¿Qué son las ADR?

Los certificados de depósito estadounidenses (ADR) son acciones. Una persona que posee acciones en una empresa se denomina accionista y es elegible para reclamar parte de los activos y ganancias residuales de la empresa (en caso de que la empresa se disuelva). Los términos "stock", "Comparte", y "equidad" se usan indistintamente. que se venden en el mercado estadounidense pero representan la propiedad de las acciones subyacentes de una empresa extranjera. Un ADR se negocia en dólares estadounidenses y permite a los inversores evitar el riesgo de realizar transacciones en una moneda extranjera. Negociación de divisas:cómo negociar en el mercado de divisas Las operaciones de divisas permiten a los usuarios capitalizar la apreciación y depreciación de diferentes divisas. El comercio de divisas implica la compra y venta de pares de divisas en función del valor relativo de cada divisa con respecto a la otra divisa que forma el par. Antes de la introducción de los certificados de depósito estadounidenses, los inversores enfrentaron dificultades para comprar acciones de empresas extranjeras y negociar con diferentes valores de moneda.

Con certificados de depósito estadounidenses, los inversores compran las acciones de los bancos estadounidenses que compran la mayor parte de las acciones de la empresa extranjera a través de un banco custodio en el país de origen. Luego, el banco estadounidense agrupa las acciones y las vuelve a emitir en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). El mercado de valores se refiere a los mercados públicos que existen para la emisión, compra y venta de acciones que cotizan en una bolsa de valores o de venta libre. Cepo, también conocido como renta variable, representan la propiedad fraccional en una empresa y NASDAQ. Invertir en ADR puede brindar a los inversores una cartera más diversificada y protegerlos de políticas, riesgos cambiarios e inflacionarios.

Ejemplos de ADR

Diageo Plc ADR

Diageo es una empresa de bebidas alcohólicas que se encuentra en el Reino Unido. Ha estado haciendo esfuerzos para expandir su mercado en los Estados Unidos. Cotiza en la Bolsa de Nueva York con el símbolo DEO. Un ADR de Diageo representa cuatro acciones DEO ordinarias. La rentabilidad por dividendo de Diageo, a partir de 2018, es aproximadamente el 3%.

ADR farmacéutico de Teva

Teva Pharmaceutical Industries es un fabricante con sede en Tel Aviv que se especializa en medicamentos genéricos y medicina especializada. Cotiza en la Bolsa de Nueva York con el símbolo TEVA. Teva devuelve un rendimiento por dividendo, a partir de 2018, de aproximadamente el 3%.

GlaxoSmithKline ADR

GlaxoSmithKline es una empresa farmacéutica y sanitaria global que se encuentra en el Reino Unido. Establecido en 1999, ahora es uno de los líderes del mercado en la industria de la salud. Cotiza en la Bolsa de Nueva York con el código GSK. Con una amplia línea de productos, las perspectivas para GlaxoSmithKline parecen prometedoras. A partir de 2018, paga una rentabilidad por dividendo de alrededor del 5%.

Infosys ADR

Infosys Limited es una empresa de TI con sede en India que ofrece consultoría empresarial, tecnologías de la información, y servicios de subcontratación. Fue clasificada como la segunda empresa de TI de India más grande en 2017. Cotiza en la Bolsa de Nueva York con el símbolo INFY.

Siemens AG ADR

Siemens es un conglomerado de energía con sede en Alemania. Es la empresa de fabricación más grande de Europa. Siemens se especializa en electrificación, automatización, y digitalización. Siemens dejó de cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York en mayo de 2014. Mantiene su programa de ADR sobre una base de Nivel I y cotiza en los EE. UU. Sobre una base extrabursátil. Dos ADR de Siemens negociados en dólares estadounidenses equivalen a una acción ordinaria de Siemens. La rentabilidad por dividendo de Siemens, a partir de 2018, es aproximadamente el 3,4%.

Novartis AG ADR

Novartis es una empresa sanitaria multinacional suiza con sede en Basilea, Suiza. Es una de las compañías farmacéuticas más grandes del mundo en términos de ventas y capitalización de mercado. Cotiza en la Bolsa de Nueva York con el símbolo comercial NVS. La empresa debe gran parte de su éxito actual a las transacciones de fusiones y adquisiciones.

Total S.A. ADR

Total S.A. es una empresa energética con sede en Francia, la cuarta compañía internacional de petróleo y gas más grande del mundo. Como empresa energética, los precios de sus acciones se ven afectados por la volatilidad de los precios del petróleo. El rendimiento por dividendo, a partir de 2018, del total de ADR es de aproximadamente el 5,5%.

Determinación del precio de los ADR

Relación ADR

Un recibo de depósito estadounidense representa un número específico de acciones ordinarias de la empresa extranjera. Puede expresarse como una fracción de una acción o varias acciones de la empresa extranjera. Por ejemplo, como se señaló anteriormente, un ADR de Diageo representa cuatro acciones ordinarias de Diageo Plc. Esto se puede expresar como una proporción, es decir., 4:1. Similar, un ADR podría representar la mitad de una acción ordinaria de la empresa extranjera.

Demanda y la oferta

Una vez que un Recibo de Depósito Estadounidense se cotiza en la NYSE, su precio está determinado por las fuerzas de la oferta y la demanda. En la mayoría de los casos, el precio de un ADR tiende a seguir el precio de sus acciones matrices que cotizan en el país de origen. Por ejemplo, si una empresa china vende su ADR en la NYSE, el precio normalmente reflejará el precio de las acciones de la empresa en la Bolsa de Valores de Shanghai. Si ocurre un evento importante en el país extranjero, p.ej., una pérdida de demanda o una prohibición de los productos de la empresa, los efectos del evento se verán reflejados en el precio de los ADR.

Sin embargo, a veces los precios del ADR y las acciones ordinarias de la empresa extranjera pueden variar algo, creando una oportunidad de arbitraje. Los grandes inversores pueden moverse para capitalizar la discrepancia de precios, que suele ser solo temporal. El arbitraje es común entre los inversores institucionales con acceso a más capital comercial, especialistas en comercio, software inteligente, y las noticias actualizadas necesarias para aprovechar esas oportunidades y obtener beneficios de las diferencias de precios a corto plazo.

Riesgos de invertir en certificados de depósito estadounidenses

Aunque los certificados de depósito estadounidenses se negocian en los mercados nacionales de EE. UU. En dólares, poseen cierto grado de riesgo que los inversores estadounidenses deberían tener en cuenta. Estos son algunos de los riesgos a los que se enfrentan las RAM:

Riesgo de cambio

Una empresa extranjera puede ser rentable, pero sus ADR pueden perder valor debido a las fluctuaciones del tipo de cambio de moneda. Al comprar certificados de depósito estadounidenses, considere la estabilidad de la moneda local del ADR y su historial frente al dólar estadounidense. Las fluctuaciones monetarias pueden resultar en pérdidas significativas para los inversores.

Riesgo político

Un ADR se ve afectado por la estabilidad política y las sanciones del país de origen. Antes de invertir en un ADR, investigar la situación actual en el país de origen del emisor. Si existen sanciones comerciales relacionadas con el país, los precios de ADR se verán afectados.

Riesgo inflacionario

El riesgo de inflación es una extensión del riesgo cambiario. Si el país de origen experimenta una alta inflación, esto hará que su moneda sea menos valiosa, y eso afectará los precios de ADR.

Lecturas relacionadas

Esperamos que haya disfrutado leyendo la explicación de CFI sobre los ADR. CFI es un proveedor global de Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) ™ Conviértase en un Certified Financial Model &Valuation Analyst (FMVA) ® La certificación de Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® le ayudará a ganar la confianza que necesita en sus finanzas carrera profesional. ¡Inscríbase hoy! programa de certificación para profesionales de las finanzas. Para obtener más información y ampliar su carrera, Explore los recursos relevantes adicionales a continuación:

• Tipos de mercados:distribuidores, Corredores Tipos de mercados:distribuidores, Corredores Los mercados incluyen corredores, distribuidores, y mercados cambiarios. Cada mercado opera bajo diferentes mecanismos de negociación, que afectan la liquidez y el control. Los diferentes tipos de mercados permiten diferentes características comerciales, descrito en esta guía
• Mercado secundario Mercado secundario El mercado secundario es donde los inversores compran y venden valores de otros inversores. Ejemplos:Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), Bolsa de Valores de Londres (LSE).
• Inversión:una guía para principiantes Inversión:una guía para principiantes La guía Inversión para principiantes de CFI le enseñará los conceptos básicos de la inversión y cómo comenzar. Conozca las diferentes estrategias y técnicas de negociación.
• Controles de capital Controles de capital Los controles de capital son medidas adoptadas por el gobierno o el banco central de una economía para regular la salida y la entrada de capital extranjero en el país. Las medidas tomadas pueden ser en forma de impuestos, tarifas, restricciones de volumen, o legislación absoluta.