Nuevos gráficos de investigación financian el progreso de las finanzas desde el nicho hasta la corriente principal

• Dos tercios de los profesionales de la inversión alternativa tienen un buen conocimiento de la financiación de fondos.
• Las percepciones negativas de los inversores siguen siendo el mayor desafío para el crecimiento continuo de la financiación de fondos

Dos tercios (66%) de los profesionales de la inversión alternativa tienen un buen conocimiento de los beneficios del financiamiento de fondos, pero citan las percepciones negativas entre los LP como el mayor desafío para su adopción más amplia. según una nueva encuesta encargada por Intertrust *, líder mundial en el suministro de soluciones corporativas y de fondos habilitadas por la tecnología, en un seminario reciente en Londres.

De aquellos que están familiarizados con la financiación de fondos, casi la mitad (44%) dijo que tenía un buen conocimiento de áreas específicas, mientras que otro 24% conoce la gama de productos de financiación de fondos y los niveles de interés de los prestamistas. A diferencia de, uno de cada tres (33%) de los encuestados admitió tener poco o ningún conocimiento sobre la financiación de fondos.

La investigación subraya la creciente popularidad del mercado de financiación de fondos en los últimos años con un número cada vez mayor de fondos que buscan líneas de suscripción o facilidades de llamada de capital de los prestamistas. Según la investigación de Intertrust **, más de dos tercios (68%) de los inversores predicen que la demanda de financiación de fondos seguirá aumentando durante los próximos cinco años.

Más recientemente, ha habido un crecimiento significativo en el uso de NAV o facilidades respaldadas por activos con más de la mitad (56%) de los encuestados citando el beneficio principal como una mayor capacidad de inversión en la cartera. Otro 38% dijo que su ventaja clave era acelerar las distribuciones y devolver el capital a los inversores.

Los encuestados consideran que los mayores desafíos para financiar el financiamiento son las percepciones negativas que tiene entre ciertos inversionistas (35%) y que algunos consideran que los términos y precios son prohibitivos para su uso (27%). Una cuarta parte (24%) cree que el mayor desafío es la falta continua de conocimiento de las opciones disponibles.

En respuesta a la creciente demanda, En 2019, Intertrust lanzó un servicio de asesoramiento independiente diseñado para ayudar a los inversores alternativos a establecer servicios de financiación de fondos. El equipo ayuda a los fondos a navegar a través del proceso de establecimiento de líneas de crédito o líneas de deuda. Su experiencia puede agregar un valor significativo a lo largo del ciclo de vida de un fondo, tener una visión general y una comprensión completas del mercado de prestamistas, así como de la amplia gama de estructuras de préstamos disponibles en todo el espectro de financiación de fondos.

Cliff Pearce, Responsable global de mercados de capitales en Intertrust , dijo:" El mercado de financiación de fondos continúa madurando y se está moviendo de un nicho a una corriente principal en el sector de alternativas. Esta tendencia se ve impulsada por una mayor conciencia de los prestatarios, asignaciones más grandes de prestamistas establecidos y nuevos actores en el espacio.

Por un lado, esto está impulsando condiciones comerciales más flexibles y favorables para los prestatarios, pero por otro, estamos viendo estructuras legales más estrictas a medida que los prestamistas se preparan para la posibilidad de una recesión y comprenden mejor los riesgos asociados con estos productos. Estamos encantados con el éxito de nuestro servicio de asesoría de financiación de fondos recientemente lanzado y esperamos su continuo crecimiento durante 2020 y más allá. "

Stephen Quinn, Director general, 17 Capital , quien fue panelista invitado en el evento dijo:" Los grandes bancos seguirán dominando el mercado de financiación por suscripción dado su alto volumen, naturaleza de bajo riesgo. Los prestamistas y los fondos especializados liderarán los mecanismos de recurso del NAV, en particular para carteras más concentradas que requieren una mayor flexibilidad de estructura. Firmas de asesoría, como Intertrust, puede agregar mucho valor a los clientes en esas circunstancias. Cuando las condiciones del mercado se vuelven menos favorables que en los últimos años, Los patrocinadores e inversores serán más innovadores a la hora de generar liquidez a partir de los valores de sus activos existentes a través de la financiación. en lugar de vender en una recesión . "

Matthew Hansford, Jefe del equipo de financiación de fondos del Reino Unido en Investec y otro panelista invitado al seminario, adicional:" El mercado de financiación de fondos ha crecido exponencialmente en la última década, y la mayor parte del crecimiento se produce en el espacio de la línea de suscripción. Desafortunadamente, los préstamos de fondos más estructurados y GP no se han beneficiado, y el financiamiento concentrado de PE NAV y GP sigue estando muy desatendido.

“La introducción de asesores de deuda en el mercado de financiamiento de fondos debería acelerar la educación del sector. Esto es importante ya que muchos médicos de cabecera aún desconocen las opciones disponibles para financiarse. sobre todo por la escasez de proveedores en el extremo estructurado del mercado. "

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* Encuesta realizada entre profesionales de capital privado en el seminario de financiación de fondos de Intertrust el 4 de diciembre de 2019
** Investigación realizada para Intertrust por PollRight entre un panel de 34 inversores alternativos que abarcan fondos de cobertura de capital privado y bienes raíces entre el 22 de febrero y el 7 de marzo de 2019.