¿Qué es una buena relación precio / beneficio para las acciones?

Los mercados de valores derraman una tormenta de precios, medidas, ratios y porcentajes, y las estadísticas pueden sobrecargar a un nuevo inversor con más números e información de la que puede manejar. Si se lanza al mercado por primera vez como inversor individual, un número en el que puedes concentrarte es el precio-ganancias o relación P / E. En esencia, el P / E revela cómo los mercados valoran las acciones de una empresa y anticipan su desempeño futuro.

Definición de P / E

La relación P y E mide el precio de la acción dividido por sus ganancias netas por acción de los últimos 12 meses. Si una empresa ha ganado $ 1 por acción durante el último año, pero el precio de sus acciones ha alcanzado los $ 10, entonces su relación P / E es 10. Cuanto mayor sea el múltiplo P / E, cuanto más rica es la valoración asignado a la empresa por el mercado. La relación P / E es básica, métrica estándar para todas las acciones y aparece en las páginas de detalles de los corredores en línea, así como en algunas tablas impresas del mercado de valores, como los que aparecen en Investors Business Daily.

Tendencias en las relaciones P / E

Muchos sitios de inversión y selección de acciones ofrecen gráficos para rastrear las relaciones P / E a lo largo del tiempo. Cuando la relación P / E de una empresa aumenta, el mercado se está volviendo más optimista sobre las perspectivas futuras de esa empresa. Cayendo P / E, por el contrario, muestra un descenso en el optimismo del mercado.

También es importante sin embargo, para Examinar la relación P / U de una empresa dentro del sector en el que opera. . Empresas de sectores de crecimiento más rápido, como telecomunicaciones y software, tienden a tener P / Es más altos. Negocios sólidos y estables, como servicios públicos y energía, suelen mostrar múltiplos más bajos. El mercado en general también tiene una relación P / E, que alcanzó 20,5 entre las 500 de Standard &Poor's según una pantalla a principios de 2015 en GuruFocus.

Decisiones de inversión

Un inversor puede hacer un buen uso de los múltiplos de P / E al considerar su propio estilo de inversión individual. Si eres un inversor de crecimiento que prefiere empresas que están de moda entre los inversores, busque los números altos de P / E. Inversores de valor que buscan entrar a un precio relativamente bajo, y comprar ganancias futuras anticipadas a un precio más bajo, Debería echar un segundo vistazo a las acciones de bajo P / E. No hay bien o mal bueno o malo múltiplo de P / E, pero hay acciones baratas frente a caras, en términos de P / U y sentimiento del mercado. También es posible utilizar mercado P / E como medida del riesgo global de la inversión en acciones. El P / U promedio del mercado desde 1935 es de 15,86, lo que significa que un mercado negociar por un múltiplo más alto es más caro, y por tanto más arriesgado, que la norma histórica.