Jerga de fondos mutuos simplificada:glosario de términos de uso frecuente

A menudo, hemos recibido consultas de nuestros lectores y usuarios que nos solicitan información sobre diferentes términos utilizados en la industria de una manera muy simplificada. En este blog, Busco abordar estas preocupaciones de nuestros lectores. En este articulo, Intento capturar todas las jergas que se utilizan en la industria y he tratado de explicarlas en términos simples utilizando ejemplos.

¡Sigue leyendo!

Estado de cuenta

Un estado de cuenta es un estado de cuenta que muestra detalles sobre todas las tenencias de fondos mutuos dentro de una casa de fondos de un inversor. El estado de cuenta detalla todas las transacciones ejecutadas por un inversor durante un período. El estado de cuenta incluye información como la fecha del NAV (valor liquidativo), Valor NAV, valor de mercado, etc.

NAV ajustado

El valor liquidativo de una unidad es el valor de mercado de los valores de los fondos mutuos menos los pasivos dividido por el número total de acciones / unidades en circulación. Se dice que el NAV se "ajusta" cuando hay un dividendo de por medio.

Por ejemplo ,

Suponga que hay un fondo con un NAV de 100 el 1 de enero, 2018. El fondo pagó 10 rupias como dividendos durante el año, y el valor liquidativo de cierre fue de 150 rupias el 31 de diciembre, 2018. Si calcula los rendimientos por el método NAV, podría ser -

=(150-100) / 100

=50%

Pero también ha recibido dividido, lo que no se refleja en las devoluciones. Entonces, NAV ajustado se ajusta a tales acciones. El rendimiento real del fondo se basa en un método de valor liquidativo ajustado:

=(150 + 10) -100 / 100

=60%

Edad del fondo

La antigüedad del fondo es el tiempo total transcurrido desde el lanzamiento del fondo. Por ejemplo, el conocido Fondo Aditya Birla Sun Life Equity Tax Relief 96 Fund se creó el xx. Por lo tanto, la antigüedad del fondo es xx a la fecha. Una edad de fondo más alta muestra el historial de un fondo.

Coeficiente alfa

Alpha es el exceso de rendimiento sobre el índice de referencia estándar de un fondo. Cada fondo intenta evaluar su desempeño con respecto a una referencia. Este índice de referencia puede ser cualquier índice regular o puede personalizarse en función de la estructura del fondo. Por lo tanto, el alfa son los rendimientos que se generan por encima del índice de referencia.

Un alfa positivo indica un mejor rendimiento de los fondos que el índice de referencia, mientras que un alfa negativo indica un rendimiento inferior al del fondo en comparación con el índice de referencia.

Retorno anual

Un rendimiento anual es el cambio porcentual en el valor liquidativo de un fondo durante un año. Dependiendo de la necesidad del inversor, el rendimiento anual puede incluir o no dividendos y bonificaciones que se pueden pagar en un fondo.

Devoluciones anualizadas

Es el rendimiento absoluto durante un período que puede ser superior o inferior a un año. Los rendimientos se agregan a un período de un año en función del rendimiento de la ejecución durante el período.

Por ejemplo,

En 2005, el Sensex abrió en xx, y en 2018 el Sensex cerró a las xx. Durante 13 años, el Sensex ganó un xx%, el mismo crecimiento se puede decir como xx% anualizado para dar una imagen clara.

NAV aplicable

El valor liquidativo aplicable se utiliza para procesar las unidades de fondos de compra y venta. Las casas de fondos de la industria han establecido una fecha límite para diferentes tipos de fondos. Esta hora límite permite que la casa del fondo ejecute una compra o venta. Si se envía una solicitud antes de la hora límite, el procesamiento de la casa de fondos ocurre el mismo día.

Asignación de activos

La asignación de activos es el proceso de diversificar el riesgo en una cartera o fondo. El método implica la distribución del corpus de fondos en diferentes instrumentos como acciones, cautiverio, debentures, etc. dependiendo del objetivo del fondo en términos de riesgo y rentabilidad.

Sociedad de gestión de activos (AMC)

Es el administrador de inversiones de un fondo. AMC es una empresa creada para gestionar la inversión de fondos mutuos, tomar decisiones de inversión según el objetivo, escritura de fideicomiso, y otras actividades según el Acuerdo de Gestión de Inversiones.

Método de costo promedio

El método tiene en cuenta el costo total incurrido en la compra de todas las unidades de inversión y lo divide por el número total de unidades asignadas.

Por ejemplo,

Invirtió dos veces en un fondo poniendo 25000 rupias cada vez. Durante las transacciones, recibió 100 y 110 unidades respectivamente en ambas transacciones. Por lo tanto, el costo medio de compra es de 238,09 rupias, calculado de la siguiente manera:

=valor total de la inversión / total de unidades recibidas

=(25000 + 25000 / (110 + 100)

=238,09 rupias

Calidad crediticia media

La calidad crediticia media mide la solvencia de los títulos de deuda mantenidos por un fondo. Se calcula utilizando el método de promedio ponderado teniendo en cuenta cada valor, su calidad crediticia, y peso en la cartera. El administrador del fondo se refiere a la tabla de calificación crediticia para el mismo. También, cualquier instrumento del gobierno o efectivo se considera calificación AAA durante el resto de su calificación.

Equilibrio de vencimiento de tenencia de un esquema

Se utiliza en esquemas cerrados y se conoce como el plazo de saldo restante hasta la redención del esquema.

Fondos equilibrados

Balanced Fund es un tipo de fondo mutuo que invierte en ambas clases de activos:acciones y deuda. Estos fondos pertenecen a una categoría híbrida y generalmente comprenden una porción de capital de dos tercios y el resto en deuda.

Mercado bajista

El período en el que el mercado corrige continuamente mientras los inversores / participantes del mercado están en una ola de ventas. Esta actividad da como resultado una caída del precio de las acciones durante un período prolongado.

Punto de referencia

Benchmark es la plataforma o parámetro que se considera base. También, denominado como referencia, un índice de referencia establece la expectativa mínima de rentabilidad para un inversor y un gestor de fondos. A continuación, se compara un fondo con respecto a este índice de referencia y se posiciona en consecuencia en función de la rentabilidad superior.

Por ejemplo,

Mirae Asset India Equity Fund es un fondo de gran capitalización que invierte principalmente en empresas de gran capitalización. El punto de referencia es Nifty 100 TRI. Por lo tanto, el fondo se compara con este índice de referencia mientras se evalúa su idoneidad para un inversor.

Beta

Beta mide la sensibilidad de una acción o un fondo con el mercado. Cada instrumento, ya sea de stock, o un fondo se comporta en conjunto con el mercado en general. Esta asociación del instrumento y el mercado está determinada por beta. Al mercado se le asigna una beta de 1 como referencia.

Por ejemplo,

Si un fondo tiene una beta de 1.2, significa que la rentabilidad del fondo se intensificará en relación con el mercado en un 20%. Esto significa que si el mercado aumenta en 100 puntos, el fondo aumenta 120 puntos (1,2 x 100).

Por lo tanto, cuanto mayor es la beta, cuanto más sensible es la acción o el fondo en relación con el mercado. También, tenga en cuenta que las acciones de beta alta no siempre son buenas y conllevan un mayor riesgo.

Stock de Blue Chip

Las acciones de Bluechip son las acciones de una gran corporación con un historial de ganancias estables, distribución de dividendos, y un fuerte recuerdo de la marca.

Por ejemplo,

Algunas de las acciones de bluechip en India son Reliance Industries, Servicios de consultoría Tata, Hindustan Unilever, etc. Además, Las acciones de bluechip de EE. UU. son Apple Inc., Alphabet Inc., Amazon Inc., etc.

Vínculo

El bono es un instrumento financiero que tiene la promesa de pagar intereses al inversionista (también conocido como prestamistas). Es más, estos instrumentos prometían pagar una determinada suma de dinero adeudada en una fecha específica (fecha de vencimiento) en el futuro.

Prima

Es la asignación de unidades adicionales a los inversores en función de su participación. En palabras simples, una bonificación es la acción de la corporación mediante la cual se reduce el precio de cada unidad de NAV y el número de unidades que tiene un inversor aumenta en la proporción correspondiente para garantizar que el valor de la cartera se mantenga igual antes y después de la bonificación.

Corredor

Un corredor es un intermediario que ayuda / guía a un inversor sobre las diferentes vías de inversión disponibles. También facilita el proceso de inversión. Algunos de los corredores notables de la India son:Zerodha, Cinco paisa Motilal Oswal, Ángel Broking, etc.

Corretaje

Es la tarifa que se paga al corredor por el servicio prestado. Por ejemplo, en el caso de fondos mutuos, los corredores actúan como distribuidores y venden unidades del fondo en nombre de la casa del fondo. Por lo tanto, la casa de fondos paga un corretaje (generalmente un porcentaje del valor de la transacción) al corredor para obtener inversiones de los inversores.

Índice de EEB

Es un índice que refleja el precio de las 30 empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Bombay (BSE). Estas 30 empresas suelen ser las empresas más grandes del índice y proporcionan una buena representación del movimiento general del mercado. También conocido como Sensex o Sensitive Index, el índice se considera un punto de referencia común para evaluar fondos.

Mercado alcista

El período durante el cual el precio de las acciones sigue aumentando, y los inversores / participantes están en una juerga de compras continua. El período generalmente resulta en un aumento del precio de las acciones.

Ganancias de capital

Las ganancias de capital son las ganancias obtenidas por la venta de valores, y otros activos de capital como unidades de fondos mutuos. Estas ganancias se clasifican como plusvalías a corto plazo o plusvalías a largo plazo dependiendo del período de tenencia del instrumento.

En general, un período superior a 12 meses se considera a largo plazo. Sin embargo, la definición difiere para ciertas clases de activos, como fondos de deuda, etc. Además, basado en la categoría de la plusvalía, se puede cobrar o no un impuesto.

Certificados de depósito

Los certificados de depósito (CD) son emitidos por bancos comerciales regulares, excepto el banco rural regional. Se trata de pagarés no garantizados con un vencimiento que varía entre 91 días y tres años, según el emisor.

Esquemas cerrados

Los esquemas cerrados son esquemas de fondos mutuos que tienen un período de vencimiento definido. Un inversionista puede invertir en tales esquemas solo durante la primera emisión. Un inversor puede salir de la inversión de dos maneras:ya sea al vencimiento del esquema o vendiendo las unidades si el esquema cotiza en una bolsa de valores. El precio de venta en el caso de cotización podría diferir del NAV debido a la demanda y oferta de unidades en la bolsa.

Además de las dos opciones de salida, algunos de los planes cerrados también ofrecen la opción de recompra. En esta circunstancia, la casa del fondo abre una ventana de recompra en la que un inversor puede decidir liquidar su inversión. La regulación del regulador del mercado SEBI exige que la casa de fondos proporcione al menos una de las dos opciones de salida a los inversores.

Papel comercial

El papel comercial (CP) es a corto plazo, instrumento de inversión no garantizado emitido por corporaciones públicas y privadas. Los ingresos de la emisión se utilizan generalmente para cumplir con el requisito de capital de trabajo. El vencimiento de dichos instrumentos varía entre 91 días y 365 días por lo general.

Cuerpo

Corpus es la cantidad total de dinero invertida por todos los inversores en un esquema. Por ejemplo, El Fondo Aditya Birla Sun Life Tax Relief 96 tiene un corpus de 8913 millones de rupias al 31 de mayo de 2019.

Costo de batido / costo de rotación

Es el costo en el que se incurre cuando se realizan cambios en una cartera. Los cambios incluyen la compra y venta de valores. Los costos involucrados son los honorarios del corredor, cargos de custodia, tarifas de transacción, Cuotas de inscripción, deber de timbre, y los gustos.

Tasa de cupón

Es la tasa de interés anual pagadera sobre un título de deuda. Normalmente se expresa como un porcentaje del valor nominal del instrumento de deuda.

Por ejemplo,

Si una empresa emite instrumentos de deuda de 100 rupias (valor nominal) y paga 8 rupias como interés anualmente. Luego, el instrumento se expresa como un cupón del 8 por ciento.

Carga actual

Es la estructura de carga que se aplica a un fondo actualmente. La carga no es más que la tarifa que cobra una casa de fondos cuando un inversor suscribe o redime participaciones de un fondo.

Rendimiento actual

El rendimiento actual es la relación entre el interés y el precio de mercado actual del bono. Generalmente expresado en porcentaje, se calcula como -

Rendimiento actual =interés anual / precio de mercado actual

Por ejemplo,

Si es un bono de 100 rupias de valor nominal, Cupón del 8% pagado anualmente, tiene un precio actual de 120 rupias, el rendimiento se calcula en 6,67%.

=((8% x 100) / 120) * 100

=(8/120) * 100

=6,67%

Custodio

El custodio es similar a un banco. Como un banco guarda los objetos de valor y los depósitos de las personas, El custodio mantiene los valores y otros activos de los inversores.

Cortar el tiempo

Toda la transacción en un fondo mutuo regulado por SEBI, se procesa en un NAV particular. Cada fondo tiene una hora límite definida que permite a la casa de fondos procesar las transacciones correctamente.

Por lo tanto, la hora de corte es la hora antes de la cual cualquier transacción realizada por un inversor en el fondo se ejecuta el mismo día. Las operaciones realizadas después de la hora límite se completan al día siguiente con el valor liquidativo del día siguiente.

Fondos de deuda / ingresos

Los fondos mutuos que invierten en instrumentos de deuda son fondos de deuda / ingresos. Los instrumentos de deuda incluyen obligaciones corporativas, bonos de empresa del sector público (PSU), Fondos dorados, letras del Tesoro, papeles comerciales, depósitos corporativos, certificados de depósitos, etc.

Estos fondos son menos riesgosos debido a la naturaleza de renta fija de los instrumentos y son los instrumentos preferidos por los inversores reacios al riesgo.

Descuento

Cuando el precio de mercado de un esquema desciende por debajo del valor liquidativo real de la unidad, se dice que el plan está disponible con descuento.

Diversificación

Diversificación, en palabras simples, está extendiendo el riesgo. Un fondo mutuo distribuye su riesgo invirtiendo en múltiples valores y clases de activos. Un inversor también diversifica su riesgo mediante la creación de una cartera de varios fondos para que el monto de la inversión no se concentre en un fondo y el inversor pueda ver el beneficio proveniente de otros fondos en caso de que un fondo no tenga el rendimiento esperado.

Impuesto de distribución de dividendos

El impuesto a la distribución de dividendos o DDT es el impuesto a pagar por un fondo mutuo mientras distribuye un dividendo a los partícipes.

Frecuencia de dividendos

La periodicidad del pago de dividendos es la frecuencia de los dividendos. La terminología es más relevante en el caso de esquemas de ingresos / deudas como el plan de ingresos mensual, etc.

Estos planes generalmente pagan un dividendo cada mes y son los preferidos por las personas jubiladas que buscan un flujo de efectivo mensual para satisfacer sus necesidades.

Historial de dividendos

Es el historial del dividendo pagado por un fondo.

Dividendo por unidad

Es el monto total de dividendo declarado por un fondo dividido por el número total de unidades emitidas a los inversores.

Plan de dividendos

Es un plan de fondos mutuos según el cual la casa de fondos paga dividida de vez en cuando según lo decida la administración del fondo.

Reinversión de dividendos

Es un plan de fondos mutuos según el cual el dividendo declarado por la casa de fondos para un esquema particular se reinvierte en el esquema mismo. En este caso, el dividendo no se paga al inversor; en lugar de, los inversores reciben unidades del plan de valor equivalente. El NAV utilizado para calcular el número de unidades es NAV ex-dividendo.

Orden de dividendo

Es un instrumento que emiten empresas o casas de fondos para el pago de dividendos.

Rentabilidad por dividendo

El rendimiento de dividendos se refiere al dividendo ganado por unidad del esquema como un porcentaje del precio actual.

Se calcula como:

Rendimiento de dividendos =(dividendo por unidad / precio de mercado actual por unidad) x 100

Dividendos

Un dividendo es una parte de las ganancias que se distribuye periódicamente a los inversores. El pago de dividendos no es obligatorio y queda a criterio exclusivo de la administración del fondo.

El dividendo pagado no está sujeto a impuestos en manos del inversor; sin embargo, la casa de fondos que paga el dividido tiene que pagar el DDT.

Carga de entrada

Son los cargos que cobra una casa de fondos cuando un inversor invierte en un esquema:la aplicabilidad de la carga de entrada da como resultado un aumento del costo por unidad. La carga de entrada ya no es aplicable en India.

Plan de ahorro vinculado a la equidad

Equity Linked Savings Scheme (ELSS) es un tipo de fondo mutuo de capital que invierte en acciones de empresas. Este fondo mutuo viene con un período de bloqueo de tres años y proporciona beneficios fiscales bajo la sección 80C de la Ley del Impuesto sobre la Renta.

Una persona puede ahorrar hasta un máximo de 1,5 lakh de rupias al año invirtiendo en productos ELSS.

Fecha ex dividendo

Es la fecha desde la cual la distribución de dividendos es efectiva. Siempre que un fondo paga un dividendo, el NAV del fondo se reduce en la cantidad equivalente a la del dividendo.

Valor liquidativo exdividendo

El NAV después de que un fondo declara el dividendo se conoce como NAV Ex-Dividend. Siempre que un fondo paga un dividendo, el NAV del fondo se reduce en la cantidad equivalente a la del dividendo y el valor resultante se conoce como NAV Ex-Dividend.

Salir de carga

Es el cargo que cobra una casa de fondos cuando un inversor redime su inversión del fondo. El cobro de los cargos durante el reembolso da como resultado la reducción del NAV. La carga de salida se expresa comúnmente como un porcentaje del NAV.

Índice de gastos

La gestión de un fondo mutuo implica varios gastos, como comisiones de gestión, cargos de transacción, honorarios de custodia, el salario del administrador del fondo y del equipo de investigación, cargos por suscripción de datos, corretaje, y los gustos. Todos estos gastos cuando se combina, dar los gastos totales de un fondo. Gastos totales, cuando se divide por los activos del fondo, da la relación de gastos.

Un índice de gastos alto muestra que el gasto incurrido para administrar el fondo es alto; esto da como resultado una reducción de los rendimientos.

Valor nominal

Es el precio original de una unidad de un esquema. Normalmente, el valor nominal es de 10 rupias en la India para la mayoría de los esquemas.

Categoría de fondo

Dependiendo de los activos en un fondo mutuo, los fondos se clasifican en diferentes categorías. Esta categorización hace que sea más fácil para un inversionista y un administrador de fondos comparar un fondo con el promedio de la categoría y sus pares. El regulador del mercado SEBI ha endurecido sus pautas en torno a la categorización de los fondos. Algunas de las categorías son:Renta variable:Gran capitalización, Equidad:Multi-cap, Equidad:ELSS, Renta variable:pequeña capitalización, Híbrido:agresivo, Híbrido:equilibrado, etc.

Familia de fondos

Como una familia representa a un miembro que generalmente son parientes consanguíneos entre sí. Similar, una familia de fondos son todos los esquemas que son administrados por un fondo mutuo.

Costos de administración de fondos

Cada AMC cobra un cargo por la gestión del fondo. Este cargo se denomina costo de administración de fondos.

Gestor de fondos

Un administrador de fondos es una persona designada por el AMC para administrar / cuidar un fondo. El administrador del fondo está facultado para tomar decisiones sobre la cartera en el mejor interés del inversor y según el objetivo del fondo.

Fondos dorados

Los fondos mutuos que invierten solo en valores gubernamentales de diferentes vencimientos son Fondos Gilt. Estos fondos generalmente no contienen ningún riesgo debido a la calificación soberana de los instrumentos. Estos fondos proporcionan un rendimiento medio y son adecuados para inversores que deseen participar en la actividad de construcción nacional y sean reacios al riesgo.

Gilts / valores gubernamentales

Los valores emitidos por el Gobierno Central y el Gobierno del Estado se conocen como Gilts. Estos valores tienen una calificación soberana ya que están garantizados por el gobierno. Por lo tanto, el riesgo involucrado es insignificante.

Esquema de crecimiento

Un esquema en el que las inversiones se realizan principalmente en acciones e instrumentos relacionados y la ganancia de capital se utiliza para inversiones adicionales para hacer crecer el NAV. Estos esquemas no proporcionan un dividendo regular al inversor.

Devoluciones garantizadas

La rentabilidad asegurada por la casa de fondos se conoce como rentabilidad garantizada. Esto es aplicable en ciertos planes de ingresos que forman parte de instrumentos de deuda. El lanzamiento de tales esquemas no es fácil y está fuertemente regulado por la SEBI.

Fondos de ingresos / deudas

Los fondos que invierten principalmente en valores de renta fija se conocen como fondos de renta / deuda. Estos fondos buscan proporcionar rendimientos razonables con bajo riesgo, ya que los instrumentos son instrumentos de renta fija con alta calificación crediticia.

Fondos indexados

Los fondos mutuos que se construyen para reflejar el rendimiento de un índice se denominan fondos indexados. Estos fondos brindan flexibilidad a un inversionista que esté dispuesto a invertir en índices como S&P BSE Sensex. Algunos de los fondos indexados son:UTI Nifty Index Fund, Índice HDFC Nifty 50, Fondo Franklin India Index, NSE Nifty Plan.

Indexación

Es un método que se utiliza para ajustar los ingresos mediante un índice de precios. Esto se hace para mantener el poder adquisitivo del público después de la inflación. El gobierno especifica el uso de un índice vinculado al índice de precios al por mayor.

El método de cálculo es:

(Precio original x CII para el año de venta) / CII para el año de compra

CII no es más que el índice de inflación de costes.

Por ejemplo,

Para un esquema comprado en 2003 (año de compra) por Rs. 100 y vendido en 2018 (año de venta), el precio de costo después de la indexación se calcula de la siguiente manera:

=100 * (230/105)

=219.05

Suponiendo el índice para el año de la venta, y el año de compra es 230 y 105 respectivamente.

El beneficio de indexación está disponible solo si el activo se mantiene durante más de 12 meses.

Inflación

Se define como el aumento del precio de los bienes y servicios a lo largo del tiempo.

Por ejemplo, la leche estaba disponible a 25 rupias en 2008, y actualmente, tiene un precio de 40 rupias por litro. Este incremento de precio no es más que inflación.

Riesgo de inflación

El riesgo relacionado con la contracción del valor de los activos debido a la contracción del valor de la moneda se conoce como riesgo de inflación. Se utiliza principalmente para analizar los fondos de deuda y su viabilidad, y también ayuda a evaluar el atractivo de un fondo. Idealmente, una inversión debería crecer más que la tasa de inflación para permitir que un inversor acumule capital. Por ejemplo, un producto X que tiene un precio de 100 rupias hoy tendrá un precio de 105 rupias mañana. Por lo tanto, si un inversor está invirtiendo 100 rupias hoy, mañana debería recibir más de 105 rupias para satisfacer su necesidad del producto X y también para ahorrar el resto.

Fondos internacionales / Fondos de mercados emergentes

Los fondos que invierten en el culo de empresas / organizaciones en una economía emergente se denominan fondos internacionales / fondos de mercados emergentes.

Estos no están permitidos en la India debido a las regulaciones contra las inversiones en el extranjero. La mayoría de los planes de inversores institucionales extranjeros (FII) que invierten en la India son fondos de este tipo.

Gestión de inversiones

Es el método de análisis de inversiones y ejecución de los planes teniendo en cuenta el objetivo de inversión.

Objetivo de inversión

El propósito de inversión de un esquema de fondos mutuos se conoce como objetivo de inversión.

Estrategia de inversión

Las pautas o el marco que un fondo busca seguir mientras invierte el dinero agrupado por los inversores se conoce como estrategia de inversión.

Memorando de información clave (KIM)

KIM es el documento oficial que emiten los fondos mutuos antes de lanzar cualquier fondo. El documento detalla las características del fondo propuesto a sus posibles inversores. El documento también contiene la información requerida por SEBI como el objetivo de inversión, política de inversión, filosofía, Tarifa, etc.

Fecha de lanzamiento

La fecha en la que un esquema se pone a disposición por primera vez para la suscripción se denomina fecha de lanzamiento.
Por ejemplo, la fecha de lanzamiento de Mirae Asset India Equity Fund es xx.

Fondos líquidos / Fondos del mercado monetario

Los fondos que invierten solo en instrumentos del mercado monetario a corto plazo, como papel comercial, letras del Tesoro, y los certificados de depósito se conocen como Liquid Fund. El objetivo de dichos fondos es proporcionar liquidez, ofrecen rendimientos moderados al tiempo que minimizan el riesgo al proporcionar preservación del capital. Los fondos líquidos se utilizan principalmente para fines de administración de efectivo.

Algunos de los mejores fondos líquidos son:Axis Liquid Fund, Fondo líquido de Indiabulls, Fondo principal de gestión de efectivo, Fondo líquido de L&T.

Liquidez

Los activos a saber, efectivo, y equivalentes de efectivo, que están disponibles al instante y rápidamente para cubrir los gastos. Se refiere a la capacidad de convertir un activo en efectivo de forma inmediata.

Carga

Un cargo, como porcentaje del NAV, lo que puede cobrar la casa de fondos al momento de invertir en el esquema o rescatar la inversión se llama carga.

Período de bloqueo

El período durante el cual las nuevas inversiones realizadas por un inversor no se pueden reembolsar.

Por ejemplo,

El período de bloqueo en ELSS es de tres años. Esto significa que la inversión realizada en ELSS el 1 de enero 2019, no se puede canjear antes del 1 de enero, 2022.

Ratio de gastos de gestión

La relación entre el gasto de gestión y el total de fondos gestionados es la relación de gastos de gestión. El número generalmente se especifica en el documento de oferta del plan de fondos.

Gastos / gastos de gestión

Es el cargo en el que se incurre por la supervisión y administración de la cartera. Generalmente se expresa como un porcentaje de los fondos totales del plan.

Riesgo de mercado

El riesgo que plantea el propio mercado se denomina riesgo de mercado. Esto se refiere al riesgo de volatilidad de los precios de los valores debido a factores económicos, político, u otras condiciones del mercado.

Vencimiento o fecha de vencimiento

La fecha en la que un plan de fondos vence y es pagadero al inversor se denomina fecha de vencimiento. Generalmente es aplicable en el caso de esquemas cerrados.

Inversión adicional mínima

Es la inversión mínima que un inversor necesita para comprar unidades nuevas adicionales.

Suscripción mínima

Es la cantidad mínima requerida para invertir en la compra de unidades de un esquema de fondos mutuos.

Por ejemplo,

Para SBI Bluechip Fund, la suscripción mínima es de 5000 rupias.

Retiro mínimo

Esta es la cantidad mínima (cantidad más pequeña) que se permite retirar (redención) de un fondo a la vez.

Mercado de dinero

El mercado de valores a muy corto plazo se conoce como mercado monetario. Los instrumentos son instrumentos de deuda que tienen un vencimiento inferior a un año. Algunos de los instrumentos son Letras del Tesoro y similares.

Instrumentos del mercado monetario

Los instrumentos del mercado monetario se conocen como instrumentos del mercado monetario. Los instrumentos incluyen Papeles Comerciales, Letras del Tesoro, Valores de GOI, etc. con un vencimiento inferior a un año.

Los fondos de inversión

Una empresa de inversión que reúne dinero de diferentes inversores e invierte el dinero en valores variados, como acciones, cautiverio, y los instrumentos del mercado monetario se denominan fondos mutuos. Esta inversión conjunta es administrada por un equipo de profesionales bajo el liderazgo de un administrador de fondos o un administrador de cartera.

Valor liquidativo (NAV)

El valor de la cartera del fondo al que se llega restando los pasivos corrientes del valor de mercado de la cartera del fondo se conoce como NAV. El NAV generalmente se calcula diariamente o semanalmente a menos que se especifique otra cosa.

Hábil

Hábil, a menudo conocido como National Fifty, es un índice que se compone de cincuenta grandes acciones que cotizan en la Bolsa Nacional de Valores. Se considera uno de los puntos de referencia clave en la industria.

Fondo mutuo sin carga o esquema sin carga

Los fondos que no cobran ninguna tarifa por suscripción o reembolso se conocen como fondos mutuos sin carga o esquema sin carga.

Candidato

La persona o personas a quienes se transfiere el activo de un inversor tras la muerte del inversor. La persona puede ser un miembro de la familia o no.

Inversiones morosas

Esta es una parte de la cartera que no realiza un pago de intereses o un reembolso del principal de manera oportuna. El escenario prevalece en los fondos de deuda. SEBI ha ideado ahora una metodología de valoración que ayudará a los inversores.

Objetivo de inversión

La declaración de propósito que consiste en el objetivo y las vías de inversión liberadas por el fondo.

Documento de oferta o prospecto

Es el documento oficial emitido por los fondos mutuos antes del lanzamiento de un fondo que describe las características del fondo propuesto a todos sus posibles inversores. Contiene la información requerida por SEBI sobre temas como objetivos y políticas de inversión, servicios, y tarifas.

Esquema abierto

Un esquema de fondos mutuos donde se permite la compra y venta de unidades de manera continua.

Abriendo NAV

El NAV de apertura es el NAV que el fondo divulga por primera vez después del cierre de su nueva oferta de fondo (NFO).

Pagar

El día designado en el cual los valores y fondos son pagados a los miembros por la cámara de compensación de la bolsa.

Rendimiento

El rendimiento son los rendimientos generados por una inversión. Los rendimientos pueden ser en forma de ganancia en el valor del activo o en forma de dividendos pagados por las casas de fondos o también en forma de bonificación emitida.

portafolio

Se refiere a las tenencias de inversión totales del fondo.

Gerentes de cartera

También conocido como administrador de fondos, un administrador de cartera es un especialista empleado por un AMC para administrar un plan. Es la discreción del administrador del fondo al final con respecto a los valores en los que invierte un fondo. Un administrador de fondos es responsable de trabajar en el mejor interés del inversor teniendo en cuenta el objetivo de inversión del fondo.

Prima

La prima es la condición en la que el precio de mercado de una unidad es superior a su valor liquidativo real. En tales casos, se dice que la unidad cotiza con prima.

Folleto

Un prospecto es un documento de oferta mediante el cual un fondo mutuo invita al público a suscribirse a las unidades del esquema. El documento captura toda la información sobre el fondo, incluyendo el perfil del administrador del fondo y su equipo. El prospecto tiene como objetivo proporcionar a un posible inversor toda la información relevante que pueda ayudar a tomar una decisión informada.

Precio de compra o precio de oferta

Es el precio al que se pueden comprar las unidades de un fondo. El precio solicitado o de oferta es el valor liquidativo por unidad más los cargos de venta, si corresponde.

Clasificación

Una calificación es un símbolo que funciona como indicador de la opinión actual, de la capacidad de atender oportunamente la obligación de la deuda. La calificación se obtiene utilizando un marco objetivo que depende de las finanzas de una empresa y de la información que se toma de la administración sobre las operaciones de una empresa. La calificación se realiza para evaluar la calidad crediticia de los instrumentos de deuda, y / o riesgo de pérdida en una inversión.

Grabar fecha

La fecha en la que los inversores son partícipes registrados para ser elegibles para recibir cualquier dividendo futuro y / o distribución de ganancias de capital.

Mecanismo de inversión recurrente

Es un arreglo proporcionado por la casa de fondos donde se permite la compra regular de una pequeña o gran cantidad de unidades. El plan también puede prever la reinversión automática de dividendos y / o distribución de ganancias de capital.

Tarifa de redención

La tarifa que se cobra como una carga de fondo y se impone cuando un inversor redime su inversión se conoce como tarifa de reembolso.

Canje de participaciones

La recompra o cancelación de las participaciones por parte de un fondo se conoce como redención. Al inversor se le paga una contraprestación en el momento del reembolso, que está vinculado al NAV del esquema.

Precio de canje

El precio al que los esquemas abiertos recompran sus participaciones y los esquemas cerrados reembolsan sus participaciones al vencimiento. Estos precios se determinan utilizando NAV.

Rendimientos ajustados al riesgo

Los rendimientos esperados de una inversión después de ajustar el riesgo involucrado en ella se conocen como rendimiento ajustado al riesgo. El parámetro se utiliza principalmente para comparar dos opciones de inversión, particularmente con diferentes perfiles de riesgo / retorno.

Sin riesgo

Libre de riesgo es la ausencia de riesgo crediticio. Se trata de instrumentos de inversión en los que existe una garantía de rentabilidad garantizada. Típicamente, Los valores gubernamentales o los valores respaldados / garantizados por el gobierno se consideran libres de riesgo.

R-cuadrado

"R" es el coeficiente de correlación. El cuadrado del mismo se conoce como R-cuadrado. El estadístico muestra la proporción de las variables determinadas que son explicadas por otros.

Por ejemplo,

Si la correlación entre el rendimiento de los cultivos y las precipitaciones es 0,7, entonces el R-cuadrado es 0,7 × 0,7 =0,49. Esto significa que el 49% del comportamiento de la producción de cultivos alimentarios se explica por las lluvias mientras que el resto se explica por otros factores.

Se considera que un R-cuadrado más alto es un buen factor explicativo de los cambios en el elemento que se explica. En una situación, esta cifra no es alta; indica que existen otros factores que explican mejor el comportamiento de la variable en cuestión.

Documento de información del esquema (SID)

SID es un documento oficial emitido por fondos mutuos antes del lanzamiento de un esquema. El documento captura las características del fondo propuesto. Generalmente, los posibles inversores utilizan el documento para tomar una decisión informada sobre la inversión. El documento contiene información que la SEBI hace obligatoria. Esto incluye información como objetivos de inversión, filosofía de inversión, servicios, Tarifa, y los gustos.

El documento también puede contener otra información que pueda ser relevante para el inversor.

Objetivo del esquema

The objective is nothing but the purpose statement/goal of the fund. The fund seeks to achieve this goal with the help of the investment instruments held in it.

Sector Allocation

Sector allocation refers to the proportion of the fund that is invested in the companies of different sectors of the economy, such as Industrials, Materials, Consumer Durables, etc.

Por ejemplo,

The sector allocation for SBI Bluechip Fund is shown as below –

Source:Groww

Fondos sectoriales

Sector Funds are the mutual funds that invest in specific sectors of the economy such as pharmaceuticals, information technology, and the likes. These funds generally come with higher risk and compensate with high returns. These funds are also known as thematic funds and plays on the theme that is the flavor of the economy.

Seguridad

Typically an instrument either debt or equity in a corporation in which a person invests is considered as a security. The term includes notes, cepo, cautiverio, debentures or other forms of negotiable and non-negotiable evidence of indebtedness or ownership.

Sharpe Ratio

Sharpe ratio measures the risk-adjusted returns of a fund. En palabras simples, the ratio measures the variability of excess returns (excess return is defined as the returns over the risk-free rate). The formula for Sharpe ratio takes into consideration the fund’s returns over a risk-free investment and divides the same by the standard deviation of returns.

Mathematically it is shown as –

Sharpe ratio =(R- Rf)/SD

R=Return on the investment instrument

Rf =Risk-free returns

SD =Standard Deviation of investment instrument

Por ejemplo,

Assume a fund that generates 18% annual return at a standard deviation of 6%. Considering the risk free rate at 8%, the Sharpe ratio is calculated as –

=(18-8)/6

=10/6

=1.67

The higher is the Sharpe ratio, the better is the fund. In the simplest language, the ratio shows how much additional return an investor can expect for every degree of risk.

Sponsors

A sponsor is a person who, acting alone or in combination with another body or corporate, establishes a mutual fund and applies to SEBI for its registration. The sponsor is also closely associated with the AMC. As per SEBI regulations, the sponsor has to contribute a minimum of 40% of the net worth of the AMC.

Standard Deviation

The standard deviation is one of the most commonly used statistics used for assessing risk. The ratio measures the tendency of an instrument to deviate from its average returns. A low standard deviation is better and shows higher consistency in the performance of the instrument, which is closer to the average returns.

Systematic Investment Plan (SIP)/ Recurring invest

SIP is a program that allows an investor to invest in a mutual fund at every interval (usually monthly or quarterly). On the specified date, the amount is auto-debited from the bank account of the investor and additional units equivalent to the amount invested is allotted to the investor.

Check Out :SIP Calculator 

Systematic Transfer Program (STP)

STP is a plan that allows an investor to instruct the fund to transfer a certain amount from one scheme to another at regular intervals.

Plan de retiro sistemático (SWP)

SWP is a plan that enables an investor to withdraw a fixed amount at a regular interval (monthly, bi-monthly, or quarterly). The withdrawal is as per the requirement of the investor as specified by him/ her at the time of investment.

Check Out:SWP ( Systematic Withdrawal Plan) Calculator 

Total Assets Under Management

It is the total market value of all the investments of a fund as on a particular date.

Por ejemplo,

For HDFC Balanced Advantage Fund, the total assets under management are Rs 43, 168 crore as on June 30, 2019.

Total Return

It is the return on investment that is computed after taking into account capital appreciation, dividends, interesar, and individual tax consideration adjusted for present value. The performance is generally expressed on an annual basis.

Confianza

A trust is a legal arrangement under which property and assets may be held and managed for the benefit of another person. The mutual funds in India are registered under the Trusts Act.

Trustee

A person or a group of people who have overall supervisory authority over the fund manager is known as the trustee. Trustees ensure that the fund managers keep to the deed and that the unit price of the fund is fairly calculated and the assets of the fund are held safely.

Rotación

Turnover is the extent to which a fund’s portfolio is changed during a year. A high turnover indicates that the number of securities in the fund has changed significantly. This also shows higher investment expenses, which may lead to erosion of the value of the units.

Turnover Rate

The turnover rate is the measure of the fund’s trading activity. It is computed by dividing total purchases or sales in a portfolio by the fund’ss net assets during a period.

Unidad

A unit represents one divided share of an asset/scheme.

Unitholder

A person who holds unit(s) in his/her name is known as the unitholder.

Unit Trust

A unit trust is a special type of bond fund that has a fixed portfolio. The shares or the “units” in such a portfolio is sold at the time of the constitution of the fund.

The portfolio remains the same for the fund until the maturity of the underlying securities in the portfolio.

Value Stocks

Stocks that are found to be undervalued when valued using different valuation methods are known as value stocks. These stocks tend to perform well if held for a long-term horizon.

The valuation method used varies depending on the analyst, but the common ones are price-to-book (P/B), price-to-earnings (P/E) or the discounted cash flow (DCF).

Value stocks tend to have lower P/E and P/B than the industry average.

Yield

Yield is the distributions from investment income. It is expressed as a percentage of the NAV or the current market price. Unlike total return, the yield has only one component, which is the investment income. It does not include the distribution of capital gains or capital appreciation of underlying shares.

Yield Curve

The graphical representation between yield and maturity time is known as the Yield Curve. The yield curve shows the yield of fixed-income securities such as bonds, treasury bills, etc. with varying maturity.

The curve is generally sloped upwards as the instruments with longer maturities usually have higher yields.

Yield To Maturity

Yield to Maturity (YTM) is used to determine the return an investor tends to receive if a long-term, interest-bearing investment such as a bond is held until maturity.

YTM takes into consideration the purchase price, redemption value, time to maturity, coupon value, and coupon payment frequency.

Zero-Coupon Bond

It is a bond where there is no periodic interest that is paid to an investor. These bonds are sold at a discounted price to its fair value to the investor. This discount becomes the return for the investor. In such bonds, the investor receives only one payment upon maturity. In a straightforward manner,

FV =SP + Interest

where FV is the face value of the bond, SP is the Selling price to the investor.

An investor buys the bond at SP and receives FV upon maturity.

Happy Investing !

Descargo de responsabilidad:las opiniones expresadas en esta publicación son las del autor y no las de Groww