S&P 500 Mini

¿Qué es el S&P 500 Mini?

El E-mini S&P 500 es un contrato de futuros negociado electrónicamente en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) que representa una quinta parte del valor del contrato de futuros estándar del S&P 500.

Los contratos E-mini también están disponibles en una amplia gama de índices como el Nasdaq 100, S&P MidCap 400, y Russell 2000, así como el oro y el euro.

Conclusiones clave

• El S&P 500 E-mini es un contrato de futuros que representa 1/5 del valor de un contrato de futuros estándar del S&P 500.
• S&P 500 E-minis se han convertido en el principal vehículo de negociación de futuros para el S&P 500, empequeñeciendo el volumen en los contratos de futuros estándar del S&P 500.
• El precio del E-mini se calcula como $ 50 multiplicado por el valor actual en efectivo del índice S&P 500, y el tamaño de la garrapata es de $ 12,50.

Entendiendo el S&P 500 Mini

El índice 500 de Standard &Poor's, o S&P 500, es un índice que rastrea las 500 empresas que cotizan en bolsa más grandes de EE. UU. por valor de mercado. El S&P 500 es un índice ponderado por capitalización de mercado y uno de los puntos de referencia más comunes para los mercados de valores más amplios de EE. UU.

Todos los futuros son contratos financieros que obligan al comprador a comprar un activo, o el vendedor para vender un activo, como un producto físico o un instrumento financiero, a una fecha y precio futuros predeterminados. Los contratos de futuros detallan la calidad y cantidad del activo subyacente; están estandarizados para facilitar la negociación en una bolsa de futuros. Algunos contratos de futuros pueden requerir la entrega física del activo, mientras que otros se liquidan al contado.

El valor del contrato S&P 500 de tamaño completo se había vuelto demasiado grande para la mayoría de los pequeños comerciantes, por lo que el primer contrato E-mini, el E-mini S&P 500, comenzó a cotizar el 9 de septiembre. 1997. Su valor era una quinta parte del contrato de tamaño completo.

El E-mini hizo que el comercio de futuros fuera accesible para más operadores. Rápidamente se convirtió en un éxito y hoy existen contratos E-mini que cubren una variedad de índices, productos básicos y divisas. El E-mini S&P 500, sin embargo, sigue siendo el contrato E-mini negociado más activamente en el mundo.

Los precios de liquidación diarios para los E-minis son esencialmente los mismos que los del contrato de tamaño regular, aunque pueden diferir ligeramente debido al redondeo (como resultado de las diferencias en los tamaños mínimos de ticks entre los contratos E-mini y los contratos de tamaño completo). Una posición con cinco contratos de futuros de E-mini S&P 500 tiene el mismo valor financiero que un contrato de tamaño completo en el mismo mes de contrato.

El tamaño del contrato es el valor del contrato basado en el precio del contrato de futuros multiplicado por un multiplicador específico del contrato. El E-mini S&P 500, por ejemplo, tiene un tamaño de contrato de $ 50 veces el índice S&P 500. Si el S&P 500 cotiza a 2, 580, el valor del contrato sería de $ 129, 000 ($ 50 x 2, 580).

Debido a que los E-minis ofrecen operaciones las 24 horas del día, bajas tasas de margen, volatilidad, liquidez, y una mayor asequibilidad, muchos traders activos los ven como un instrumento comercial ideal.

E-minis versus futuros a gran escala

Realmente no hay nada que un contrato de tamaño completo pueda hacer que un E-mini no pueda hacer. Ambas son herramientas valiosas para los comerciantes que los inversores utilizan para especular y cubrir. La única diferencia es que los jugadores más pequeños pueden participar con compromisos de dinero más pequeños usando E-minis.

Todas las estrategias de futuros son posibles con E-minis, incluido el comercio de diferenciales. Y los E-minis ahora son tan populares que sus volúmenes de negociación son significativamente mayores que los de los contratos de futuros de tamaño completo. E-mini volumen eclipsa el volumen en los contratos regulares, lo que significa que los inversores institucionales también suelen utilizar el E-mini debido a su alta liquidez y la capacidad de negociar una cantidad sustancial de contratos.

Especificaciones contractuales del S&P 500 E-Mini

Negociando en el CME, el S&P 500 E-mini tiene especificaciones estandarizadas, permitiendo un comercio fácil.

El valor del contrato es $ 50 x el valor del índice S&P 500. Lo que importa a la mayoría de los comerciantes es la fluctuación del precio mínimo y el valor de tick, ya que esto es lo que determina las ganancias o pérdidas en el contrato. El E-mini se mueve en incrementos de 0,25 puntos, y cada uno de esos incrementos equivale a $ 12.50 en un contrato. Por lo tanto, un movimiento de un punto, que son cuatro garrapatas, significa que se ganan o se pierden $ 50.

Los contratos están disponibles con marzo, Junio, Septiembre, y diciembre expira. Son contratos liquidados financieramente, lo que significa que no es necesario entregar el índice S&P o las acciones si el contrato se mantiene hasta el vencimiento.

El comercio electrónico tiene lugar entre las 6 p.m. Domingo y 5 p.m. Viernes, con una parada comercial entre las 4:15 y las 4:30 p.m.

Ejemplo de una operación S&P 500 E-mini

Suponga que un comerciante está atento a una ruptura por encima de 2, 970 en el S&P 500 E-mini, donde se ha formado un área de resistencia a corto plazo. El comerciante cree que si el precio puede superar ese nivel, viajará a 3, 000.

El precio se cotiza actualmente a 2, 965. Cuando el precio se mueve por encima de 2, 970 comprarán un contrato. Suponga que obtienen un precio de 2, 970,50. Colocan un stop loss en 2, 960, resultando en un riesgo de 10,5 puntos. Cada punto vale $ 50, por lo que el riesgo para el comerciante es de $ 525 (10,5 x $ 50).

El comerciante también coloca una orden limitada para vender en su nivel objetivo de 3, 000. Si se alcanza el objetivo, la ganancia es de $ 1, 475 ((3, 000 - 2970,50) x 50 dólares).

El comerciante no está obligado a comprar el contrato completo, que tiene un valor de $ 148, 525 (2, 970.5 x $ 50) en el momento de la compra. Más bien, el comerciante solo debe poner margen. Si el operador solo mantiene la posición durante el día, solo están obligados a registrar el margen de negociación del día. Con algunos corredores de futuros, esto puede ser tan bajo como $ 400.

En este caso, el comerciante podría perder $ 525 en la operación, más comisiones, entonces, si el margen es de $ 400, el comerciante querría tener al menos $ 925, más el costo de las comisiones, en su cuenta. El S&P 500 E-mini puede moverse rápidamente, especialmente durante los comunicados de prensa de alto impacto, por lo que siempre se recomienda que los comerciantes tengan un margen de negociación diario significativamente superior al mínimo requerido en su cuenta, ya que esto ayudará a evitar llamadas de margen o tener posiciones liquidadas por el corredor.

Si se mantiene durante la noche, la CME requiere que los comerciantes tengan al menos $ 6, 300 en margen de mantenimiento en su cuenta para mantener el contrato.

Muchos comerciantes sugieren que solo se debe arriesgar del 1% al 2% del capital de la cuenta en una sola operación. En este caso, el comerciante está arriesgando $ 525. Por lo tanto, si quieren mantener el riesgo entre el 1% y el 2% del saldo de su cuenta, deben tener al menos $ 26, 250 a $ 52, 500 en su cuenta ($ 525 x 50 y $ 525 x 100).