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Plantilla gratuita de valoración del sector bancario | Instituto de Finanzas Corporativas

Publicado el 24 de junio de 2019

Tiempo de lectura 3 minutos

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¿Qué es la plantilla de compensaciones de la industria bancaria?

La plantilla de comparación del sector bancario permite a los inversores comparar una empresa bancaria con otras del mismo sector. Este método ayuda a determinar el valor relativo de una empresa en particular. Esta plantilla analiza JPMorgan Chase &Co, uno de los líderes del mercado en la industria financiera.

A continuación se ofrece una vista previa rápida de la plantilla de compensaciones del sector bancario de CFI.

Plantilla gratuita de valoración del sector bancario | Instituto de Finanzas Corporativas

¿Cómo funciona la tabla de comparables?

Una tabla de comparables compara varios factores de diferentes empresas, que están relacionados tanto con la calidad como con el valor. Al observar la tabla de comparables, los inversores pueden determinar qué empresas tienen la mejor calidad al mejor precio. Comparables es una de las tres formas principales de valorar una empresa, las otras dos son un flujo de caja descontado (DCF) y una transacción precedente. Es más fácil de construir que un FCD ya que requiere menos información, suposiciones y aportes. También es más preciso que observar transacciones precedentes, que pueden quedar obsoletas rápidamente.

En general, los comparables son bastante intuitivos y relativamente fáciles de entender. Dado que todos los valores creados son relativos, es fácil interpretarlos como buenos o malos.

Elección de empresas comparables

Para hacer una tabla de comparaciones útil, las empresas elegidas deben tener características similares. Por ejemplo, no se debe comparar un banco con una empresa de base tecnológica. Dado que la empresa opera en diferentes condiciones, tendrán márgenes de beneficio y múltiplos comerciales muy diferentes. Normalmente, la tasa de crecimiento de un banco no será tan alta como la de una empresa de tecnología. Esto se debe a que los bancos están más centrados en aumentar la estabilidad con un enfoque más prudente. Por lo tanto, la tasa de crecimiento de una startup tecnológica no se puede comparar con precisión con la tasa de crecimiento de una empresa madura como un banco.

Por lo tanto, al seleccionar empresas para un universo de comparaciones, algunos aspectos a considerar incluyen:

Clasificación de la industria
Tamaño
Geografía
Tasa de crecimiento
Rentabilidad
Estructura de capital

Esta plantilla se centra en la clasificación, el tamaño y la geografía de la industria. Si bien los otros tres componentes son importantes, requieren una inmersión más profunda en los estados financieros de una empresa. Además, tratar de encontrar empresas con una tasa de crecimiento, rentabilidad y estructura de capital similares también requiere un proceso de selección más cuidadoso.

Sector bancario

Los bancos son parte de la industria financiera, que es uno de los sectores más grandes del S&P 500. La confianza es una de las cosas más importantes para un banco, ya que los clientes no depositarían dinero en una institución que corre el riesgo de quebrar. Por lo tanto, esta industria tiene muchas regulaciones gubernamentales y los bancos operan con prudencia para proteger el dinero de los depositantes. Con la estabilidad como principal objetivo, los bancos, especialmente los más maduros, tienen tasas de crecimiento más pequeñas en comparación con las empresas de otros sectores. Sin embargo, los inversores en bancos reciben pagos de dividendos y tasas de crecimiento constantes. Los bancos se consideran acciones de dividendos y ofrecen a los inversores unos ingresos estables y fiables.

Recursos adicionales

Para obtener más recursos, consulte la biblioteca de plantillas comerciales de CFI para descargar numerosas plantillas gratuitas de modelado de Excel, presentaciones de PowerPoint y documentos de Word.