Hojeando el libro de notas

Hay dos aplicaciones básicas de un libro de tono utilizado por una empresa de banca de inversión. La primera forma de libro de propuestas le dice a un inversionista potencial sobre la propia empresa. El segundo tipo de libro de propuestas está relacionado con un acuerdo específico que ofrece la empresa. Para echar un vistazo a un pitchbook, debe ser cliente o estar considerando convertirse en cliente. Estos elementos no se publican. Una vez que eche un vistazo a un pitchbook, es posible que se sienta abrumado por la información. Concéntrese en los elementos clave dentro de su comprensión.

Hojear el libro de propuestas de una empresa

El libro de propuestas de una empresa enumerará elementos como el número de analistas presentes, los antecedentes de la empresa y los éxitos pasados. El libro de propuestas de una empresa es similar a un prospecto, pero profundiza un poco más en un intento de responder a las preguntas que pueda tener sobre qué tan bien la empresa puede manejar su negocio. Puede tener una idea de su nivel de comodidad con las inversiones. Por ejemplo, es posible que desee una empresa que sea bastante pequeña, atrayendo a inversores novatos y especializándose en opciones de crecimiento lento. Alternativamente, es posible que desee una empresa especializada en la dirección opuesta, opciones sobre productos o futuros sofisticados y arriesgados, por ejemplo. Lea sobre los éxitos anteriores de la empresa, y tendrás una idea de dónde brilla más.

Hojear el libro de propuestas de una oferta

Una vez que ya sea cliente de una empresa, es posible que vea un libro de propuestas en particular para una oferta que la empresa está intentando venderle. Por ejemplo, puede haber un libro de propuestas para una próxima oferta pública inicial o una fusión en curso. La empresa de inversión le dice que cree que sería una buena inversión; También se enumeran las razones por las que esta puede ser una buena inversión. La firma analiza específicamente su propia experiencia en esta área, asegurándole que sabe por qué esta es una buena manera de gastar su dinero.

Encontrar hechos

Un pitchbook es exactamente lo que parece:un libro de argumentos de venta. Todos los argumentos de venta destacan los aspectos positivos de un posible acuerdo y, a menudo, exageran los éxitos. Entonces, el truco es mirar más allá del lenguaje sofisticado, imágenes bonitas y otras pelusas para encontrar los hechos. Querrás saber:

• ¿La empresa cumple con todos los requisitos federales? incluyendo un requisito de presupuesto de capital?
• ¿Existe un umbral mínimo de inversión?
• ¿Cuáles son los antecedentes de los asesores de la firma?
• ¿En qué tipos de inversiones se especializa la empresa?
• ¿La empresa ha mantenido una filosofía de inversión constante durante muchos años?
• ¿Ha estado involucrada la firma en alguna demanda, incluidas las sanciones de la SEC, en los últimos diez años? ¿Cómo se manejaron estos?
• ¿Cuán coherente es el mensaje que transmite la empresa en todos los departamentos y en los años?

consideraciones adicionales

Es posible que, de forma individual, tenga otros requisitos de su empresa financiera. Las preguntas adicionales a considerar son las siguientes:

• ¿La empresa permite la compra de margen? Si es así, ¿Cuál es el mínimo de la cuenta de margen?
• ¿Cuáles son las prioridades del inversor medio con esta empresa? ¿Coinciden con los tuyos?
• ¿Cuáles son las tarifas de transacción?
• ¿Qué tan activa es la administración para fomentar nuevas inversiones o administrar su cartera?