Ciclo de liquidación de operaciones bursátiles India:proceso de negociación y compensación

En el trabajo diario normal, vemos todos los asentamientos que ocurren frente a nosotros con 100% de transparencia. Como compré mis comestibles en el mercado hoy, pagué en efectivo y obtuve mis golosinas y el ciclo de liquidación se completó. Esto me llamó la atención sobre cómo se ejecuta, liquida y deposita una operación en mi cuenta de Demat. Entonces, aquí comparto mi investigación y conocimiento sobre cómo continúa el ciclo de liquidación de operaciones bursátiles y el proceso comercial habitual se lleva a cabo en la India. ¡Muy interesante!

Proceso de liquidación de transacciones bursátiles:pasos clave

Tratemos juntos de comprender las complejidades del ciclo de liquidación del comercio de acciones en la India .

Ciclo comercial en la India:

Cuando un comerciante compra o vende acciones, el mercado de valores sigue un ciclo de liquidación conocido como "T+2". El día en que se realiza la transacción o comercio se denomina "Fecha de negociación" o "T", y todos los días hábiles posteriores a ese día se informan como T+1, T+2, y así sucesivamente. En India, el pago se realiza el día T+2 y no se incorporan los fines de semana ni los días festivos de intercambio.

Desde el punto de vista de un inversor, expliquemos esto con un ejemplo:

Supongamos que Rita compró 100 acciones de una empresa el miércoles, a un precio de Rs. 500/acción. De acuerdo con la regla anterior, el miércoles se denomina "T" y Rs. Se deducen 50.000 de su cuenta para pagar la transacción. Y el corredor le da una "nota de contrato" como prueba. En el día T+1, se realiza el procesamiento interno y en el día T+2, puede ver las acciones en su cuenta Demat.

Sin embargo, si en lugar de comprar, Rita está vendiendo las acciones, en ese escenario, las acciones se bloquearán y sacarán de su cuenta Demat antes del día T+2. Finalmente, el día T+2, los ingresos de la venta se acreditarán en la cuenta comercial de Rita.

Ahora, descubramos qué sucede durante la fase de procesamiento, que muchos comerciantes pueden desconocer. 

Proceso de ejecución, compensación y liquidación de operaciones:

Aquí hay algunos detalles importantes sobre el ciclo de liquidación comercial de India.

1. Ejecución

Después de que se realiza la orden de compra o venta, lo que significa que el comprador y el vendedor han llegado a un consenso sobre el precio y la cantidad a negociar. Luego, el corredor de bolsa cumple con el requisito con el intercambio y se dice que la orden está completa.

2. Liquidación:

Este proceso es administrado por una "cámara de compensación" cuyo trabajo principal es identificar la operación, registrar sus detalles, confirmar, verificar las obligaciones de las partes involucradas y evaluar el riesgo involucrado. Las actividades ocurren en el día “T+1”.

3. Liquidación:

El día "T+2", las acciones negociadas se transfieren a la cuenta Demat del comprador. y el dinero se transfiere a la cuenta comercial del vendedor. Ahora, cuando el comprador recibe los valores y el vendedor recibe el pago, se dice que la transacción está liquidada.

Negociación y liquidación de acciones:Rol de los participantes involucrados:

Si bien la bolsa de valores le ofrece una plataforma para operar, el papel de otros participantes es igualmente importante en el ciclo de negociación de acciones.

1. Corporación de Compensación:

Sus responsabilidades son compensar y liquidar las operaciones realizadas en la bolsa, así como la gestión de riesgos. La Corporación Nacional de Compensación de Valores Limited (NSCCL) es una subsidiaria de propiedad total de la Bolsa Nacional de Valores y fue iniciada en el año 1995. También tiene encomendada mantener un estricto sistema de contención de riesgos y garantía de riesgos.

2. Miembros Compensadores:

Su tarea es garantizar que se realicen la compensación y la finalización de todas las transacciones ejecutadas. Es decir, determinar las posiciones a liquidar y realizar la liquidación de los fondos. También es responsable de establecer límites de posición basados ​​en depósitos iniciales, márgenes para miembros comerciales y monitorear posiciones de manera continua.

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3. Compensación de bancos:

Los bancos de compensación le permiten liquidar fondos. Cada miembro compensador debe abrir una cuenta de compensación con uno de los bancos compensadores autorizados.

En la actualidad, hay 15 bancos de compensación, a saber:Union Bank of India, State Bank of India, Kotak Mahindra Bank, Standard Chartered Bank, JP Morgan Chase Bank, Indusland Bank, IDBI Bank, ICICI Bank, HSBC Bank, HDFC Bank, Canara Bank , Citibank, Banco de la India, Banco Axis.

¡Espero no haberme perdido ningún nombre importante aquí! ¡Déjame saber! Los miembros liquidadores operan cuentas con cualquiera de estos bancos, exclusivamente para la compensación de pagos o pagos asociados a las operaciones del acuerdo.

4. Depositarios:

El miembro liquidador mantiene una cuenta de grupo de compensación con el participante o depositarios depositarios, donde son responsables de producir los valores negociados obligados en el día de liquidación. Hay dos depósitos en la India, a saber, National Securities Depository Ltd (NSDL) y Central Depository Service Ltd (CDSL) .

5. Participantes del depósito:

Un participante de depósito (DP) es un intermediario entre los depositarios (NSDL y CDSL) y los inversores. Simplemente indicando, no puede abrir directamente una cuenta con Depositarios. ¡Aquí es cuando entra un participante depositario (DP)! Puede abrir una cuenta Demat a través de un DP (generalmente su corredor) para iniciar sus intereses comerciales y de inversión. Una entidad financiera que cumpla con los criterios de elegibilidad de SEBI para probar los servicios relacionados con Demat puede convertirse en un DP.

Por lo tanto, un DP actúa como agente de los depositarios. ¿Has oído hablar de corredores de bolsa populares en la India? Zerodha , Angel Broking, Sharekhan, Upstox, etc. son algunos de los participantes de depósito populares en la India.

Proceso de compensación y liquidación:una descripción general rápida

1. Los detalles de la transacción se transfieren del intercambio a la NSCCL.
2. Los detalles de la operación se transfieren de la NSCCL a los miembros compensadores, quienes revierten. Con base en la información recibida, se determina el compromiso necesario.
3. Los miembros compensadores luego reciben el aviso de pago o el compromiso de valores por parte de la NSCCL.
4. Los miembros compensadores luego emiten instrucciones a los bancos compensadores para los fondos requeridos o al participante depositario en caso de transferencia de acciones.
5. Según el compromiso, la NSCCL elige el paso requerido para el ingreso y el pago de fondos y valores.
6. Los depositarios informan a los miembros liquidadores a través de DP.
7. Finalmente, se espera que los bancos compensadores informen a los miembros compensadores de los detalles respectivos.

Lo sé, estos acuerdos comerciales son un poco más complejos que nuestras transacciones mundanas diarias. Pero conocer los procesos que tienen lugar en segundo plano es realmente útil. Después de todo, es posible que esté ansioso por saber cómo funciona el mercado de valores en el sentido real.

La autora de esta publicación es una entusiasta de las acciones y le gusta compartir sus conocimientos para crear conciencia financiera.

Sin duda, este artículo formará una base firme para su comprensión del ciclo de liquidación de operaciones del mercado de valores. ¿Desea agregar alguna información adicional que pueda agregar valor a nuestros lectores y ayudarlos a aprender más sobre el mercado de valores? ¡Siéntete libre de discutir!