciones, no debería ser el único factor que tenga en cuenta al elegir un guión. Si el precio de las acciones es alto, es posible que ya se haya tenido en cuenta el elevado crecimiento.

Es el punto de entrada crucial para generar buenos rendimientos. Es probable que un precio de entrada más bajo produzca más ventajas y, hasta cierto punto, reducir el riesgo de pérdida.

El tiempo lo es todo en la inversión de capital. Si uno invierte a un precio alto, incluso una acción de buena calidad puede no producir mucho.

El múltiplo de PE se utiliza normalmente como criterio de selección para identificar acciones baratas. Usado en el nivel de índice más amplio, significa lo barato o caro que es el mercado en ese momento y es un indicador claro del sentimiento de los inversores. Una valoración baja muestra que los inversores tienen miedo, mientras que una alta valoración significa optimismo, incluso la codicia.

En el caso del primero, las empresas suelen negociar muy por debajo de sus valores razonables, mientras que en el último, negocian por encima de sus valores razonables.

A la larga, los mercados más amplios no pueden permanecer sobrevalorados o infravalorados. Tienden a moverse hacia el valor razonable.

Entonces, Las inversiones en tiempos difíciles (PE más bajo) tienen una mayor probabilidad de generar retornos y una menor probabilidad de pérdidas.

3. Una acción incorpora sus expectativas futuras sobre el flujo de efectivo de la empresa.

Es posible que una empresa con un gran producto no garantice el flujo de efectivo futuro de la empresa, pero las acciones actúan de acuerdo con él.

Imagina dos empresas:

1.La empresa A produce $ 1 por acción por año en Free Cash Flow y se espera que lo haga a perpetuidad.

2.La empresa B produce ₹ 2 por acción por año en Free Cash Flow y se espera que lo haga a perpetuidad

Supongamos que las acciones de cada empresa se cotizaron de modo que los inversores recibieran una tasa de rendimiento del 10%. Eso significaría que la empresa A cotizaría a ₹ 10 / acción y la empresa B cotizaría a ₹ 20 / acción.

Ahora, Imagine que ocurre un nuevo desarrollo que hace que la empresa B gane ₹ 1.50 / acción en Free Cash Flow a perpetuidad, en lugar del esperado ₹ 2 / acción.

Suponiendo que los inversores sigan queriendo la misma tasa de rendimiento del 10%, sus acciones bajarían de 20 a 15 ₹, un descenso del 25%.

Tenga en cuenta que la empresa "B" sigue ganando más por acción que la empresa "A", pero las acciones de la empresa "A" en este ejemplo serían planas, mientras que las de la empresa B bajarían un 25%, porque las expectativas de futuro se bajan y no porque sea una empresa peor.

Conclusión

Separar las buenas empresas de las malas es fácil, determinar si las empresas están bien o mal gestionadas es un poco más complicado, pero definir qué empresas son buenas inversiones es el mayor desafío.

Las empresas con un gran producto pueden ser inversiones terribles si se compran a un precio demasiado alto que incrusta altas expectativas poco realistas, incluso si el negocio en sí funciona bastante bien.

¡Feliz inversión!

Descargo de responsabilidad:las opiniones expresadas en esta publicación son las del autor y no las de Groww