Comercio de futuros de Bitcoin

Los futuros de Bitcoin son un tipo de contrato de derivados. Le permiten comprar Bitcoin hoy, pero recibirlo en un momento predeterminado en el futuro.

Puede firmar un contrato para recibir un Bitcoin por $ 100, 000 el próximo julio. Si el precio de Bitcoin es superior a $ 100, 000 vienen el próximo julio, más cualquier tarifa para realizar el intercambio, puedes vender ese Bitcoin para obtener ganancias. Si Bitcoin es inferior a $ 100, 000, habrá perdido dinero en su comercio.

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¿Por qué negociar futuros de Bitcoin?

Hay dos razones principales por las que las personas negocian futuros de Bitcoin.

El primero se conoce como "cobertura". Si realmente necesita Bitcoin en un año para pagar un préstamo importante, decir, es posible que no desee preocuparse por las fluctuaciones de precios. Puede ser más fácil comprar ese Bitcoin a un precio garantizado hoy para que pueda pagar su préstamo. Esto podría evitar que obtenga una ganancia ligeramente mayor si Bitcoin supera el precio de su contrato. pero puede ser útil fijar el precio con anticipación.

Fuera del mercado de BItcoin, el uso de futuros como herramienta de cobertura es muy popular entre los agricultores, que pueden obtener un precio garantizado por sus cultivos y pueden ignorar las fluctuaciones de precios. Hay miles de contratos de futuros en los mercados de valores modernos, tan diverso como las cebollas, granos de cacao, y plata.

La segunda razón para negociar futuros de Bitcoin es pura especulación. Es posible ganar mucho dinero apostando a que el precio del contrato de futuros está infravalorado. Si Bitcoin sube hasta $ 200, 000 en lugar de los $ 100, 000 a los que lo compró en su contrato de futuros, Podrá beneficiarse vendiendo ese Bitcoin por el doble del precio poco después de que venza el contrato. Tu tendrías efectivamente, compró ese Bitcoin con descuento.

El mercado de futuros de Bitcoin es muy popular porque puedes jugar con más dinero del que tienes. Los futuros son un instrumento financiero apalancado, lo que significa que puede realizar mayores apuestas especulativas. No es necesario aportar el 100% del valor total del contrato para realizar una operación de futuros; los corredores solo solicitan cuentas de margen inicial. Estas tarifas varían de un corredor a otro, y sobre el tamaño del comercio.

El comercio apalancado ayuda a explicar por qué, según CoinMarketCap, El intercambio de criptomonedas Binance procesó operaciones de derivados por valor de $ 79 mil millones en el último día (al momento de escribir este artículo) en comparación con $ 25 mil millones en operaciones al contado:órdenes simples de compra y venta. Operar con margen hace que los futuros sean mucho más riesgosos, sin embargo, como si el mercado se moviera en tu contra, el corredor podría solicitarle que coloque más dinero para financiar su operación, y liquidar su puesto si no puede pagar la factura.

Los futuros de Bitcoin no son el único tipo de contrato de futuros de criptomonedas; teóricamente, puedes crear uno para cualquier moneda. Binance, el mayor intercambio, ofrece once contratos de futuros para nueve criptomonedas:Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Moneda de Binance, Lunares, XRP, Cardano, Eslabón de la cadena, y Bitcoin Cash.

Diferentes tipos de futuros de Bitcoin

Los futuros de Bitcoin son un producto bastante estandarizado, sin embargo, el mundo de las finanzas descentralizadas ofrece a los operadores espacio para diferentes opciones.

La primera gran diferencia está en la fecha de vencimiento del contrato. Los futuros pueden expirar, o maduro, en diferentes fechas. Los días habituales de maduración de los contratos son mensuales, trimestral, y anualmente. Un par de intercambios, más prominentemente Binance y BitMEX, también ofrecen algo llamado contrato "perpetuo", que no tiene fecha de vencimiento y se puede retener para siempre, teóricamente, siempre que el comerciante no sea liquidado. Los contratos de futuros perpetuos son una forma de mantener una posición apalancada durante mucho tiempo. Hacen explícita una regla no escrita en el comercio de derivados:la mayoría de los contratos de futuros se crean con fines especulativos, no para cobertura, y son simplemente una forma de operar con apalancamiento.

La segunda gran diferencia entre los contratos de futuros de Bitcoin es si se entregan físicamente o no. En otras palabras, cuando expira el contrato de futuros, ¿Recibirá Bitcoin (“entregado físicamente”) o su equivalente en efectivo? La mayoría de los intercambios de cifrado realizarán contratos en Bitcoin, pero otros, como la Bolsa Mercantil de Chicago, pagará en efectivo.

¿Qué pasa con otros contratos de derivados?

Un contrato de derivados es un vehículo de inversión que representa algún activo subyacente. Está negociando en un intercambio. Los futuros están lejos de ser el único producto derivado. Los más parecidos son los swaps, reenvíos y opciones. En la propia criptografía, hay decenas de "derivados" de monedas, pero tienden a referirse a activos sintéticos que representan otro activo, como una criptomoneda vinculada al valor del dólar estadounidense o un token de Ethereum que representa a Bitcoin.

Dejando a un lado los contratos de derivados de criptomonedas más complicados y novedosos por ahora, Los contratos de opciones son el competidor más cercano a los futuros de Bitcoin. La diferencia entre los contratos de futuros de Bitcoin y los de opciones de Bitcoin es que con los futuros, Uds tener para comprar Bitcoin cuando expire el contrato. Con opciones de Bitcoin, Puedes tomarlo o dejarlo. Esto le permite abandonar el comercio si ya no desea comprar ese Bitcoin; tiene sentido hacer esto si, decir, pueden perder dinero porque el precio de Bitcoin se ha hundido en lugar de subir.

Los mayores mercados de futuros de Bitcoin

A partir de agosto 2021, Binance es, con mucho, el mercado de futuros de Bitcoin más grande. Negociaba $ 31 mil millones al momento de escribir este artículo. El siguiente más grande es Bybit, que negoció $ 8.81 mil millones, y OKEx, que cotizó $ 6,04 mil millones. Recuerde que estas cifras están infladas porque los operadores pueden operar con margen, lo que significa que pueden pedir dinero prestado para reforzar su poder adquisitivo. Oferta futura de Bitcoin de CME, con mucho, el más regulado en comparación con los intercambios cripto-nativos, está en sexto lugar.

¿Están disponibles los futuros de criptomonedas en Canadá?

Si los contratos de futuros de criptomonedas son legales es una fuente constante de tensión en múltiples jurisdicciones comerciales. Esto a menudo se debe a que los reguladores de valores consideran el activo subyacente, como Bitcoin o cualquiera de las miles de otras criptomonedas en el mercado, ser valores. También se debe a que los intercambios suelen tener una licencia para permitir que los clientes negocien contratos de derivados, y rara vez lo son.

La Comisión de Valores de Ontario lanzó una serie de acusaciones contra empresas de criptomonedas no registradas en mayo y junio, 2021, diciendo que ciertos intercambios como Poloniex, KuCoin, y ByBit no debería ofrecer contratos de derivados sin registrarse primero, y dijo que tomaría más medidas si no iniciaban discusiones para registrarse.

Aquí está la acusación de la OSC contra KuCoin:“KuCoin está sujeto a la ley de valores de Ontario porque los productos de criptoactivos ofrecidos en la plataforma KuCoin son valores y derivados. KuCoin, no obstante, no ha cumplido con los requisitos de registro y prospecto según la ley de valores de Ontario ". Otras advertencias dicen lo mismo. Grant Vingoe, el presidente y director ejecutivo de la OSC, dijo en un comunicado que los intercambios de cifrado no registrados "exponen a los inversores de Ontario a riesgos significativos".

A raíz de estas acusaciones, muchos intercambios de criptomonedas comenzaron a retirarse de Ontario, o canadá, o al menos limitar las ofertas de derivados. Binance, el mayor intercambio de criptomonedas, cortar por completo a los habitantes de Ontario, al igual que BitMEX, Kraken, Huobi y Crypto.com.

Hay vehículos regulados desde los que negociar futuros. En abril, 2021, Los ETF de Horizon lanzaron dos ETF de futuros de Bitcoin, uno con una caducidad larga y otro con una corta. Aunque estos no funcionan como los futuros de Bitcoin normales, los ETF invierten en futuros de Bitcoin en su nombre, son una forma de jugar en el mercado de futuros.

Futuros de Bitcoin:un referente del mercado

Una cosa útil sobre los precios de futuros de Bitcoin, y esto también se aplica a las opciones de Bitcoin, es que son un indicador útil de hacia dónde cree el mercado que se dirigirá Bitcoin en el futuro.

La mayoría de las operaciones de futuros de Bitcoin se realizan con fines especulativos, y los comerciantes quieren obtener beneficios por lo que el precio promedio de un contrato que expira un año es una estimación conservadora del precio futuro de Bitcoin. Por supuesto, También podría argumentar que el precio de Bitcoin en sí mismo es indicativo del precio futuro de Bitcoin, al igual que puede argumentar que el valor actual de una acción es una proyección de las ganancias futuras de una empresa.

Las fechas de vencimiento de los contratos de opciones y futuros de Bitcoin también son importantes porque tienden a acumularse, generalmente el último viernes de cada mes. El último viernes de julio, 2021, Se negociaron $ 58 mil millones de contratos de Bitcoin, en comparación con $ 51 mil millones el día anterior y $ 33 mil millones el viernes anterior.

Otros grandes días de negociación coinciden con eventos del mercado. A finales de julio 2021, $ 124 mil millones en contratos de futuros de Bitcoin negociados en un solo día después de que Binance detuvo el comercio de margen contra la libra, Dólar australiano, y el euro. El día antes, Se procesaron $ 34 mil millones en transacciones.

Si bien los grandes vencimientos de futuros de Bitcoin pueden tener un precio en cierto modo, dado que los comerciantes tienen que comprar ese Bitcoin, está menos claro si los comerciantes de opciones de Bitcoin comprarán el Bitcoin asegurado en sus contratos y lo arrojarán al mercado. Si lo hacen, esto puede reintroducir una gran cantidad de Bitcoin en el mercado. Algunos analistas piensan que esto es malo para el mercado, ya que aumenta la cantidad de Bitcoins a la venta. Otros piensan que esto tiene un precio y no tiene un efecto marcado en el precio de Bitcoin.