Por qué el primer día cuádruple de brujas de 2021 es importante para todos en el mercado

Shah Gilani

¡Buenos dias! Shah Gilani aquí.

Tengo la información que necesita para ayudarlo a superar el día de vencimiento. Algo grande está a punto de suceder algo que podría afectar a los mercados de hoy, al vencimiento, y la semana que viene, si no más.

Muchas posiciones de opciones están a punto de expirar, y les voy a dar los datos más importantes sobre lo que está por suceder. Viernes, 19 de Marzo, 2021, es el primer día cuádruple de brujas del año, y podría hacer olas.

¿Por qué es importante? Porque están sucediendo cosas ahora que no sucedieron en 1982, cuando era un creador de mercado en el piso de la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago. En aquel momento, los mercados estaban frescos, y las derivadas empezaron a ganar velocidad ...

Las opciones estaban comenzando a ser el centro de atención, pero ahora están en todas partes.

Y por eso prácticamente todo ha cambiado, e impacta drásticamente el comercio de todos hoy.

Entonces, Les voy a decir exactamente qué pasa con el Día de la Brujería Cuádruple. Voy a hablar de opciones, Delta y Gamma, que puede parecer complicado, pero te prometo que pensarás que es tan sencillo como yo al final de esto.

El mensaje de video de Shah Gilani a sus lectores de Total Wealth el jueves revela exactamente cómo la brujería cuádruple de hoy podría causar un "colapso" épico en el mercado.

El verdadero conductor del rally del verano pasado

Comencemos con un ejemplo. Esto ocurrió. Lo experimentaste. Yo lo experimenté. Los mercados lo experimentaron el verano pasado. El rally de verano que tuvimos fue fenomenal. Había una razón para ello. No fue solo un "¡vamos a comprar cosas!"

Lo que pasó fue una ballena un jugador realmente grande que es capaz de hacer olas realmente grandes que la gente ni siquiera se dio cuenta de que estaba allí, empezó a comprar.

La ballena era Softbank.

Hijo Masayoshi, el multimillonario multimillonario japonés, casi como el Warren Buffett de Japón, que posee una tonelada de empresas de tecnología, estaba en problemas. Nosotros trabajamos, que era una de sus empresas, implosionó. Wirecard implosionó, también, y su reputación estaba en juego. Entonces, necesitaba hacer algo.

Había contratado a dos ex empleados de Deustche Bank, dos superestrellas en mi opinión, para administrar su brazo de gestión de inversiones y el Vision Fund de Softbank, el Vision Fund de $ 100 mil millones que invierte principalmente en nuevas empresas tecnológicas.

Y estos dos tipos empezaron a maquinar y tramaron un plan genial. Esto es lo que hicieron.

Entraron en los mercados públicos, y empezaron a comprar acciones calientes, acciones que sabían que tenían mucho interés por parte de los inversores minoristas. Acciones como Tesla, Manzana, Fuerza de ventas, Zoom, etcétera. Compraron acciones por valor de miles de millones de dólares y opciones de compra por valor de miles de millones de dólares sobre esas acciones.

Una opción de compra es una apuesta a que la acción subyacente en la que se basa el contrato de opción de compra aumentará, beneficiando al comprador de la llamada a medida que aumenta el precio de las llamadas que posee. Bastante simple comercio sencillo.

La belleza de sus oficios fue, a medida que compraban más y más pedidos (después de comprar acciones), estaban llamando mucho la atención sobre esas acciones, lo que elevó aún más los precios. Hubo un efecto dominó:llamar la atención de los inversores minoristas en masa atrajo a muchos inversores institucionales, así que lo que empezaron los chicos de Softbank elevó todas estas grandes acciones tecnológicas cada vez más y más.

Ahora aquí es donde entran los geeks y los griegos:los geeks somos yo y los griegos Delta y Gamma.

Cuando el precio de una opción de compra aumenta, es relativo al instrumento subyacente, la acción subyacente. La relación entre el precio de la opción y la acción subyacente se llama delta . Entonces, un delta de uno significa que si el precio de la acción subyacente sube un dólar, luego, teóricamente, el valor de la opción también subirá un dólar, si la opción de compra es "en el dinero" o "en el dinero".

Eso es todo lo que Delta es. El precio de la opción y la acción subyacente se mueven juntos en una proporción que puede llegar hasta uno a uno.

Delta también se utiliza para cobertura. Entonces, si tiene una posición de acciones, puede utilizar las relaciones delta para determinar cuántas opciones necesitaría comprar o vender para cubrir. Ésta es una estrategia bastante común.

Luego está la gamma. Gama es la tasa de cambio de delta. Delta es la relación relativa entre el precio de las acciones subyacentes y el precio de la opción. Gamma es lo que está haciendo delta, o cómo está cambiando, y cuál es su tasa de cambio.

¿Por qué es esto tan importante? Bien, porque todas las personas que compran todas estas llamadas junto con la gente de Masayoshi Son, todos los comerciantes minoristas que están comprando llamadas y subiendo los precios de las mismas están afectando el interés en la llamada. Entonces, más personas vienen comprando más llamadas, y no se detienen.

¿Y quiénes son las personas que venden sus opciones de compra a montones de operadores? Esos son creadores de mercado. Solo que ya no son tipos como yo, ahora, la mayoría de los creadores de mercado son máquinas programadas por personas con títulos avanzados en matemáticas e ingeniería.

Como dije, Solía ​​ser uno de esos creadores de mercado en el piso de la CBOE en los años 80, pero ahora casi todo se hace mecánicamente. Entonces, las grandes empresas creadoras de mercado, como Citadel y Goldman, tienen máquinas que monitorean estas cosas, y venden las opciones (por supuesto que también las compran).

Eso es lo que hacen los creadores de mercado, hacen un mercado, ambos compran y venden las opciones, o acciones, o lo que sea en lo que sean creadores de mercado. Y con este rally de verano, con precios subiendo y subiendo y subiendo, los propios creadores de mercado asumían cada vez más riesgos.

Eso es porque los creadores de mercado vendían todas esas llamadas, observando cómo los precios se disparan en las acciones subyacentes y en las opciones de compra en las que en realidad estaban "cortos", y luego tuvo que enfrentar el hecho de que están perdiendo dinero. Entonces, ¿qué hacen? Se cubren.

Siempre tienen que protegerse porque esa es la naturaleza del negocio.

Obtenga más orientación para hacer dinero de Shah con Total Wealth Puede obtener el "plan de juego" de Shah para ganar dinero en el mercado actual con sus alertas gratuitas de investigación de riqueza total. Simplemente regístrese aquí gratis. SUSCRIBIR Al enviar su dirección de correo electrónico, recibirá una suscripción gratuita a Riqueza total y ofertas especiales ocasionales de Money Map Press y nuestras afiliadas. Puede darse de baja en cualquier momento, y le recomendamos que lea más sobre nuestra política de privacidad. ¡Gracias por suscribirse! Consulte su correo electrónico para obtener más información.

No va a estar completamente en riesgo. Los creadores de mercado utilizan gamma, la medida de la tasa de cambio del delta, para averiguar cuánto cubrir. Las coberturas gamma generalmente implican que no van a comprar las opciones de compra mientras se cubren; en su lugar, comprarán las acciones subyacentes. Al hacerlo, que eleva el precio de las acciones subyacentes que, Sucesivamente, eleva el precio de las opciones de compra que son cortas. Sí, puede pensar en ello como un pequeño apretón a los creadores de mercado, a la GameStop.

Se convirtió en una fusión y los píos de Masayoshi Son lo iniciaron. Un derretimiento de gamma que dio el verano pasado un rally espectacular. Nadie conoce los números reales pero Masayoshi Son supuestamente invirtió alrededor de $ 4 mil millones. Se estima después de que presionaron a los creadores de mercado para que compraran acciones subyacentes para cobertura gamma, obligándolos a subir el precio de esas acciones y el valor de todas las opciones de compra que compró Softbank, el comercio obtuvo una ganancia de al menos $ 4 mil millones. Algunas personas, yo incluido seguro, creo que ganaron más como $ 10 mil millones.

¡Una obra genial! Fue una configuración completa para aprovechar lo que los creadores de mercado tienen que hacer, que es cobertura gamma.

¿Y adivina qué? Está ocurriendo otra vez. Va a seguir sucediendo. Pero ahora mismo, está sucediendo porque hoy, 19 de Marzo, es el vencimiento trimestral de las opciones.

Esta es la razón por la que la brujería cuádruple es importante para cualquiera en el mercado

Hemos tenido un buen rallye. Tuvimos una reunión de la Fed. La gente estaba un poco nerviosa. Algunas personas pensaron que la Fed diría algo que a los mercados no les gustó, pero dijeron que iban a mantener bajas las tasas de interés, que es a lo que apostaban muchos traders. Hubo muchas apuestas apuestas de opciones de compra, que el S&P 500 llegaría a 4, 000. Otros apuestan de manera similar al SPY ETF que rastrea el S&P 500.

Se están apostando miles de millones de dólares mientras hablamos.

Si el S&P 500 llega a 4, 000 en cualquier momento antes del final de hoy, todos aquellos distribuidores que tienen corto gamma van a tener que seguir comprando cestas de acciones, a veces las 500 acciones del S&P 500, solo para protegerse contra las posiciones perdedoras que tienen en todas las opciones de compra que vendieron.

Podríamos ver otro derretimiento al final de hoy, dependiendo de si los mercados se mueven en la dirección de los compradores de llamadas. Si llegamos al 4, 000, va a ser un pandemonio. Estos creadores de mercado tendrán que comprar cada vez más acciones, y todos los compradores de llamadas van a hacer una fortuna.

Ahora, no estamos ahí porque el mercado no está ahí y no sabemos si vamos a llegar ahí. Eso aún está por verse.

La parte trasera de la caducidad es que, si no lo logramos, si el S&P 500 no llega a 4, 000, si SPY no llega a 400, si esas llamadas de precio de ejercicio que tanta gente compró no van "en el dinero, "todas esas opciones de compra van a expirar sin ningún valor.

Los creadores de mercado irán "¡Gracias a Dios! Estuvimos a punto de perder nuestras camisetas, pero terminamos bien ".

¿Pero adivina que? En proceso de cobertura, compraron millones y millones de acciones en todas esas acciones. Esa fue la cobertura gamma ¿Derecha? Pero entonces, ¿qué harán con todas esas acciones que ya no necesitan?

Tendrán que empezar a deshacerse de ellos. Y la próxima semana podría ser una semana muy volátil. Las cosas podrían bajar muy rápido pero queda mucho por ver.

Ahora, podría ir de cualquier manera.

En el caso de mi ejemplo de Softbank, el mercado subió, y luego, cuando todo estuvo hecho y se acabó la caducidad, el mercado simplemente volvió a bajar. Fue suave pero puede suceder muy rápido.

Esto es lo que debes tener en cuenta. Esto es lo que está sucediendo hoy y la semana que viene. Entonces, Quédate conmigo. Te voy a decir cómo jugar a esto en el futuro, porque esto sucederá una y otra vez.

Cada tiempo de vencimiento de las opciones, va a suceder y puede ganar dinero si sabe cómo jugarlo. Te estoy contando lo que está pasando. Pero en el futuro Les voy a decir cómo participar antes de que suceda.

Y no termina ahí ...

Verás, podemos prepararnos para sacar provecho de estos eventos, pero con la aniquilación de la riqueza de Biden-Harris en el horizonte, será más difícil de lograr si no está preparado.

Por eso creé para ti el Plan de acción de libertad financiera 2021 , para ayudarlo a prepararse para lo que viene después.

Haga clic aquí para aprender cómo asegurar su futuro financiero .