Guía definitiva para principiantes sobre la asignación de activos

Una parte importante de ser un inversionista exitoso es tener el modelo de asignación de activos adecuado para su tolerancia al riesgo e invertir a largo plazo.

Pero, ¿qué significa exactamente la asignación de activos?

¿Cuál debería ser su estrategia de asignación de activos?

¿Y debería cambiar según tu edad?

En esta guía para principiantes sobre asignación de activos, lo guiaré a través de los conceptos básicos para comprender este concepto de inversión y cómo encontrar sus categorías de activos ideales.

Guía definitiva para principiantes sobre asignación de activos

¿Qué es la asignación de activos?

Lo primero que debemos hacer antes de sumergirnos en la idea detrás de la asignación de activos, necesitamos saber qué significa definiéndolo.

La asignación de activos es la práctica de dividir sus inversiones entre varias clases de activos para llegar a una combinación de inversiones que satisfaga su tolerancia al riesgo y sus objetivos financieros a largo plazo.

Me doy cuenta de que hay mucho que entender, así que vamos a dividirlo en términos simples.

Hay diferentes clases de activos en las que puede invertir.

Las principales clases de activos son acciones o acciones, bonos o renta fija y efectivo.

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Y cada una de estas clases de activos se puede desglosar aún más.

Por ejemplo, las acciones se pueden desglosar en:

• Acciones de gran capitalización
• Acciones de pequeña capitalización
• Acciones de mediana capitalización
• Acciones internacionales
• Acciones de mercados emergentes

Y cada una de estas clases de activos se puede dividir en crecimiento, valor y más.

Incluso los bonos se pueden desglosar en bonos gubernamentales, letras del Tesoro, bonos municipales y bonos corporativos.

Y puede desglosarlos aún más según el vencimiento del bono.

Es importante que invierta en una combinación de activos, así como en otras inversiones.

Esto se debe a que existe un nivel de riesgo que proviene de invertir en empresas, llamado riesgo no sistemático.

• Leer ahora: Estos son los riesgos de inversión a los que se enfrenta como inversor

Este es un riesgo específico de la empresa o industria que puede reducir invirtiendo en varias empresas e industrias.

Puedes leer más detalles sobre esto, y te recomiendo que lo hagas, en mi publicación a continuación.

• Leer ahora: Conozca la importancia de la diversificación de inversiones
• Leer ahora: Comprender la diferencia entre asignación de activos y diversificación

Cubrimos la mayor parte de la definición ahora, a excepción de su tolerancia al riesgo.

Y aquí es donde la mayoría de los inversores se equivocan.

¿Cómo sé esto?

Mira las preguntas a continuación.

Si responde afirmativamente a cualquiera de ellos, entonces tiene una combinación incorrecta de inversiones y debe elegir un modelo de asignación de activos adecuado.

• Cuando el mercado de valores colapsa, vendes todo y corres hacia las colinas
• Cuando una inversión no funciona tan bien como esperaba, vende y compra otra cosa

Al permitir que sus emociones obtengan lo mejor de usted y tomar decisiones basadas en las condiciones del mercado, está trabajando por miedo o preocupación.

Esta es una señal de que está asumiendo un mayor riesgo.

Debe reducir el riesgo, reevaluar su estrategia de inversión y elegir una asignación que se adapte mejor a sus necesidades.

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¿Cómo haces esto?

Echemos un vistazo a 11 carteras, todas con una asignación diferente de acciones y bonos.

Varios modelos de asignación de activos

En la imagen a continuación, puede ver que tenemos 11 carteras.

En el extremo derecho, comenzamos con un 100 % de bonos, 0 % de cartera de acciones.

A medida que se mueve hacia la izquierda, el porcentaje de bonos que posee disminuye en un 10 % y el porcentaje de acciones que posee aumenta en un 10 % para cada uno.

Al final, tiene una cartera compuesta por un 0 % de bonos y un 100 % de acciones.

En el medio, verá una cartera equilibrada de 50 % de acciones y 50 % de bonos.

Ahora mira la imagen de abajo.

Esta imagen tiene el rendimiento anual promedio y de un año para cada una de estas asignaciones de activos.

Centrémonos primero en los rendimientos anuales medios.

Para una cartera de bonos al 100 %, que es el rectángulo morado en el extremo izquierdo, puede esperar un rendimiento anual promedio de su inversión del 5,5 %.

Dado que las acciones tienden a rendir más que los bonos, a medida que avanza hacia la derecha, verá que puede esperar mayores rendimientos potenciales con un rendimiento anual promedio que aumenta al 10 % para una cartera compuesta 100 % por acciones.

Ahora veamos el mejor rendimiento de un año para cada cartera.

Esto está representado por el número superior sobre cada rectángulo.

Por ejemplo, con una cartera de bonos del 100 %, de nuevo el rectángulo morado en el extremo izquierdo, la mejor rentabilidad a un año es del 32,6 %.

Para una cartera de 60 % de acciones y 40 % de bonos, la mejor rentabilidad anual es del 36,7 %.

Este es el número que tiende a causar problemas a los inversores.

Pierden de vista el hecho de que cuando se invierte, el riesgo y el retorno están relacionados.

Cuando buscan mayores rendimientos, asumen un mayor riesgo.

Por otro lado, si aceptan rendimientos más bajos, tendrán un riesgo reducido.

La mayoría de los inversores se enfocan en este potencial de un año y se entusiasman con el rápido crecimiento de su dinero.

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Lo que no tienen en cuenta es el número en la parte inferior de la barra vertical.

Esta es la mayor pérdida de un año para cada cartera.

Al observar una cartera de acciones al 100 %, este es un 43,1 % negativo.

¿Qué tan cómodo se siente con la posibilidad de perder cerca de la mitad de su dinero en un año?

Antes de decir que las posibilidades de que esto suceda son escasas, no mire más allá de 2002 o 2008.

La realidad es que grandes oscilaciones como esta ocurren más de lo que nos damos cuenta.

Veamos un ejemplo para ver el impacto que tiene esta caída en su dinero.

Digamos que invierte $10,000 en una cartera de acciones al 100 % al comienzo del año de la peor caída.

Después de esto, el mercado devuelve el 10% de rendimiento promedio.

Esto es lo que parece.

Después de 7 años, su inversión finalmente vuelve a ser lo que invirtió originalmente en el mercado.

Desafortunadamente, usted, siendo el inversionista promedio, nunca experimenta esto.

Esta es la forma típica en que reacciona el inversionista promedio.

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Inviertes $10,000 al comienzo del año y el mercado cae un 43%.

Por miedo, vende sus activos y deposita los $5690 restantes en una cuenta bancaria que, en el mejor de los casos, le paga el 1 % anual.

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En 7 años, te estás planteando volver al mercado.

Su inversión ahora vale $6100.

¡Al permitir que el miedo controle tus decisiones, te cuesta más del 40 % o $4000!

¿Y si las cosas pudieran ser diferentes?

¿Qué pasaría si hubiera una manera de elegir un modelo de asignación que limitara su riesgo pero aún así le permitiera obtener un rendimiento decente?

Hay.

Y todo comienza cuando se vuelve honesto consigo mismo y elige la asignación de activos adecuada para su tolerancia al riesgo.

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Veamos exactamente el mismo ejemplo, solo que esta vez elige una asignación de activos que se ajuste a su tolerancia al riesgo.

Después de revisar el gráfico de las distintas carteras, acepta que una cartera con un 60 % de acciones y un 40 % de bonos es la mejor opción para usted.

Se siente cómodo con la pérdida potencial del 26,6 % de su dinero en un año determinado.

Ahora supongamos que invierte $10,000 y esto sucede.

Pierdes un 26,6 % ese primer año.

No entre en pánico y permanezca invertido.

Así es como su dinero crece en los siguientes años con una rentabilidad media del 8,7 %.

¡Al invertir de esta manera y permanecer invertido, recuperó su inversión original en 5 años y después de 7 años tiene una ganancia de más de $2,000!

Razones por las que elige el modelo de asignación de activos incorrecto

Hay muchas razones por las que elegimos la asignación de activos incorrecta para nosotros mismos.

• Quieres hacerte rico rápidamente
• Buscas gratificación a corto plazo
• Descuentas las posibilidades de una caída del mercado
• Crees que eres más inteligente que el mercado

Si miras de cerca, todas las razones anteriores están ligadas a la emoción.

En todos los casos, eres codicioso.

Quieres tanto dinero en el menor tiempo posible.

Pero cuando invierte de esta manera, se expone a la decepción y al fracaso.

El resultado final es nunca hacer crecer su dinero y pensar que el mercado está manipulado en su contra.

Como resultado, decide no invertir en absoluto.

El peligro de no invertir en absoluto

Mencioné brevemente la idea de no invertir en absoluto, pero quiero tomarme un minuto para mostrarle el impacto total de evitar el mercado de valores por completo.

Supongamos que invierte 3000 $ al año en una cartera compuesta por un 60 % de acciones y un 40 % de bonos, con un rendimiento anual medio del 8,7 %.

Haces esto durante 30 años.

Al final de los 30 años, terminas con más de $420,000.

Pero, ¿qué pasaría si evitara el mercado de valores por completo y solo pusiera el dinero en una cuenta de ahorros bancaria?

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Digamos que promediaste en el mejor de los casos un 2 % anual durante los 30 años.

¿Con cuánto terminas?

Al poner su dinero en una cuenta de ahorros bancaria, termina con poco más de $124,000.

¡Esa es una diferencia de $296,000!

Piense en esto en términos de su jubilación.

Si gasta $40,000 al año, el dinero que invirtió y aumentó a $420,000 le proporcionará cerca de 11 años de ingresos para la jubilación.

Esto no tiene en cuenta el crecimiento continuo del dinero durante la jubilación.

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¿Cuántos años puedes vivir del dinero que guardaste en una cuenta de ahorros?

Alrededor de 3 años.

Si no invierte su dinero en el mercado de valores, necesitará ahorrar mucho más dinero solo para poder jubilarse.

Y lo más probable es que tenga que trabajar mucho más tiempo o incluso trabajar durante la jubilación solo para sobrevivir.

Afortunadamente, esta situación financiera se puede evitar y usted puede ser un inversor exitoso.

Solo necesita obtener la asignación de activos adecuada para usted.

Obtención del modelo de asignación de activos adecuado para usted

Ahora llegamos a la parte buena, cómo elegir el modelo de asignación adecuado para usted.

La forma más fácil de averiguar su asignación ideal es completar un cuestionario de tolerancia al riesgo.

Me gusta el que ofrece Vanguard.

Pero estos cuestionarios no son perfectos.

Todavía tienes que pensar en las preguntas que hacen.

Muchas personas se entusiasman con las preguntas sobre el rendimiento potencial cuando ven el gran potencial de rendimiento de un año.

Y luego descuentan el potencial potencial de pérdida de un año.

Para superar esto, lo animo a concentrarse más en las preguntas sobre la pérdida de dinero.

Realmente piensa en cómo te sentirías si perdieras esta cantidad de dinero.

Si la pregunta presenta la pérdida en términos porcentuales, haga los cálculos.

Tome la cantidad de ahorro deseada y multiplíquela por la pérdida potencial.

Por ejemplo, si desea $500,000 en su cuenta y se le pregunta si se siente cómodo con una pérdida del 40 %, vea cuánto es.

Tome $500,000 multiplicado por 0.40 y verá que perderá $200,000.

¿Te sientes cómodo con esto?

Hacer los cálculos solo lleva unos segundos, pero pone las cosas en perspectiva.

Dicho esto, también debe tener en cuenta que el mercado de valores sube con el tiempo.

Si no fuera así, nadie invertiría en él.

De hecho, el mercado sube el 73% del tiempo.

Entonces, si bien habrá años en los que perderá mucho dinero, debe mirar a largo plazo y permanecer invertido, sabiendo que si lo hace, en unos pocos años recuperará sus pérdidas.

Asignación ideal de activos por antigüedad

Una pregunta común que me hacen es cuál debería ser mi asignación de activos cuando tenga cierta edad.

Esta es una pregunta capciosa.

La razón es que todos tenemos distintas tolerancias al riesgo.

Algunos de nosotros tenemos una tolerancia al riesgo alto y estamos dispuestos a hacer puenting desde un puente, mientras que otros que tienen una tolerancia al riesgo bajo nunca considerarían hacerlo.

O alguien que creció en la pobreza y sin dinero, podría estar dispuesto a asumir menos riesgos porque no quiere volver a experimentar la vida sin dinero.

Dicho esto, tiene sentido pasar a una asignación de activos más conservadora a medida que envejece.

Esto se debe a que, a medida que aumenta el valor de sus inversiones, tiene mucho más que arriesgar.

Por ejemplo, si tiene $10,000 y pierde el 40%, está perdiendo $4,000.

Pero si tiene $500 000 y pierde el 40 %, acaba de perder $200 000.

Entonces, a medida que envejece, debe reducir la cantidad de dinero que tiene en acciones.

Una regla general popular es tener tenencias de bonos en relación con su edad.

Entonces, si tiene 50 años, el 50% de sus inversiones deben estar en bonos o renta fija.

Si tiene 20 años, puede tener solo el 20 % en bonos.

El único problema con este consejo es que se creó cuando nos jubilamos a los 65 años y tuvimos una vida útil de 75.

Tener una cartera de inversiones del 40 % en acciones y el 60 % en bonos funcionó durante esos 10 años, pero ahora vivimos hasta los 95 años.

Lo más probable es que una cartera con un 70 % o más de bonos no le ayude a sobrevivir financieramente.

Como resultado, debe sopesar los riesgos y beneficios de la inversión y encontrar el número que mejor se adapte a sus necesidades.

Por ejemplo, si tiene una pensión garantizada y el Seguro Social, puede correr un poco más de riesgo con sus inversiones.

Pero si no tiene estas fuentes de ingresos, es posible que desee ser un poco más conservador.

Una vez más, esto varía según la persona y el tipo de inversor que sea.

Si es un inversionista joven, es probable que tenga un horizonte de tiempo más largo y debería ser más agresivo al invertir en acciones.

Pero es posible que sea un inversor conservador y quiera una cartera equilibrada.

O puede ser mayor y un inversionista agresivo, sentirse cómodo con el alto riesgo y desear el 60 % o más de su dinero en acciones.

Debe tomarse el tiempo para tomar las decisiones correctas para usted y sus objetivos de inversión.

Mantener su asignación de activos bajo control

Una última cosa que debe comprender acerca de la asignación de activos es que debe revisarla.

A medida que se mueva el mercado, su asignación de activos se desalineará.

Las acciones y los bonos tienden a moverse en direcciones opuestas.

Y tampoco todos los sectores bursátiles se mueven en la misma dirección.

Un día, las acciones de gran capitalización podrían aumentar mientras que las acciones de pequeña capitalización podrían disminuir.

Como resultado, su combinación ideal de categorías de activos se verá alterada.

A corto plazo, esto no es gran cosa.

Pero con el tiempo, lo es.

Por ejemplo, supongamos que se siente cómodo con una cartera de clase de activos de acciones del 60 % y clase de activos de bonos del 40 %.

El mercado se calienta y las acciones suben.

Debido a esto, al final del año su asignación de activos es ahora 80 % de clase de activos de acciones y 20 % de clase de activos de bonos.

Esto puede no parecer un gran problema si miras cuánto dinero ganaste durante el año.

Pero volvamos a la tabla al principio de esta publicación.

Eligió la combinación de cartera del 60 % de la clase de activos de acciones y el 40 % de la clase de activos de bonos porque se sentía cómodo con la posibilidad de perder el 26,6 % de su dinero en un año.

Pero ahora, con su nueva asignación, ¿le parece bien perder el 45,4 % de su dinero?

Probablemente no, de lo contrario habría elegido esa asignación en su lugar.

¿Cómo se ve este cambio en la asignación en términos de dinero?

Digamos que después del gran año, su cartera de inversiones tiene un valor de $20,000.

Si el mercado se desploma y ocurre el peor rendimiento de 1 año, perdería aproximadamente $ 7,200 si su asignación todavía estuviera en el 60% de acciones y el 40% de la cartera de bonos que eligió.

Pero si su asignación cambiara a 80 % en acciones y 20 % en bonos, perdería cerca de $9000

¡Esa es una diferencia de $1,800!

A medida que crece su riqueza, su pérdida potencial solo crece.

En otras palabras, a medida que se mueve el mercado, puede estar asumiendo demasiados riesgos de los que se siente cómodo.

¡En una cartera de inversión de $250 000, la pérdida va desde $90 000 hasta $112 500 o $22 500!

El punto es que debe estar al tanto de su asignación de activos y asegurarse de que todavía está invirtiendo en función de su tolerancia al riesgo.

Estas son algunas pautas para mantener su asignación bajo control.

#1. Verifique su asignación de activos cerca de fin de año

Debe verificar su combinación de inversiones preferida al menos una vez al año.

Por lo general, la mayoría de las personas revisan al final del año.

Si realmente quiere estar al tanto de todo, puede consultar dos veces al año, una vez en junio y luego al final del año.

#2. Sepa cuándo reequilibrar

Reequilibrar es el arte de volver a alinear su asignación con sus objetivos.

El hecho de que su cartera no esté alineada no significa que deba tomar medidas.

La regla general es que cualquier desviación del 5 % o menos no requiere ninguna acción.

Esto se debe a que, en la mayoría de los casos, le costará más tiempo y dinero reasignar su cartera de lo que corre el riesgo de perder si no actúa.

Por lo tanto, solo actúe si su combinación de asignación de activos original está desalineada en un 5 % o más.

Esto es lo que parece.

Si su modelo de inversión es 60 % acciones y 40 % bonos y después de completar una revisión de activos descubre que tiene 65 % acciones y 35 % bonos, no reequilibraría.

Pero si alcanzara el 70% en acciones, entonces reequilibraría.

¿Cuál es la mejor manera de reequilibrar sus inversiones a su combinación ideal de activos?

Desafortunadamente, no hay un enfoque único para todos aquí.

Esto se debe a que las cuentas de jubilación y las cuentas que no son de jubilación se gravan de manera diferente.

Dicho esto, aquí hay algunas opciones para reequilibrar cada tipo de cuenta.

• Para reequilibrar una cuenta de jubilación: Simplemente vendería una parte de sus categorías de activos sobreponderados y usaría los ingresos para comprar más de sus tenencias de categorías de activos subponderados. Este es el método preferido ya que puede realizar transacciones en una cuenta de jubilación sin problemas de impuestos.
• Para reequilibrar una cuenta imponible: Aquí es donde las cosas se ponen un poco más complicadas. No puede simplemente comprar y vender porque cualquier ganancia que obtenga cuando venda lo obligará a pagar impuestos sobre la renta. No queremos esto. La mayoría de las personas simplemente agregan dinero nuevo a esta cuenta.

Estas son solo dos de las formas de reequilibrar su cartera.

En la publicación a continuación, analizo las diferentes formas de reequilibrar su cartera.

• Leer ahora: Conozca las mejores formas de reequilibrar su cartera

Finalmente, sepa que si invierte en fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa, aún necesita reequilibrar.

Aunque estos tipos de inversiones diversifican su dinero, aún se desequilibran según el movimiento del mercado.

Uso de Robo-Advisors para el modelo de asignación de activos adecuado

Finalmente, si no se siente cómodo descifrando su estrategia de inversión ideal por su cuenta, puede invertir con un asesor robótico.

• Leer ahora: Estos son los pros y los contras de los robo advisors

Estas firmas de inversión lo guiarán a través del proceso y lo ayudarán a elegir la combinación de inversión adecuada en función de muchos factores.

Y si bien esto es excelente, también trabajarán para mantener una cartera diversificada compuesta por fondos cotizados en bolsa vinculados a su asignación de activos mediante el reequilibrio regular.

Hay muchos robo-asesores por ahí y elegir uno puede ser abrumador.

Mi favorito es Mejoramiento.

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Reflexiones finales

Con suerte, esta guía para principiantes sobre la asignación de activos lo ayudó a comprender mejor la combinación de activos adecuada para usted.

Como puede ver, hacer esto bien es fundamental para una inversión exitosa.

Si ignora su combinación de inversiones, reaccionará emocionalmente y tomará decisiones precipitadas.

Esto no es bueno y solo te hace daño a ti y a tu dinero.

Así que tómese el tiempo para comprender sus objetivos de inversión y elija su propia asignación de activos que tenga sentido para usted y observe cómo crecen sus inversiones.

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