Stock cíclico

¿Qué es una acción cíclica?

Una acción cíclica es una acción cuyo precio se ve afectado por cambios macroeconómicos o sistemáticos en la economía en general. Las acciones cíclicas son conocidas por seguir los ciclos de una economía a través de la expansión, cima, recesión, y recuperación. La mayoría de las acciones cíclicas involucran a empresas que venden artículos de consumo discrecional que los consumidores compran más durante una economía en auge, pero en los que gastan menos durante una recesión.

Conclusiones clave

• Los valores cíclicos se ven afectados por cambios macroeconómicos, donde sus rendimientos siguen los ciclos de una economía.
• Las acciones cíclicas son generalmente lo opuesto a las acciones defensivas. Las acciones cíclicas incluyen empresas discrecionales, como Starbucks o Nike, mientras que las acciones defensivas son productos básicos, como la sopa Campbell.
• Las acciones cíclicas suelen tener una mayor volatilidad y se espera que produzcan mayores rendimientos durante los períodos de fortaleza económica.

Comprensión de las acciones cíclicas

Las empresas que tienen acciones cíclicas incluyen fabricantes de automóviles, aerolíneas, minoristas de muebles, tiendas de ropa, hoteles, y restaurantes. Cuando la economía va bien, la gente puede permitirse comprar coches nuevos, actualizar sus hogares, tienda, y viajar.

Cuando la economía va mal, Estos gastos discrecionales son algunas de las primeras cosas que recortan los consumidores. Si una recesión es lo suficientemente grave, las acciones cíclicas pueden volverse completamente inútiles, y las empresas pueden cerrar.

Los inversores deben tener cuidado con sus posiciones en acciones cíclicas, pero no deben evitarlas por completo.

Las acciones cíclicas suben y bajan con el ciclo económico. Esta aparente previsibilidad en el movimiento de los precios de estas acciones lleva a algunos inversores a intentar medir el tiempo del mercado. Compran las acciones en un punto bajo del ciclo económico y las venden en un punto alto.

Los inversores deben tener cuidado con el peso de las acciones cíclicas en sus carteras en un momento dado. Si bien eso puede ser cierto, no significa que los inversores deban mantenerse alejados de estas acciones por completo.

Stock cíclico

Consideraciones Especiales

Las acciones cíclicas se consideran más volátiles que las acciones no cíclicas o defensivas, que tienden a ser más estables durante períodos de debilidad económica. Sin embargo, ofrecen un mayor potencial de crecimiento porque tienden a superar al mercado durante los períodos de fortaleza económica. Los inversores que buscan un crecimiento a largo plazo con una volatilidad gestionada tienden a equilibrar sus carteras con una combinación de acciones cíclicas y acciones defensivas.

Los inversores con frecuencia optan por utilizar fondos cotizados en bolsa (ETF) para ganar exposición a acciones cíclicas mientras amplían los ciclos económicos. La serie SPDR ETF ofrece una de las inversiones ETF cíclicas más populares en el Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).

Acciones cíclicas frente a acciones no cíclicas

El desempeño de las acciones cíclicas tiende a correlacionarse con la economía. Pero no se puede decir lo mismo de las acciones no cíclicas. Estas acciones tienden a ganarle al mercado independientemente de la tendencia económica, incluso cuando hay una desaceleración en la economía.

Las acciones no cíclicas también se denominan acciones defensivas. Estas acciones abarcan la categoría de productos básicos de consumo, con bienes y servicios que la gente sigue comprando a través de todo tipo de ciclos económicos, incluso las recesiones económicas.

Empresas que se ocupan de la alimentación, gas, y el agua son ejemplos de aquellos que tienen existencias no cíclicas, como Walmart. Agregar acciones no cíclicas a una cartera puede ser una gran estrategia para los inversores, ya que ayuda a protegerse contra las pérdidas sufridas por empresas cíclicas durante una desaceleración económica.

Ejemplo de acciones cíclicas

Las existencias cíclicas a menudo están más delimitadas por bienes duraderos, no duraderos, y servicios. Las empresas de bienes duraderos se dedican a la fabricación o distribución de bienes físicos que tienen una vida útil prevista de más de tres años. Las empresas que operan en este segmento incluyen fabricantes de automóviles como Ford, fabricantes de electrodomésticos como Whirlpool, y fabricantes de muebles como Ethan Allen.

La medida de los pedidos de bienes duraderos es un indicador del desempeño económico futuro. Cuando los pedidos de bienes duraderos aumentan en un mes en particular, puede ser un indicio de una actividad económica más fuerte en los meses siguientes.

Las empresas de bienes no duraderos producen o distribuyen bienes blandos que tienen una vida útil prevista de menos de tres años. Ejemplos de empresas que operan en este segmento son el fabricante de ropa deportiva Nike, y tiendas minoristas como Nordstrom y Target.

Los servicios son una categoría separada de existencias cíclicas porque estas empresas no fabrican ni distribuyen bienes físicos. En lugar de, prestan servicios que facilitan los viajes, entretenimiento, y otras actividades de ocio para los consumidores. Walt Disney (DIS) es una de las empresas más conocidas que operan en este espacio. También entran en esta categoría las empresas que operan en la nueva área digital de medios de transmisión, como Netflix (NFLX).