Definición de un análisis de cartera

El análisis de la cartera es el proceso de observar cada inversión que se mantiene dentro de una cartera y evaluar cómo afecta el rendimiento general. El análisis de la cartera busca determinar la variación de cada valor, la beta general de la cartera, la cantidad de diversificación y la asignación de activos dentro de la cartera. El análisis busca comprender los riesgos asociados con la composición actual de la cartera e identificar formas de mitigar los riesgos identificados.

Propina

Un análisis de cartera es un examen cuidadoso de cada inversión que contiene una cartera , típicamente con el objetivo de maximizar el retorno de la inversión mientras se minimiza el riesgo de inversión.

Diversificar una cartera

La teoría moderna de carteras se basa en la diversificación para minimizar el riesgo de seguridad individual en una cartera. La idea es que por tener una gran cantidad de valores diferentes , ningún valor individual puede afectar seriamente el rendimiento de la cartera y el inversor se queda solo con el riesgo sistémico, que es el riesgo de que todo el sector o mercado disminuya. Es posible protegerse contra el riesgo sistémico, pero no se puede mitigar por completo sin renunciar a una parte significativa de los rendimientos potenciales.

Asignación de activos de cartera

La asignación de activos es la segunda parte de la reducción del riesgo. Un inversor puede tener 200 valores diferentes en su cartera, pero si están todos en un sector, estará seriamente expuesto al riesgo sistémico del sector individual.

Para mitigar el riesgo sistémico de un sector, los inversores miran a Asignar diferentes partes de su cartera a diferentes sectores y clases de activos. . Por ejemplo, una cartera puede estar compuesta por un 10% de acciones de primera línea, 10 por ciento de acciones de mediana capitalización, 10 por ciento de acciones de pequeña capitalización, 10 por ciento de acciones internacionales, 10 por ciento en bienes raíces, 10 por ciento en oro, 10 por ciento en bonos corporativos, 10 por ciento en bonos del gobierno, 10 por ciento en petróleo y 10 por ciento en efectivo.

Al asignar fondos entre diferentes clases de activos, el inversor va a experimentar menos volatilidad causada por el rendimiento variable de las inversiones en cada clase.

Varianza entre valores individuales

Una vez que se determinan la asignación de activos y la diversificación, se examina la variación de cada valor. La varianza es la tasa a la que el valor de una inversión fluctúa alrededor de un promedio . Cuanto mayor sea la varianza, mayor es el riesgo asociado con la inversión.

Cálculo de la beta de una inversión

Usando la varianza de una inversión, su beta se puede calcular. Beta es una medida que determina la volatilidad de un activo específico o de una cartera completa , en comparación con el mercado en general. Beta es una medida útil de cuánta variación existe para un valor individual en comparación con una cartera o índice de referencia existente.

La beta de una inversión es una manera fácil de ver si agregar el valor a una cartera existente reducirá el riesgo asociado con la cartera o aumentará el riesgo. Una beta de menos que uno reducirá el riesgo, mientras que una beta de mayor que uno aumentará el riesgo.

Optimización de una cartera

Las diferentes herramientas utilizadas en el análisis de carteras son útiles solo en la medida en que pueden ayudar a un inversor a alcanzar sus objetivos. Si un análisis encuentra que hay una concentración demasiado alta en una clase de activo determinada o no hay suficiente diversificación dentro de una clase de activo, un inversor puede tomar medidas para corregir la situación con el objetivo final de crear una cartera que optimice los rendimientos y minimice el riesgo.