Fuerza relativa,

La semana pasada escribimos sobre el índice de fuerza relativa (RSI) y su utilidad como herramienta de análisis técnico para analizar acciones individuales.

RSI a menudo se confunde con un concepto llamado fuerza relativa, aunque las dos son cosas completamente diferentes. Si RSI es una herramienta en su caja de herramientas, entonces la fuerza relativa es un cajón completamente separado.

¿Qué es la fuerza relativa?
La fuerza relativa es simplemente una forma de ver el mercado comparando el rendimiento de un activo con el rendimiento de otro.

Esta comparación se puede hacer para cualquier activo que tenga algún tipo de relación o correlación histórica, como una acción a otra, una acción a un índice, o una acción a un ETF que la tiene.

La idea es que esta comparación proporciona un contexto de cómo dos activos relacionados se correlacionan a lo largo del tiempo y puede ayudar a identificar cuándo esa correlación puede cambiar o si un activo tiene un rendimiento desproporcionadamente superior o inferior al otro.

Observando la fuerza relativa
Una forma de ver esta comparación es cuantificarla. La forma más sencilla de cuantificar la fuerza relativa es dividir el precio o el rendimiento porcentual durante un tiempo determinado de un activo por el precio o el rendimiento porcentual del otro.

Entonces, por ejemplo, si las acciones de Pepsi ($ PEP) subieron un 10% en el transcurso de un mes, y las acciones de Coca-Cola ($ KO) subieron un 20%, entonces podemos decir que la fuerza relativa de Pepsi con respecto a Coca-Cola es 0,5. En otras palabras, Pepsi ha sido la mitad de fuerte que Coca-Cola.

Sin embargo, más comúnmente La fuerza relativa se puede observar a través de la prueba del globo ocular. A menudo, solo mirar dos activos uno al lado del otro puede ser suficiente para verlo.

Por ejemplo, si acciones de Microsoft ($ MSFT), la mayor participación en el S&P 500, han bajado un 2% mientras que el índice ha bajado un 3%, entonces podemos decir que Microsoft es relativamente fuerte por el día.

Cuanto más usamos la fuerza relativa para comparar desempeños, cuantas más pistas podamos obtener sobre el sentimiento del mercado. Si ese mismo dia Apple ($ AAPL), Google ($ GOOGL), y Facebook ($ FB) han bajado un 2% junto con Microsoft, entonces podemos decir con seguridad que, por cualquier razón, la tecnología está a favor en relación con el resto del mercado para ese día.

Hay varias otras formas de observar la fuerza relativa. Investor's Business Daily es conocido por tener su propia calificación de fuerza relativa que rastrea el precio de una acción durante las 52 semanas anteriores y lo compara con el rendimiento de todas las demás acciones.

Usando fuerza relativa
La forma más sencilla de utilizar la fuerza relativa en sus operaciones diarias es vigilar los principales medidores del mercado:el S&P 500, rendimientos de bonos, oro y los principales mercados extranjeros como China para tener una idea de cuál es el sentimiento general del mercado. Luego, puede profundizar en los 11 sectores individuales para comprender qué está a favor y en contra del mercado de EE. UU. o profundice aún más observando industrias específicas. A nivel micro, puede comparar el rendimiento o empresas relacionadas.

Al observar estas relaciones diarias a lo largo del tiempo, aprenderá a identificar cuándo cambian en diferentes condiciones de mercado y cuándo sus correlaciones se salen de control, permitiéndole compensar esas ineficiencias.

El autor es largo todas las acciones mencionadas anteriormente en su 401 (k).

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