8 razones por las que vender acciones en corto es una mala idea para los inversores a largo plazo

Elon Musk, CEO de Tesla Motors, se ha vuelto infame por sus controvertidos tweets.

Su objetivo más reciente fueron los vendedores en corto. Musk tuiteó que las ventas en corto deberían ser ilegales porque ejercen una presión negativa sobre el PIB y pueden incentivar el comportamiento fraudulento de inversores y reguladores.

Mientras que la mayoría de los inversores a largo plazo intentan ganar dinero en el mercado de valores identificando acciones individuales o fondos cotizados en bolsa que creen que aumentarán de valor con el tiempo.

Sin embargo, ciertos inversores se benefician de las apuestas cuyos precios de las acciones bajan, no hacia arriba.

¿Qué es la venta corta de acciones?

La venta en descubierto es una estrategia que implica la venta de una acción que el inversor / vendedor no posee o ha pedido prestada.

Las ganancias de las ventas en corto se obtienen cuando el precio de las acciones baja y el vendedor compra las acciones a un precio más bajo.

Usemos un ejemplo para demostrarlo. Supongamos que ha estado leyendo sobre la empresa ABC, y está seguro de que el valor bajará, y así.

Muchos inversores que creen que eso simplemente no tocarán las acciones. Un vendedor en corto, sin embargo, actuará.

Por ejemplo:las acciones de la empresa ABC tienen un valor actual de 100 rupias cada una. El vendedor en corto puede pedir prestado 20 acciones a su prestamista o corredor, y luego venderlos. 100 x 20 =$ 2, 000.

Quizás las acciones de ABC caen a ₹ 80. El vendedor en corto recompra las acciones y obtiene beneficios.

¿Cuánto cuesta?

Bien, hubo 20 acciones, y cada acción bajó 20 ₹. ₹ 20 x 20 acciones =una ganancia neta de ₹ 400.

En India, Las ventas en corto en el mercado de contado solo se pueden realizar intradía. En el mercado de futuros y opciones, se puede mantener por más tiempo.

Los vendedores en corto tienden a ser especuladores que buscan riesgos o inversores que buscan cubrir pérdidas de posiciones largas en su cartera.

Si el precio de las acciones aumenta en contra de las expectativas del vendedor, entonces esta estrategia resultará en pérdidas ilimitadas, siendo que no existe un límite absoluto definido sobre el nivel de pérdidas en las que se puede incurrir.

La venta en corto es, por tanto, una estrategia muy arriesgada.

8 razones por las que los inversores a largo plazo evitan las ventas en corto

La venta en corto es desafiante y arriesgada y, por lo general, los inversores a largo plazo la evitan por las siguientes razones:

1. Alto nivel de riesgo

Si bien existe la promesa de altos rendimientos en las ventas en corto, el grado de riesgo también es alto. Si negocia con acciones, solo puede perder la cantidad que haya invertido.

Entonces, si compra 1000 acciones de una determinada empresa a ₹ 20 cada una, se arriesga a perder un máximo de ₹ 20, 000, si el precio de la acción cae a cero.

Sin embargo, en caso de venta en corto, la cantidad de pérdidas que puede tener es técnicamente infinita, ya que el precio de las acciones de la empresa determinada puede subir a cualquier cantidad y usted ha tomado prestadas las acciones en lugar de poseerlas.

Entonces, su ventaja está limitada y su desventaja es ilimitada, precisamente lo opuesto a una inversión larga.

2. Horizonte de inversión a corto plazo

Las ventas en corto suelen ser una estrategia a corto plazo, pero algunos vendedores la perciben como una estrategia de vender y mantener que se ejecutará con un horizonte de inversión a largo plazo.

Con esta percepción, la tendencia alcista a largo plazo del mercado va en contra del vendedor, que se ve obligado a cubrir elevados niveles de llamadas de margen, ya que los precios de las acciones suelen mostrar una tendencia al alza a largo plazo.

3. Comisión por préstamos

Como muchas cosas en el mercado de valores, tomar prestadas acciones no es gratis.

Los vendedores en corto deben pagar a los corredores una tarifa por préstamo.

Desafortunadamente, Algunas de las acciones más populares entre los vendedores en corto tienen algunas de las tarifas de préstamo más altas.

Como el resto del mercado, la tarifa de préstamo fluctúa según la oferta y la demanda, y las tarifas asociadas con algunas de las acciones más vendidas en corto pueden acercarse al 100% del valor del comercio sobre una base anualizada.

Estas tarifas de préstamos significan que los vendedores en corto ya están comenzando en el hoyo tan pronto como toman una posición.

4. Pago de intereses

También hay costos que no existen para los compradores de acciones. Un inversor que ponga acciones en corto tendrá que pagar intereses sobre sus acciones prestadas.

Si bien puede comenzar con porcentajes de un solo dígito del dinero colocado en la posición corta, esa tasa puede aumentar con el tiempo si la acción se convierte en un nombre popular a corto y la demanda de acciones prestadas aumenta.

5. No ganar un dividendo

Los dividendos son una de las principales ventajas de poseer acciones de alta calidad a largo plazo.

Dado que las acciones que se venden al descubierto solo se toman prestadas, el propietario original todavía tiene derecho a los pagos de dividendos.

El vendedor en corto es responsable de realizar los pagos de dividendos sobre las acciones en corto a la entidad de la cual se tomaron prestadas las acciones.

Pagar ese dividendo es una obligación que recae sobre el vendedor en corto. Cuanto mayor sea el dividendo que paga una acción, cuanto más caro puede resultar venderlo a corto.

6. Riesgo de compresión corta.

La peor pesadilla de un vendedor en corto es un fenómeno de mercado conocido como un apretón corto.

Cuando una acción tiene un alto interés corto, cualquier movimiento significativo al alza en el precio de las acciones puede provocar el pánico entre los vendedores en corto.

Para que los vendedores en corto cierren sus posiciones, primero deben recomprar las acciones que deben. Esa compra puede hacer que el precio de las acciones de una acción suba aún más, atrayendo aún más compras en el mercado.

Como los efectos del compuesto exprimidor, los precios de las acciones pueden dispararse en cuestión de días o incluso horas, infligiendo enormes pérdidas a los vendedores en corto.

7. Una decisión contra la tendencia del mercado

Desde un punto de vista práctico, Quizás el mejor argumento en contra de las ventas en corto no tiene nada que ver con las tarifas, riesgos apretones cortos o interés.

La historia ha demostrado que en general, las acciones tienen una tendencia al alza.

En el largo plazo, la mayoría de las acciones aprecian su precio. Para esa materia, incluso si una empresa apenas mejora con los años, la inflación debería hacer subir un poco el precio de sus acciones. Lo que esto significa es que el cortocircuito está apostando en contra de la dirección general del mercado.

Si bien los compradores de acciones simplemente están de viaje, los vendedores en corto están nadando contra la corriente apostando por precios más bajos.

8. Riesgo reglamentario

Los reguladores a veces pueden imponer prohibiciones a las ventas al descubierto en un sector específico o incluso en el mercado en general para evitar el pánico y la presión de venta injustificada.

Tales acciones pueden causar un aumento repentino en los precios de las acciones, obligando al vendedor en corto a cubrir posiciones cortas con grandes pérdidas.

Conclusión

Las ventas en corto no deben verse como una estrategia de vender y mantener.

La venta en corto tiene un horizonte a corto plazo y necesita una gestión activa en caso de que el comercio vaya hacia el sur. dejando al vendedor listo para salir del comercio.

Una de las mayores ventajas que han disfrutado los inversores a largo plazo a lo largo de las décadas es la rentabilidad notablemente constante que ha generado el mercado de valores a lo largo del tiempo.

Por lo tanto, las ventas en corto deben dejarse en manos de inversores muy experimentados, con grandes carteras que pueden absorber fácilmente pérdidas repentinas e inesperadas.

¡Feliz inversión!

Descargo de responsabilidad:las opiniones expresadas en esta publicación son las del autor y no las de Groww