Definición de capitalización de mercado

¿Qué es la capitalización de mercado?

Capitalización de mercado, o "capitalización de mercado" es el valor de mercado agregado de una empresa representada en dólares. Dado que representa el valor de "mercado" de una empresa, se calcula con base en el precio de mercado actual (CMP) de sus acciones y el número total de acciones en circulación, o el "flotador" de la empresa. La capitalización de mercado también se utiliza para comparar y categorizar el tamaño de las empresas entre inversores y analistas.

Conclusiones clave

• La capitalización de mercado es el valor total en dólares de todas las acciones en circulación de una empresa al precio de mercado actual.
• La capitalización de mercado se utiliza para evaluar las corporaciones y comprender su valor de mercado agregado.
• Las empresas pueden clasificarse como grandes, medio-, o de pequeña capitalización dependiendo de su capitalización de mercado.
• Las empresas de primera línea suelen ser acciones de gran capitalización o megacapitalización, mientras que los más pequeños se denominan microcapas.

Tapa del mercado

Cálculo y ejemplo de capitalización de mercado

La capitalización de mercado se calcula multiplicando las acciones en circulación de una empresa por el precio de mercado actual de una acción. Dado que una empresa está representada por X número de acciones, multiplicar X por el precio por acción representa el valor total en dólares de la empresa. Las acciones en circulación se refieren a las acciones de una empresa que actualmente poseen todos sus accionistas, incluidos los bloques de acciones en poder de inversores institucionales y las acciones restringidas que pertenecen a los funcionarios e informantes de la empresa

Formalmente:

$\text{Tapa del mercado}=\text{Precio por acción}\times \text{Acciones en circulación}\backslash \; text\; \{Capitalización\; de\; mercado\}\; =\backslash \; text\; \{Precio\; por\; acción\}\; \backslash \; times\; \backslash \; text\; \{Acciones\; destacadas\}$ Capitalización de mercado =Precio por acción × Acciones en circulación

Por ejemplo, si Cory's Tequila Corp. cotizaba a $ 30 por acción y tenía un millón de acciones en circulación, su capitalización de mercado sería ($ 30 x 1 millón de acciones) =$ 30 millones.

Dado que el precio de mercado de las acciones de una empresa que cotiza en bolsa sigue cambiando con cada segundo que pasa, la capitalización de mercado también fluctúa en consecuencia. El número de acciones en circulación también puede cambiar con el tiempo. Sin embargo, los cambios en el número de acciones en circulación son poco frecuentes, y la cifra cambia solo cuando la empresa realiza determinadas acciones corporativas como la emisión de acciones adicionales a través de una oferta secundaria, ejercer opciones sobre acciones para empleados (ESO), emitir / rescatar otros instrumentos financieros, o recomprar sus acciones bajo un programa de recompra de acciones. Esencialmente, los cambios en la capitalización de mercado se atribuyen en gran medida a los cambios en el precio de las acciones, aunque los inversores deben estar atentos a los desarrollos a nivel corporativo que pueden cambiar el número de acciones en circulación de vez en cuando.

Dimensionamiento de acciones:diferentes tipos de capitalización

Dado que la capitalización representa un valor en dólares que puede variar ampliamente (desde unos pocos miles de dólares hasta más de billones de dólares), Existen diferentes categorías y nomenclaturas asociadas para categorizar los diferentes rangos de capitalización de mercado. A continuación se muestran los estándares de uso común para cada capitalización:

• Meg a-cap - Esta categoría incluye empresas que tienen una capitalización de mercado de $ 200 mil millones o más. Son las mayores empresas que cotizan en bolsa por valor de mercado, y normalmente representan a los líderes de un sector industrial o mercado en particular. Un número limitado de empresas califican para esta categoría. Por ejemplo, al 28 de septiembre, 2020, el líder tecnológico Apple Inc. (AAPL) tiene una capitalización de mercado de $ 1.966 billones, mientras que el gigante minorista en línea Amazon.com Inc. (AMZN) se situó a continuación con 1,59 billones de dólares.
• Gran capitalización:las empresas de esta categoría tienen una capitalización de mercado de entre $ 10 mil millones y $ 200 mil millones. International Business Machines Corp. (IBM) tiene una capitalización de mercado de $ 108,41 mil millones y General Electric Co. (GE) tiene una cifra de $ 54,27 mil millones.

Tanto las acciones de gran capitalización como las de mega capitalización se denominan blue chips y se consideran relativamente estables y seguras. Sin embargo, No existe garantía de que estas empresas mantengan sus valoraciones estables ya que todos los negocios están sujetos a riesgos de mercado. Por ejemplo, durante el último período de un año que finalizó el 28 de septiembre, 2019, la valoración de GE se ha desplomado casi un 30 por ciento, mientras que el de Apple ha subido alrededor de un 105 por ciento.

• Media capitalización:que van desde $ 2 mil millones a $ 10 mil millones de capitalización de mercado, este grupo de empresas se considera más volátil que las empresas de gran capitalización y megacapitalización. Las acciones de crecimiento representan una parte significativa de las empresas de mediana capitalización. Algunas de las empresas pueden no ser líderes de la industria, pero pueden estar en camino de convertirse en uno. Juniper Networks Inc. (JNPR), con una capitalización de mercado de $ 7,29 mil millones, es uno.
• Pequeña capitalización:las empresas de pequeña capitalización tienen una capitalización de mercado entre $ 300 millones y $ 2 mil millones. Si bien la mayor parte de esta categoría está compuesta por empresas relativamente jóvenes que pueden tener un potencial de crecimiento prometedor, Algunas empresas antiguas establecidas que pueden haber perdido valor en los últimos tiempos por diversas razones también figuran en la lista. Un ejemplo es Bed Bath &Beyond Inc. (BBBY), que tiene una capitalización de mercado de 1.870 millones. Los antecedentes de estas empresas no son tan largos como los de las empresas de mediana y gran capitalización. presentan la posibilidad de una mayor revalorización del capital a costa de un mayor riesgo.
• Micro-tapa:consiste principalmente en centavos, esta categoría denota empresas con capitalizaciones de mercado entre $ 50 millones y $ 300 millones. Por ejemplo, una empresa farmacéutica menos conocida sin un producto comercializable y que trabaja en el desarrollo de un medicamento para una enfermedad incurable, o una pequeña empresa de 5 personas que trabaja en tecnología robótica impulsada por inteligencia artificial (IA) puede figurar en la lista con una pequeña valoración y una actividad comercial limitada. Si bien el potencial ascendente de estas empresas es alto si tienen éxito en dar en el blanco, el potencial negativo es igualmente peor si fallan por completo. Las inversiones en estas empresas pueden no ser aptas para los pusilánimes, ya que no ofrecen la inversión más segura. y se debe hacer una gran cantidad de investigación antes de entrar en ese puesto.
• Nano-gorra - Añadiendo otro de alto riesgo, capa de alta recompensa más allá de las microcapas, las empresas que tienen capitalizaciones de mercado inferiores a 50 millones de dólares se clasifican como nanocapas. Estas empresas se consideran el lote más riesgoso, y el potencial de ganancia varía ampliamente. Estas acciones normalmente se negocian en las hojas rosadas o en OTCBB.

El análisis histórico revela que las empresas de gran y gran capitalización a menudo experimentan un crecimiento más lento con menor riesgo, mientras que las de pequeña capitalización tienen un mayor potencial de crecimiento pero conllevan un mayor riesgo. Es común ver empresas que realizan transiciones de una categoría a otra dependiendo del cambio en sus valoraciones de capitalización de mercado de forma regular. Junto con las empresas, otras inversiones populares como fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa (ETF) también se clasifican como de pequeña capitalización, mediana capitalización, o de gran capitalización. En el caso de los fondos, los términos representan los tipos de acciones en las que invierte principalmente el fondo.

Importancia de la capitalización de mercado

Algunos comerciantes e inversores, en su mayoría novatos, puede confundir el precio de una acción con una representación precisa del valor de esa empresa, salud, y / o estabilidad. Pueden percibir un precio de acción más alto como una medida de la estabilidad de una empresa o un precio más bajo como una inversión disponible a precio de ganga. El precio de las acciones por sí solo no representa el valor real de una empresa. La capitalización de mercado es la medida correcta a considerar, ya que representa el valor real tal como lo percibe el mercado en general.

Por ejemplo, Microsoft, con un precio de las acciones de $ 101.16 por acción, tenía una capitalización de mercado de $ 814 mil millones al 10 de octubre. 2018, mientras que IBM, con un precio de acción más alto de $ 142.69, tenía una capitalización de mercado más baja de $ 130 mil millones. La comparación de las dos empresas observando únicamente los precios de sus acciones no daría una representación real de sus valores relativos reales.

Con miles de millones de dólares en valoración, una empresa de gran capitalización puede tener más espacio para invertir unos cientos de millones en una nueva corriente de negocios y puede que no sufra un gran impacto si la empresa fracasa. Sin embargo, Una empresa de mediana capitalización o microcapitalización que realiza una inversión de valor similar puede ser susceptible a grandes golpes si su empresa fracasa, ya que no tiene un colchón más grande para absorber el fracaso. Si la empresa tiene éxito para las empresas de gran capitalización, puede parecer pequeño en sus cifras de ganancias. Pero si la empresa aumenta con su éxito, puede generar beneficios de mayor magnitud. Por otra parte, el éxito de tales empresas para una empresa de mediana capitalización puede impulsar sus valoraciones a alturas significativas.

Un alto precio de las acciones en sí mismo no siempre indica una empresa saludable o en crecimiento. ¡Todavía puede tener una capitalización de mercado relativamente pequeña!

Las valoraciones de empresas de mediana o pequeña capitalización a menudo se ven afectadas cuando hay informes de una empresa de gran capitalización que invade su espacio de productos o servicios. Por ejemplo, La entrada de Amazon en los servicios de alojamiento en la nube bajo el paraguas de Amazon Web Services (AWS) ha representado una gran amenaza para las empresas más pequeñas que operan en el espacio de nicho.

Generalmente, las inversiones en acciones de gran capitalización o mega capitalización se consideran más conservadoras y con menos volatilidad que las inversiones en acciones de pequeña capitalización. Aunque las acciones de mediana y pequeña capitalización ofrecen un alto potencial de rendimiento para los inversores que asumen riesgos, los recursos relativamente limitados de que disponen estas empresas hacen que sus acciones sean más susceptibles a la competencia, incertidumbres y recesión económica o empresarial.

Los valores de capitalización de mercado también forman la base para lanzar una variedad de índices de mercado. Por ejemplo, el índice de renta variable de referencia el índice S&P 500 incluye las 500 principales empresas de EE. UU. que se ponderan en función de su valor de capitalización de mercado, mientras que el índice FTSE 100 incluye las 100 principales empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Londres con la mayor capitalización de mercado. Dichos índices no solo representan la evolución y los sentimientos generales del mercado, sino que también se utilizan como puntos de referencia para rastrear el rendimiento de varios fondos, carteras, e inversiones individuales.

La línea de fondo

“El tamaño sí importa” y se aplica al mundo de las inversiones. La comprensión del concepto de capitalización de mercado es importante no solo para el inversor en acciones individual, sino también para los inversores de varios fondos. La capitalización de mercado puede ayudar al inversor a saber dónde está poniendo el dinero que tanto le costó ganar.

Comprender cosas como la capitalización de mercado son piezas importantes para invertir, pero uno de los primeros pasos reales es crear una cuenta de inversión de corretaje. La elección de un corredor puede resultar un poco intimidante debido a su rango de precios y variedad de funciones.