Alta demanda, un buen problema para Packaging Corporation of America

Packaging Corporation Of American amplía sus márgenes

Packaging Corporation of America (NYSE:PKG) no es inmune a los efectos de las interrupciones de la cadena de suministro global, pero está navegando bien por el medio ambiente. La empresa informó obstáculos importantes para los ingresos y las ganancias en forma de disponibilidad y costo del flete, costes laborales, y costos de insumos, pero fue capaz de compensar con creces la diferencia. La buena noticia es que mientras que los aumentos de precios comparten parte del crédito, El trabajo de la empresa para expandir la producción y satisfacer la demanda es también el culpable del éxito. La gerencia dice que el volumen récord y la combinación contribuyeron a que los precios aumenten lo suficiente como para mejorar los márgenes en varios cientos de puntos básicos.

Los resultados de Packaging Corporation of America superan todas las métricas

Packaging Corporation of America tuvo un gran trimestre y uno, que si la pandemia lo impidiera, muestra pequeños signos de los vientos en contra que enfrentan las empresas estadounidenses en la actualidad. La compañía reportó un poco más de $ 2 mil millones en ingresos netos, lo que representa una ganancia del 18,3% con respecto al año pasado. Los ingresos fueron impulsados ​​por la fortaleza en los segmentos de cartón para contenedores (léase comercio electrónico) y compensados ​​por la debilidad en el segmento de papel. Más importante, los ingresos aumentaron un 14,25% durante el período de 2019 y superaron el consenso de Marketbeat.com en 360 puntos básicos, no es poca cosa en el entorno actual.

Bajando a los márgenes, las acciones de fijación de precios y la combinación contribuyeron a una mejora de 520 puntos básicos en el margen bruto y una mejora de 530 puntos básicos en el margen operativo. Esto dejó las ganancias GAAP en $ 2.63 o $ 0.30 por delante del consenso y casi $ 0.70 mejor que el año pasado. En el nivel ajustado, las ganancias de $ 2.69 son incluso mejores. Las ganancias ajustadas aumentaron más del 70% interanual y superaron el consenso en $ 0.35 y deberían continuar siendo fuertes durante los próximos trimestres. La compañía prevé no solo un entorno de precios sólido, sino también una alta demanda. En cuanto a orientación, la compañía espera $ 2.04 en BPA ajustada frente al consenso de Marketbeat.com de $ 2.07.

"Mirando hacia el futuro a medida que avanzamos del tercer y cuarto trimestre, Continuaremos implementando nuestros aumentos de precios previamente anunciados para el cartón para contenedores domésticos, embalaje corrugado, y papel, y también esperamos que los precios promedio del cartón para cartón de exportación aumenten, ”Dice el director ejecutivo Mark W. Kowlzan.

Packaging Corporation of America podría estar aumentando el dividendo

Packaging Corporation of America paga un rendimiento seguro y posiblemente creciente del 2,99% mientras cotiza con un descuento en el mercado en general. La acción cotiza alrededor de 16 veces su consenso de ganancias, un consenso demasiado bajo, con riesgo al alza en la guía y un balance sólido para arrancar. La compañía está pagando alrededor del 50% de las ganancias con un amplio flujo de caja libre y también un historial de aumentos de dividendos. El último aumento de la compañía fue hace exactamente cuatro trimestres, por lo que parece que se producirá uno en cualquier momento. Según nuestra evaluación de los números, el próximo aumento podría valer un 10% o más.

La perspectiva técnica:PKG de rango limitado podría moverse a la baja

Las acciones de Packaging Corporation of America se han mantenido dentro de un rango durante los últimos meses y podrían seguir siéndolo al menos a corto plazo. La acción del precio se movió hacia arriba a raíz del informe de ganancias, pero está luchando contra la resistencia en las primeras operaciones. Si la acción del precio no puede continuar con las ganancias iniciales, lo vemos languidecer cerca de los mínimos recientes hasta que surja otro catalizador. Si la acción del precio no logra mantener el soporte en este nivel, es muy posible que baje a $ 128 o incluso a $ 120.