¿Hacia dónde se dirige el S&P 500 desde aquí?

El S&P 500 (ASX:SPY) ha estado alcanzando nuevos máximos al parecer casi todas las semanas con un rendimiento de más del 16% en lo que va de año (YTD) en 2021. La pregunta en la mente de los inversores es cuánto tiempo puede llegar esta fuerte tendencia alcista y hacia dónde irá. A pesar de los temores de la inflación, subidas de tipos de interés, sobrevaloración, guerras comerciales, oleadas pandémicas, y tensiones geopolíticas, los mercados continúan escalando el proverbial "muro de la preocupación" más alto. Curiosamente el espía y el Índice Nasdaq 100 (NASDAQ:QQQ ) no se movían al mismo ritmo y, a menudo, inversamente durante la primera mitad de 2021. Esto probablemente se debió a que el SPY se puso al día con los QQQ, ya que su desempeño en 2020 se vio ensombrecido. Con la pandemia en el espejo retrovisor en gran parte de EE. UU., el impulso de la reapertura está claramente en marcha a medida que se eliminan las restricciones de capacidad. Sin embargo, COVID-19 todavía está causando estragos a nivel internacional ya que las cadenas de suministro siguen interrumpidas, especialmente para semiconductores. La temporada de ganancias del segundo trimestre de 2021 está en marcha y las acciones clave del clima que mueven al SPY incluyen Apple (NASDAQ:AAPL) así como minoristas y financieros. La aprobación del plan de infraestructura largamente debatido y esperado es un catalizador importante para las existencias de materiales. Los inversores prudentes pueden monitorear el SPY de referencia para medir la fortaleza de los mercados en el futuro y alinear la planificación de inversiones con las trayectorias.

La reapertura está en marcha

La aceleración de las vacunas COVID-19 ha provocado que el impulso de reapertura impulse los mercados al alza. Si bien aún persisten las restricciones para los viajes internacionales y las restricciones de capacidad y los cierres continúan siendo un problema a nivel internacional, Los viajes nacionales y las restricciones están prácticamente eliminadas. Se espera que la fuerza laboral regrese a la oficina antes del Día del Trabajo. El resurgimiento de la variante delta no parece ser un problema con las vacunas aprobadas. Sin embargo, Es posible que se requiera una inyección de refuerzo en el futuro. Siempre existe la posibilidad de una variante más resistente que sea inmune a las vacunas COVID, que puede hacer que la reapertura muera en seco. Ese es un riesgo constante, ya que las jurisdicciones ahora tienen un modelo para hacer frente a situaciones de pandemia. El mercado de la vivienda sigue siendo fuerte impulsado por las bajas tasas de interés y la caída de los costos de los materiales. Los precios de la madera han caído más (-40%) desde que alcanzaron máximos históricos asombrosos a principios de 2021. Esto permite a los constructores de viviendas reanudar los proyectos y continuar alimentando la increíble demanda de viviendas residenciales generada por la pandemia.

Catalizadores bajistas

Las tasas de interés y la postura de la Reserva Federal sobre la reducción es un catalizador bajista clave que puede quitarle fuerza a los mercados financieros. A pesar del aumento de las cifras de inflación, El presidente de la Fed, Jerome Powell, todavía insiste en que es transitorio. Sin embargo, están "pensando" en la posibilidad de reducir gradualmente el programa de flexibilización cuantitativa de 110.000 millones de dólares mensuales en 2022. En cuanto a las subidas de tipos de interés, la Fed todavía no espera que aumenten las tasas hasta al menos 2023. Además, el aumento del impuesto sobre las ganancias de capital puede afectar al SPY al final del año, ya que la planificación fiscal podría provocar una venta masiva significativa, ya que los inversores intentan minimizar los impuestos antes de que aumenten.

Trayectorias de precios SPY

El uso de los gráficos de rifle en períodos de tiempo mensuales y semanales nos permite ver el SPY en una escala más amplia. Los gráficos de rifles mensuales aún no han activado un techo alto en la estructura del mercado (MSH), ya que cada mes consecutivo continúa haciendo una vela alta más alta durante nueve meses consecutivos desde noviembre de 2020. El soporte del promedio móvil (MA) mensual de 5 períodos está aumentando a $ 420.33 . El estocástico mensual tiene un mini cachorro por encima de la banda 90 con bandas de Bollinger superiores a $ 481,48. El MA mensual de 5 períodos no se ha probado desde marzo de 2021 y continúa subiendo. El estocástico mensual aún no ha alcanzado su punto máximo, pero está muy cerca de la banda 100, que es el equivalente a marcar un motor. El retroceso más reciente salió de la fib de $ 422.82 Nivel de Fibonacci (fib) y no ha mirado atrás. El gráfico de rifle semanal también ha tenido una tendencia alcista con una media móvil creciente de 5 períodos a $ 433,43. El MA semanal de 15 períodos se superpone con el área de $ 422.82 fib. La bobina de esa fib permitió que el estocástico semanal volviera a cruzar hacia arriba. Los BB superiores semanales se sitúan cerca de los $ 452,89 fib. El gráfico de rifle semanal tiene una ruptura de cachorros, pero también ha sido más volátil que el mensual, ya que el MA semanal de 5 períodos se ha probado regularmente y se ha superado literalmente cada pocas semanas. El MA semanal de 15 períodos ha sido un fuerte soporte y continúa subiendo. El estocástico semanal está en territorio de sobrecompra por encima de la banda 90 y se ha mantenido por encima de la banda 80 desde noviembre de 2020. La banda 80 se defendió en marzo de 2021 y logró desviar y enrollar hacia arriba y no ha mirado hacia atrás desde entonces. Las trayectorias alcistas alcistas oscilan entre los $ 452.90 BBs / fib superiores semanales hasta los $ 485.28 fib. . La trayectoria bajista a la baja de los BBs / fib más bajos semanales de $ 381.36 solo se dispararía cuando el estocástico semanal finalmente cruza hacia abajo a través de la banda 80 y completa una oscilación completa hasta la banda 20.

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