Fondos indexados frente a fondos mutuos:¿cuál es la diferencia?

Los nuevos inversores a menudo quieren saber la diferencia entre fondos indexados y fondos mutuos. La cosa es, a veces, los fondos indexados son fondos mutuos y, a veces, los fondos mutuos son fondos indexados. Es como preguntar la diferencia entre manzanas y dulces. Las manzanas pueden ser agridulces, mientras que los alimentos dulces incluyen algo más que manzanas. Lo mismo ocurre con los fondos mutuos y los fondos indexados.

Aquí están las características clave, así como los pros y los contras de los fondos mutuos y los fondos indexados.

Fondos indexados frente a fondos mutuos

Los fondos indexados y los fondos mutuos ofrecen a los inversores la oportunidad de invertir en una colección diversificada de activos. Así es como se comparan:

• Un fondo indexado es un fondo que invierte en activos contenidos en un índice específico. Un índice es una colección predeterminada de acciones, bonos u otros activos. El más conocido puede ser el índice 500 de Standard &Poor's, que incluye las acciones de unas 500 de las mayores empresas estadounidenses. Un fondo indexado simplemente imita los activos del índice, convirtiéndolo en una especie de inversión pasiva, en lugar de intentar superar el índice con una gestión activa.
• A fondo de inversión es una forma de estructurar un fondo de inversión, e históricamente ha sido uno de los más populares, aunque los fondos cotizados en bolsa (ETF) están ganando popularidad muy rápidamente. Un fondo mutuo puede incluir muchos tipos de activos o estilos de inversión, incluyendo ser un fondo indexado o un fondo gestionado activamente. Existen literalmente miles de fondos mutuos, y algunos de ellos son fondos indexados.

Como se puede ver, a veces, un fondo indexado es un fondo mutuo, ya veces un fondo mutuo es un fondo indexado.

Para decirlo de otra manera los inversores pueden comprar un fondo indexado que sea un ETF o un fondo mutuo. También pueden comprar un fondo mutuo que sea un fondo indexado administrado pasivamente o uno administrado activamente.

Los pros y los contras de un fondo indexado

Un fondo indexado puede ofrecer una serie de pros y contras. Éstos son algunos de los más importantes.

Ventajas de un fondo indexado

• Bajo costo - Porque se basan en un índice en lugar de administrarse activamente, los fondos indexados tienden a ser mucho más baratos de poseer. La compañía de fondos no paga a un costoso personal de investigación para encontrar las mejores inversiones, sino que copia mecánicamente el índice en sí. Por lo tanto, los fondos indexados generalmente cobran una tasa de gastos baja a los inversores.
• Puede superar a los gerentes activos - No todos los fondos indexados son iguales, pero uno de los mejores, el índice S&P 500, supera a la gran mayoría de inversores en un año determinado y más a lo largo del tiempo.
• Impuestos más bajos - Los fondos indexados que también son fondos mutuos pueden crear pasivos fiscales más bajos para los inversores porque tienen menos volumen de negocios. En su mayoría, esto no es un problema para los ETF de índices.
• Diversificación - Debido a que se componen de una variedad de activos, los fondos indexados pueden ofrecer los beneficios de la diversificación, reduciendo su riesgo como inversor.

Contras de un fondo indexado

• Puede rastrear un índice pobre - De nuevo, no todos los fondos indexados son iguales, y un fondo indexado puede rastrear un índice malo, lo que significa que los inversores obtienen esos rendimientos horribles, también.
• Ofrece un rendimiento medio - Un fondo indexado ofrece los rendimientos promedio ponderados de sus activos. Debe invertirse en todas las acciones del índice, por lo que no puede evitar a los perdedores. Entonces, si bien puede tener muy buenos años, Rara vez va a tener un año de quemaduras.

Los pros y los contras de un fondo mutuo

Un fondo mutuo puede ofrecer una serie de pros y contras. Éstos son algunos de los más importantes.

Ventajas de un fondo mutuo

• Puede ser de bajo costo - Los fondos mutuos indexados pueden ser más baratos de poseer que un ETF indexado comparable, aunque muchos fondos mutuos se administran activamente y, por lo tanto, es probable que sean más costosos.
• Diversificación - Ya sea que se centre en un sector o con una inversión amplia, un fondo mutuo puede ofrecerle los beneficios de la diversificación, incluyendo menor volatilidad y riesgo reducido.
• Puede superar al mercado - Los fondos mutuos administrados activamente pueden superar al mercado, a veces de manera asombrosa, pero las investigaciones muestran que los inversores activos rara vez superan el rendimiento del mercado con el tiempo. Si el fondo mutuo es un fondo indexado, aunque, realizará un seguimiento en gran medida del rendimiento del índice.

Contras de un fondo mutuo

• Puede tener "cargas" de ventas - Una carga de ventas es una palabra elegante para una comisión, y los peores fondos pueden cobrar el 2 o incluso el 3 por ciento de su inversión, alcanzar sus rendimientos antes de haber invertido un centavo. Es fácil evitar estas tarifas seleccionando cuidadosamente un fondo.
• Puede tener una tasa de gastos alta - Si un fondo mutuo se gestiona de forma activa, Es probable que cobre un índice de gastos más alto que un ETF para todos los analistas necesarios para examinar el mercado.
• Puede tener un rendimiento inferior al del mercado - La gestión activa, que es más típica en los fondos mutuos, tiende a tener un rendimiento inferior al promedio del mercado.
• Distribuciones de plusvalías - Al final del año, los fondos mutuos pueden tener que pagar ciertas ganancias de capital a efectos fiscales. Eso significa que podría estar enganchado por impuestos, incluso si no vendió una parte de su fondo. (Esa es una ventaja que tienen los ETF sobre los fondos mutuos).

¿Debería invertir en estos fondos de forma activa o pasiva?

Ya sean profesionales que lo hacen o inversores individuales, la gestión activa tiende a conducir a un bajo rendimiento. La inversión pasiva es un enfoque atractivo para la mayoría de los inversores, especialmente porque requiere menos tiempo, atención y análisis y aún genera mayores retornos.

Si está invirtiendo en un fondo mutuo administrado activamente, desea dejar que el gerente haga su trabajo. Si está operando dentro y fuera del fondo, está dudando de los inversores profesionales que ha contratado efectivamente para invertir su dinero. Eso no tiene mucho sentido y puede registrar impuestos sobre las ganancias de capital, si el fondo se mantiene en una cuenta imponible, así como tarifas por amortización anticipada de su fondo mutuo.

Negociar activamente un fondo indexado tampoco tiene mucho sentido, cualquiera. Un fondo indexado es por naturaleza una inversión gestionada de forma pasiva, por lo que está comprando el índice para obtener su rendimiento a largo plazo. Si opera dentro y fuera del fondo, incluso si es un ETF de bajo costo, puede reducir fácilmente sus rendimientos. Imagínese vender en marzo de 2020 mientras el mercado se derrumbaba, solo para verlo dispararse durante el próximo año.

De nuevo, la inversión pasiva supera a la inversión activa la mayor parte del tiempo y más con el tiempo.

Línea de fondo

Los fondos indexados y los fondos mutuos no son categorías exclusivas, aunque puede ser fácil confundirlos. Para que pueda terminar con fondos mutuos de índices bursátiles, y a menudo estos fondos de acciones se encuentran entre los fondos de menor costo del mercado, incluso más que los ETF indexados de gran popularidad. Independientemente de cómo se administre su fondo, a los inversores les irá mejor si gestionan pasivamente sus propios fondos.

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