Las desventajas de los swaps de tipos de interés

Los swaps de tipos de interés son un mecanismo financiero utilizado por los inversores para gestionar el riesgo y especular sobre el rendimiento futuro del mercado. En un intercambio de tipos, un grupo de inversores se compromete a pagar una tasa de interés fija sobre una inversión a otro a cambio de una tasa de interés variable sobre la misma cantidad de dinero. Esto permite a los especuladores ayudar a otros inversores a solidificar sus inversiones.

Aumentos de tarifas para investigadores

Debido a que el rendimiento de las inversiones con tasas de interés flotantes fluctúa con el mercado, son más difíciles de administrar que las inversiones a tasa fija. Los administradores de dinero frecuentemente intercambian tasas flotantes por tasas fijas en un swap de tasas para fijar una tasa y permitir la planificación. Si la tasa de interés flotante aumenta después de que se negocian los términos del swap de tasas, el propietario original de la corriente de intereses pierde el aumento de los ingresos por intereses de las tasas elevadas, pero solo en la diferencia entre el tipo pactado con la otra parte en el swap y el flotante. Por ejemplo, si se negocia una permuta de tipos a un interés del 6,7 por ciento, y la tasa flotante sube al 6,9 por ciento, el inversor original no acumula intereses por la diferencia de 0,2 por ciento en las tasas.

Tasas reducidas para especuladores

Los inversores especulativos intercambian la previsibilidad y seguridad de los flujos de ingresos de tipos de interés fijos por la volatilidad de los flujos de tipos flotantes que predicen que los tipos de interés subirán. haciendo que la tasa flotante sea más lucrativa y la inversión valga más que el desembolso inicial. Si la tasa flotante cae, el valor de la inversión del especulador disminuye, y el inversor pierde dinero. Por ejemplo, negociando un $ 1, 000 a una tasa de interés del 6,5 por ciento del flujo de ingresos (por valor de $ 65 anuales) por $ 1, 000 flujo de tasa flotante que cae al 6 por ciento (con un valor de $ 60 anuales) resulta en una pérdida neta de $ 5 anuales para el especulador.

Fluctuaciones monetarias

Formas más complicadas de mecanismos de intercambio de tasas negocian el valor en dos monedas o en una combinación de tasas de interés y monedas. Estas estrategias plantean los mismos riesgos para los investigadores y especuladores, ya sea perdiendo ingresos adicionales cuando el valor de una moneda aumenta o perdiendo dinero cuando cae, la combinación de cambio de moneda y predicción de tasas de interés hace que los intercambios de tasas internacionales sean una propuesta complicada.