Sin receta (OTC)

¿Qué es de venta libre (OTC)?

Over-the-counter (OTC) se refiere al proceso de cómo se negocian los valores a través de una red de corredores de bolsa en lugar de en un intercambio centralizado. El comercio extrabursátil puede involucrar acciones, Instrumentos de deuda, y derivados, que son contratos financieros que derivan su valor de un activo subyacente como un producto básico.

En algunos casos, Es posible que los valores no cumplan con los requisitos para cotizar en una bolsa de mercado estándar como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). En lugar de, estos valores pueden negociarse sin receta.

Sin embargo, El comercio extrabursátil puede incluir acciones que cotizan en bolsas y acciones que no cotizan en bolsa. Acciones que no cotizan en bolsa, y comerciar a través de OTC, normalmente se denominan valores de renta variable extrabursátiles, o acciones OTC.

Conclusiones clave

• Los valores extrabursátiles (OTC) se negocian directamente entre contrapartes sin cotizar en una bolsa.
• Los valores que se negocian en el mercado extrabursátil pueden ser facilitados por un corredor o corredor especializado en mercados OTC.
• El comercio extrabursátil ayuda a promover instrumentos financieros y de capital que, de otro modo, no estarían disponibles para los inversores.
• Las empresas con acciones OTC pueden obtener capital mediante la venta de acciones.

Comercio sin receta

Comprensión de los productos de venta libre

Las acciones que se negocian a través de OTC suelen ser empresas más pequeñas que no pueden cumplir con los requisitos de cotización de las bolsas formales. Sin embargo, muchos otros tipos de valores también se negocian aquí. Las acciones que cotizan en bolsas se denominan acciones cotizadas, mientras que las acciones que cotizan a través de OTC se denominan acciones no cotizadas.

Las transacciones comerciales se pueden realizar a través del Tablero de anuncios de venta libre (OTCBB) o los servicios de listado de Pink Sheets. El OTCBB es un servicio electrónico de cotización y negociación que facilita una mayor liquidez y un mejor intercambio de información Una empresa Pink Sheet es una empresa privada que trabaja con corredores de bolsa para llevar acciones de pequeñas empresas al mercado.

Los valores OTC son negociados por agentes de bolsa que negocian directamente entre sí a través de redes informáticas y por teléfono utilizando OTCBB. Los distribuidores actúan como creadores de mercado utilizando Pink Sheets y OTC Bulletin Board, que es proporcionado por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), que es una agencia que redacta y hace cumplir las reglas que rigen a los corredores y agentes de bolsa.

Tipos de valores OTC

Las acciones que cotizan a través de OTC no son solo pequeñas empresas. Algunas grandes empresas conocidas cotizan en los mercados OTC. Por ejemplo, el OTCQX negocia acciones de empresas extranjeras como Nestlé SA, Bayer A.G., Allianz SE, BASF SE, Roche Holding Ag, y Danone SA.

Recibos de depósito estadounidenses (ADR), que representan acciones de una acción que cotizan en una divisa, a menudo se negocian OTC. Las acciones se negocian de esta manera porque la empresa subyacente no desea o no puede cumplir con los estrictos requisitos de intercambio. También, los $ 500, 000 de costo para cotizar en la Bolsa de Nueva York:hasta $ 75, 000 en Nasdaq:crea una barrera para muchas empresas.

Instrumentos como los bonos no se negocian en un intercambio formal, ya que los bancos emiten estos instrumentos de deuda y los comercializan a través de redes de corredores de bolsa. Estos también se consideran valores OTC. Los bancos ahorran el costo de las tarifas de cotización en bolsa al igualar las compras y las ventas de los clientes internamente o de otra firma de corretaje. Otros instrumentos financieros, como derivados, también comercia a través de la red de distribuidores.

Redes de venta libre

OTC Markets Group opera algunas de las redes más conocidas, como el Mejor Mercado (OTCQX), el mercado de riesgo (OTCQB), y el Pink Open Market. Aunque las redes OTC no son intercambios formales como NYSE, todavía tienen requisitos de elegibilidad. Por ejemplo, el OTCQX no enumera las acciones que se venden por menos de cinco dólares, conocidas como acciones de centavo, compañías fantasma, o empresas en quiebra. El OTCQX Best Market incluye valores de empresas con las mayores capitalizaciones de mercado y mayor liquidez que los otros mercados.

A través de los mercados OTC, puede encontrar las acciones de empresas pequeñas y en desarrollo. Dependiendo de la plataforma de cotización, estas empresas también pueden presentar informes a los reguladores de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Las acciones de OTCBB suelen tener el sufijo "OB" y deben presentar estados financieros ante la SEC.

Otra plataforma comercial es Pink Sheets, y estas existencias vienen en una amplia variedad. Estos negocios no cumplen con los requisitos de la SEC. Si bien la compra de acciones de esta naturaleza puede implicar menores costos de transacción, son primordiales para la manipulación de precios y el fraude. Por lo general, estas acciones tendrán el sufijo "PK" y no es necesario que presenten estados financieros ante la SEC.

Aunque Nasdaq opera como una red de distribuidores, Las acciones de Nasdaq generalmente no se clasifican como OTC porque el Nasdaq se considera una bolsa de valores.

Pros y contras del mercado OTC

Como se mencionó anteriormente, cautiverio, ADR, y los derivados también se negocian en el mercado OTC. Sin embargo, los inversores deben tener mucho cuidado al invertir en valores OTC más especulativos. Los requisitos de presentación entre las plataformas de cotización varían, y alguna información necesaria, como las finanzas comerciales, puede ser difícil de localizar.

La mayoría de los asesores financieros consideran la negociación de acciones OTC como una empresa especulativa. Por esta razón, los inversores deben considerar su tolerancia al riesgo de inversión y si las acciones OTC tienen un lugar en sus carteras. Sin embargo, con el riesgo adicional de las acciones OTC, surge la posibilidad de obtener ganancias significativas. Dado que estas acciones cotizan a valores más bajos, y por lo general, por menos costos de transacción, proporcionan una vía para la apreciación del precio de las acciones.

Las acciones que cotizan en OTC no lo son, generalmente, conocidos por su gran volumen de operaciones. Un volumen de acciones más bajo significa que es posible que no haya un comprador listo cuando llegue el momento de vender sus acciones. También, el diferencial entre el precio de oferta y el precio de oferta suele ser mayor. Estas acciones pueden realizar movimientos volátiles en cualquier mercado o datos económicos.

El mercado OTC es una alternativa para las pequeñas empresas o para aquellos que no quieren cotizar en las bolsas estándar. La cotización en una bolsa estándar es un proceso costoso y que requiere mucho tiempo y está fuera de las capacidades financieras de muchas empresas más pequeñas. Las empresas también pueden encontrar que cotizar en el mercado OTC proporciona un acceso rápido al capital a través de la venta de acciones.

• OTC brinda acceso a valores que no están disponibles en intercambios estándar, como bonos, ADR, y derivados.

• Menos regulaciones en el OTC permite el ingreso de muchas empresas que no pueden, o elige no hacerlo, lista en otros intercambios.

• A través del comercio de bajo costo, guardar centavos, los inversores especulativos pueden obtener importantes beneficios.

• Las acciones OTC tienen menos liquidez comercial debido al bajo volumen, lo que lleva a retrasos en la finalización de la negociación y amplios márgenes de oferta y demanda.

• Una menor regulación conduce a una menor disponibilidad de información pública, la posibilidad de información desactualizada, y la posibilidad de fraude.

• Las acciones OTC son propensas a realizar movimientos volátiles en la publicación de datos económicos y de mercado.

Ejemplos del mundo real de valores OTC

OTC Markets Group es el operador de los mercados financieros para OTCQX. "OTCMarkets.com" enumera las empresas que cotizan más activamente e información sobre los avances y declinaciones.

En un día determinado el volumen total en dólares puede exceder los $ 1.2 mil millones, con más de 6 mil millones de acciones negociando manos. Las empresas incluyen la empresa multimedia china Tencent Holdings LTD (TCEHY), el gigante de alimentos y bebidas Nestlé SA (NSRGY), y la empresa sanitaria Bayer A.G. (BAYRY).

¿Cuál es un ejemplo de un mercado de venta libre?

En el comercio financiero, un mercado extrabursátil es un mercado en el que los valores financieros se negocian a través de una red de corredores de bolsa en lugar de en un intercambio financiero, que se conoce como intercambio comercial y está centralizado. Un mercado extrabursátil no está centralizado y ocurre entre dos partes. Un ejemplo de un mercado extrabursátil sería un intercambio que se produce entre dos personas que compran y venden una acción de una empresa que no cotiza en una bolsa. Un mercado extrabursátil puede consistir en cualquier valor, como acciones, productos básicos y derivados.

¿Cómo se compra un valor en el mercado OTC?

Para comprar un valor en el mercado OTC, el primer paso es identificar el valor específico que desea comprar y la cantidad que desea invertir. Ciertos mercados brindan información sobre varios valores con los que debe participar. Por ejemplo, OTCQX es uno de los mercados más grandes y respetados de acciones OTC. Próximo, busque un corredor a través del cual pueda comprar el valor OTC. La mayoría de los corredores que venden valores cotizados en bolsa también venden valores OTC. Una vez que haya configurado su corredor y su cuenta, deposite en su cuenta el capital que le gustaría invertir y luego compre su valor OTC. Esto se puede hacer electrónicamente en la plataforma de su corredor o mediante una llamada telefónica con su corredor.

¿Qué es un derivado de venta libre?

Un derivado extrabursátil es cualquier valor derivado que se negocie extrabursátilmente; es decir, entre dos partes y no sobre un intercambio financiero centralizado. Un derivado es un valor financiero cuyo valor está determinado por un activo subyacente, como una acción o un producto básico. El propietario de un derivado no posee realmente el activo subyacente, pero en el caso de ciertos derivados, como los futuros de materias primas, es posible recibir el activo físico después de que expire el contrato de derivados. Además de futuros, otros derivados incluyen forwards y swaps.