El Fondo Internacional sigue la tradición familiar

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International Stalwarts invierte casi el 86% de los activos en empresas extranjeras, con el resto en acciones estadounidenses. Las empresas de la cartera suelen tener una capitalización de mercado (precio de las acciones multiplicado por las acciones en circulación) de 1.000 a 10.000 millones de dólares. aunque los gerentes se quedarán con una empresa si crece y todavía les gustan las acciones. El equipo inclina la cartera hacia empresas de alta calidad con ingresos crecientes, márgenes de beneficio estables y balances saneados. El objetivo es encontrar empresas con ventajas competitivas sostenibles, donde los ejecutivos pueden aumentar las ganancias en porcentajes en la adolescencia baja a media durante los próximos cinco años o más.

Los administradores de fondos pagarán por la alta calidad y el potencial de crecimiento. Las acciones de la cartera se negocian a un promedio de 19 veces las ganancias estimadas, en comparación con 17 veces para fondos similares. Pero los gerentes esperan que International Stalwarts se mantenga mejor que sus pares durante las caídas del mercado. En 2018, el fondo se entregó un 17,7%; compañeros perdieron 19,1%, de media.

Hacia finales de 2018, los gerentes aligeraron sus posiciones en acciones que se habían mantenido bien durante la caída del cuarto trimestre y se sumaron a los nombres de crecimiento más rápido en la cartera que habían bajado de precio. Una de esas acciones:la empresa de ingeniería de software EPAM, que cayó un 16% durante el trimestre. Las acciones han tenido una rentabilidad del 50,4% en lo que va de 2019.