Índice de rendimiento total frente al índice de rendimiento del precio:¿en qué se diferencian los dos?

Publicar la actualización de SEBI con respecto a la evaluación comparativa de los fondos mutuos y la medición de su desempeño, el índice de referencia ha pasado del índice de rendimiento de precios al índice de rendimiento total. El proceso ha cambiado desde febrero de 2018 y ha generado mucha transparencia,

Con PRI enfocándose solo en la ganancia o pérdida de capital dejando de lado los dividendos, TRI asegura una imagen holística del fondo en el proceso de comparación y evaluación comparativa. Veamos cuáles son y en qué se diferencian en detalle.

¿Qué es la evaluación comparativa?

El proceso de comparar y analizar un fondo mutuo con los índices de mercado que son los valores de mercado predominantes se llama evaluación comparativa. Un índice de referencia también se denomina índice y su valor es igual a la suma de sus componentes. El precio de los cambios entre sí, es decir, cuando cambia la suma de los componentes, el precio de referencia también cambia.

Sirve como punto de referencia para mapear el rendimiento de un fondo y un fondo está llamado a ser un fondo de rendimiento superior si muestra un rendimiento mejor que su punto de referencia o índice de referencia. Por otro lado, si el fondo tiene un rendimiento deficiente y por debajo del índice de referencia establecido, entonces se denomina fondo de bajo rendimiento.

Índice de rendimiento total frente al índice de rendimiento del precio

Cuando invierte en fondos mutuos, los rendimientos se generan de dos formas:por revalorización del capital y dividendos. La apreciación del capital se refiere al aumento en el precio de las acciones del fondo en comparación con el precio al que estaba cuando invirtió. Especialmente las acciones se basan tanto en la revalorización del capital como en el pago de dividendos. Pero hasta febrero de 2018, sólo se utilizó la revalorización del capital para mapear el rendimiento de un fondo.

El parámetro Price Return Index solo tomó en consideración el aspecto de la apreciación del capital, que es solo la mitad de la historia. Los dividendos reinvertidos juegan un papel importante en la renta variable, ya que se invierten a largo plazo. Cuando se paguen estos dividendos, aumenta el rendimiento general de la renta variable, por lo que se sitúa mucho más alto que el índice de referencia. El índice de rendimiento total es uno de esos índices que tiene en cuenta los factores generales al mapear el rendimiento de un fondo.

Con la introducción de TRI, la transparencia y credibilidad de los fondos se han multiplicado. Si compara dos carteras de valores idénticas, encontrará que la que se mide en el TRI siempre mostrará rendimientos mayores que la que se asigna sobre el índice de rendimiento de precios.

El uso de PRI solía ser engañoso debido a la exageración del desempeño de un fondo mutuo que hizo que más personas invirtieran en los fondos debido a un desempeño excepcional. El uso del TRI ha llevado el escenario a uno más creíble en el que se toma en consideración el panorama general y se reflejan las estadísticas reales para los inversores.

¿Qué significa para usted como inversor?

Es muy importante para usted, como inversor, conocer el escenario real de los precios de mercado y dónde se encuentran sus inversiones en este mapeo. Tras la implementación del TRI, Ha habido muchos casos en los que el fondo que anteriormente tenía un rendimiento superior ahora tiene un rendimiento inferior debido al cambio en los parámetros, exponiendo la realidad. Esto también afectará su estilo de inversión, es decir, activo o pasivo.

Convencionalmente, cuando se usaba PRI como parámetro de medición, un gran número de fondos superó sus índices de referencia, pero a medida que el AUM creció para ellos, su regreso eludió y el desempeño vio una curva descendente. En quid, el alfa de esos fondos comenzó a disminuir, lo que redujo los rendimientos generales.

Por fin, si observa que su fondo que anteriormente tenía un rendimiento superior ahora tiene un rendimiento inferior, debe revisar su cartera de inversiones y purgar los fondos de bajo rendimiento constante. Asegúrese de que su cartera esté equilibrada y alineada perfectamente con sus objetivos.

¡Feliz inversión!

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