Tasa de rendimiento contable (ARR)

¿Qué es la tasa de rendimiento contable (ARR)?

La tasa de rendimiento contable (ARR) es una fórmula que refleja la tasa de rendimiento porcentual esperada de una inversión, o activo, en comparación con el costo de la inversión inicial. La fórmula ARR divide los ingresos promedio de un activo por la inversión inicial de la empresa para derivar la relación o el rendimiento que se puede esperar durante la vida útil del activo. o proyecto relacionado. ARR no considera el valor temporal del dinero o los flujos de efectivo, que puede ser una parte integral del mantenimiento de un negocio.

Tasa de retorno

La fórmula de ARR

$ARR=\frac{Av\mathrm{mi}ra\mathrm{gramo}\mathrm{mi}A\mathrm{norte}\mathrm{norte}\mathrm{tu}al\mathrm{PAG}roFIt}{I\mathrm{norte}ItIalI\mathrm{norte}v\mathrm{mi}st\mathrm{metro}\mathrm{mi}\mathrm{norte}t}ARR\; =\backslash \; frac\; \{Promedio\; \backslash ,\; Anual\backslash ,\; Beneficio\}\; \{Inicial\; \backslash ,\; Inversión\}$ ARR =InitialInvestmentAverageAnnualProfit

Cómo calcular la tasa de rendimiento contable

1. Calcule la ganancia neta anual de la inversión, lo que podría incluir los ingresos menos los costos o gastos anuales de implementación del proyecto o la inversión.
2. Si la inversión es un activo fijo como una propiedad, planta, y equipo (PP&E), reste cualquier gasto de depreciación de los ingresos anuales para lograr la ganancia neta anual.
3. Divida la ganancia neta anual por el costo inicial del activo, o inversión. El resultado del cálculo arrojará un decimal. Multiplique el resultado por 100 para mostrar el porcentaje de retorno como un número entero.

¿Qué te dice ARR?

La tasa de rendimiento contable es una métrica de presupuesto de capital que es útil si desea calcular rápidamente la rentabilidad de una inversión. Las empresas utilizan ARR principalmente para comparar varios proyectos y determinar la tasa de rendimiento esperada de cada proyecto, o para ayudar a decidir sobre una inversión o adquisición. ARR tiene en cuenta los posibles gastos anuales, incluida la depreciación, asociado con el proyecto. La depreciación es una convención contable útil mediante la cual el costo de un activo fijo se distribuye, o gastado, anualmente durante la vida útil del activo. Esto permite que la empresa obtenga ganancias del activo de inmediato, incluso en su primer año de servicio.

Conclusiones clave

• La fórmula de la tasa de rendimiento contable (ARR) es útil para determinar la tasa de rendimiento porcentual anual de un proyecto.
• Puede usar ARR cuando considere múltiples proyectos, ya que proporciona la tasa de rendimiento esperada de cada proyecto.
• Sin embargo, ARR no distingue entre inversiones que producen diferentes flujos de efectivo durante la vida útil del proyecto.

Cómo usar ARR

Como ejemplo, una empresa está considerando un proyecto que tiene una inversión inicial de $ 250, 000 y prevé que generará ingresos durante los próximos cinco años. Así es como la empresa podría calcular el ARR:

• Inversión inicial:$ 250, 000
• Ingresos esperados por año:$ 70, 000
• Marco de tiempo:5 años
• Cálculo de ARR:$ 70, 000 (ingresos anuales) / $ 250, 000 (costo inicial)
• ARR =0,28 o 28% (0,28 * 100)

La diferencia entre ARR y RRR

El ARR es el rendimiento porcentual anual de una inversión en función de su desembolso inicial de efectivo. Otra herramienta contable, la tasa de rendimiento requerida (RRR), también conocida como tasa de rentabilidad, es el rendimiento mínimo que aceptaría un inversor por una inversión o proyecto que lo compense por un determinado nivel de riesgo.

El RRR puede variar entre inversores, ya que cada uno tiene una tolerancia diferente al riesgo. Por ejemplo, un inversor con aversión al riesgo probablemente requeriría una tasa de rendimiento más alta para compensar cualquier riesgo de la inversión. Es importante utilizar múltiples métricas financieras, incluidas ARR y RRR, para determinar si una inversión valdría la pena en función de su nivel de tolerancia al riesgo.

Limitaciones del uso de ARR

La tasa de rendimiento contable es útil para determinar la tasa de rendimiento porcentual anual de un proyecto. Sin embargo, el cálculo tiene sus limitaciones.

ARR no considera el valor del dinero en el tiempo (TVM). El valor temporal del dinero es el concepto de que el dinero disponible en el momento presente vale más que una suma idéntica en el futuro debido a su potencial capacidad de generar ingresos. En otras palabras, dos inversiones pueden generar flujos de ingresos anuales desiguales. Si un proyecto devuelve más ingresos en los primeros años y el otro proyecto devuelve ingresos en los últimos años, ARR no asigna un valor más alto al proyecto que devuelve ganancias antes, que podría reinvertirse para ganar más dinero.

La tasa de rendimiento contable no considera el mayor riesgo de los proyectos a largo plazo y la mayor incertidumbre asociada con los períodos prolongados.

También, ARR no tiene en cuenta el impacto de la sincronización del flujo de efectivo. Digamos que un inversionista está considerando una inversión de cinco años con un desembolso de efectivo inicial de $ 50, 000, pero la inversión no genera ingresos hasta el cuarto y quinto año. En este caso, el cálculo del ARR no tendría en cuenta la falta de flujo de caja en los primeros tres años, y el inversor debería poder resistir los primeros tres años sin ningún flujo de caja positivo del proyecto.