Retorno compuesto

¿Qué es la rentabilidad compuesta?

El rendimiento compuesto es la tasa de rendimiento, generalmente expresado como un porcentaje, que representa el efecto acumulativo que tiene una serie de ganancias o pérdidas sobre una cantidad original de capital durante un período de tiempo. Los rendimientos compuestos generalmente se expresan en términos anuales, lo que significa que el número porcentual que se informa representa la tasa anualizada a la que el capital se ha compuesto a lo largo del tiempo.

Cuando se expresa en términos anuales, un rendimiento compuesto puede denominarse Tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR).

Si un fondo de inversión afirma haber producido un rendimiento compuesto anual del 10% durante los últimos cinco años, esto significa que al final de su quinto año, El capital del fondo ha crecido a un tamaño igual al que sería si los fondos disponibles al comienzo de cada año hubieran ganado exactamente el 10% al final de cada año.

Comprensión del rendimiento compuesto

El rendimiento compuesto se considera una medida mucho más precisa del rendimiento del rendimiento de una inversión a lo largo del tiempo que el rendimiento promedio. Esto se debe a que el rendimiento anual medio no entra en vigor la capitalización, lo que da lugar a una gran incorrección de los rendimientos reales de un inversor. Los rendimientos promedio sobrestiman o subestiman el crecimiento o disminuyen los rendimientos. En efecto, los rendimientos compuestos garantizan que la volatilidad, que puede inflar o desinflar las devoluciones, se tiene en cuenta en los cálculos.

Conclusiones clave

• El rendimiento compuesto es la tasa de rendimiento del capital durante una serie acumulativa de tiempo.
• Los rendimientos compuestos son una medida más precisa en comparación con los rendimientos promedio para calcular el crecimiento o la disminución de una inversión durante un período de tiempo.

Ejemplo de rentabilidad compuesta

Por ejemplo, suponga que comenzó con una inversión inicial de $ 1, 000. Si multiplica 1, 000 por 1,1 cinco veces, es decir, $ 1, 000 x (1,1) ⁵ , terminarás con alrededor de $ 1, 611. Si una inversión de $ 1, 000 terminó valiendo $ 1, 611 al cabo de cinco años, se podría decir que la inversión generó un rendimiento compuesto anual del 10% durante ese período de cinco años.

Aquí están las matemáticas:

• Año 1:$ 1, 000 x 10% =$ 1, 100
• Año 2:$ 1, 100 x 10% =$ 1, 210
• Año 3:$ 1, 210 x 10% =$ 1, 331
• Año 4:$ 1, 331 x 10% =$ 1, 464.10
• Año 5:$ 1, 464 x 10% =$ 1, 610.51

Sin embargo, esto no significa que la inversión se haya apreciado realmente un 10% durante cada uno de los cinco años. Cualquier patrón de crecimiento que condujo a un valor final de $ 1, 611 después de cinco años equivaldría a un rendimiento anualizado del 10%. Suponga que la inversión no ganó nada durante los primeros cuatro años, y luego ganó $ 611 en su último año (un rendimiento del 61,1% para el año). Esto aún equivaldría a un rendimiento compuesto anual del 10% durante el período de medición de cinco años, dado que la cantidad final sigue siendo igual a lo que es el $ 1, 000 habría aumentado si se hubiera apreciado en un 10% constante cada año.

Si los rendimientos de la inversión descrita en el ejemplo anterior se calcularon utilizando rendimientos promedio, entonces terminaría con un porcentaje incorrecto. Si la inversión anterior no generó ningún beneficio en los primeros cuatro años, pero ganó 61,1% en su quinto año, la rentabilidad media se calculará como:(0% + 0% + 0% + 0% + 61,1%) / 5 =12,22%