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¿Interesado en invertir en África? Así es cómo

El viaje de África desde que fue etiquetado como "El continente sin esperanza" en la portada de El economista en mayo de 2000 a diciembre de 2011, cuando la misma publicación puso “Africa Rising” en su portada (y luego “Aspiring Africa” en marzo de 2013) ha sido todo menos aburrido. África se ha convertido en el destino más nuevo para los inversores de mercados emergentes. Desde 2000, según el Foro Económico Mundial, "La mitad de las economías de más rápido crecimiento del mundo han estado en África". Ghana y Etiopía mostraron un crecimiento del PIB real de más del 8% en 2018.

Conclusiones clave

  • Durante los últimos 20 años, África ha pasado de ser vista como un "continente sin esperanza" en términos de su potencial financiero, a una perspectiva interesante para los inversores de mercados emergentes.
  • El continente tiene amplios recursos naturales, una fuerza laboral joven y cada vez más educada, más estabilidad en términos de gobernanza, y más perspectivas de crecimiento económico que en años anteriores.
  • Para nuevos inversores que buscan hacer una pequeña inversión, los fondos mutuos o los fondos negociables en bolsa tienen más sentido.
  • Los inversores más experimentados también pueden considerar los recibos de depósito estadounidenses (ADR) como una forma de participar.

Vastos recursos naturales

El continente africano es increíblemente rico en recursos naturales. Tiene enorme, reservas sin explotar de gas natural y petróleo (10% de las reservas mundiales) y energía hidroeléctrica en gran parte sin explotar. Es el hogar de un vasto oro, platino, uranio, mineral de hierro, reservas de cobre y diamantes. En la actualidad, solo el 10% de la tierra cultivable de África se está cultivando, sin embargo, posee alrededor del 60% de la tierra cultivable del mundo. Como tal, África se ha convertido en un imán para la inversión extranjera directa (IED).

África también tiene la ventaja de contar con una fuerza laboral educada numerosa y relativamente barata. El continente está experimentando una transformación demográfica, con la juventud como tema; Hay una proporción muy alta de africanos de entre 20 y 30 años con menos dependientes, tanto jóvenes como mayores, que se desarrollarán durante la próxima década.

Hay estabilidad en términos de gobernanza; los países que fueron testigos de terribles períodos de disturbios se han convertido en casos de éxito. Hay mejores políticas en vigor, el comercio ha mejorado y también el entorno empresarial.

Según el Foro Económico Mundial, para 2030, más del 40% de los africanos pertenecerán a las clases media o alta, y habrá una mayor demanda de bienes y servicios. En 2030, Se espera que el consumo de los hogares alcance los 2,5 billones de dólares. más del doble que en 2015 con 1,1 billones de dólares.

Gran parte de esos 2,5 billones de dólares se gastarán en tres países:Nigeria (20%), Egipto (17%) y Sudáfrica (11%). Pero Argelia, Angola, Etiopía, Ghana, Kenia, Marruecos, Sudán, y Túnez atraerá a empresas que busquen entrar en nuevos mercados. Los sectores que se espera que crezcan más en los próximos 30 años son alimentos y bebidas, educación y transporte, alojamiento, bienes de consumo, hospitalidad y recreación, cuidado de la salud, servicios financieros, y telecomunicaciones.

Las acciones reflejan la economía

África subsahariana tiene alrededor de 29 bolsas de valores que representan a 38 países, incluidas dos bolsas regionales. Estos intercambios tienen mucha disparidad en términos de tamaño y volumen de operaciones. El continente tiene un puñado de intercambios prominentes y muchos intercambios nuevos y pequeños que se caracterizan por pequeños volúmenes de negociación y pocas acciones cotizadas. Todos los países están realizando esfuerzos para impulsar sus intercambios mejorando la educación y la confianza de los inversores. mejorar el acceso a los fondos, y hacer los procedimientos más transparentes y estandarizados. La siguiente tabla muestra los rendimientos ajustados en dólares (a partir de 2018) de las bolsas de valores seleccionadas en África subsahariana ( enumerados alfabéticamente ).

BOLSA DE VALORES 1 M 1 año 3 años 5 años 10 años el último año Bolsa de Valores de Botswana-1,2% -13,6% -24,9% -28,7% -31,0% -18,5% BRVM-10,4% -25,2% -39,7% -28,7% -18,2% -31,0% Bolsa de Valores de Dar es Salaam-2,2% -4,0 % -18,5% -21,5% 9,0% -15,8% Bolsa egipcia-9,7% -9,0% -20,9% N / AN / A-12,3% Bolsa de valores de Ghana-6,0% 8,9% 10,3% -38,8% N / A3,5% Bolsa de Valores de Johannesburgo-10,0% -19,4% -15,3% -26,4% 58,3% -31,0% Bolsa de Valores de Lusaka-0,5% -13,7% -3,8% -51,3% -37,3% -16,1% Bolsa de Valores de Malawi-3,0% 33,1% 31,8 % 18,3% N / A 28,0% Bolsa de valores de Nairobi-4,5% -9,2% 5,2% -9,1% 73,1% -14,5% Bolsa de valores de Namibia-2,4% 1,1% 20,5% 30,2% 171,8% -12,6% Bolsa de valores de Nigeria-1,1 % -12,2% -39,0% -62,2% -71,7% -15,8% Bolsa de valores de Ruanda-2,5% -4,6% -36,4% N / AN / A-6,5% Bolsa de valores de Mauricio 0,3% 1,9% 23,7% -1,9% 61,3% 0,1% Bolsa de valores de Uganda-3,4% 1,7% -8,9% -26,7% 32,9% -13,4% Bolsa de valores de Zimbabwe 28,9% -0,6% 291,4% 144,2% N / A 58,1% S &P500-6,9% 5,3% 30,4% 54,4% 184,2% 1,4

Fuente:investinginafrica.com

Cómo invertir

Los mercados de valores africanos vienen en diferentes sabores, y requieren un profundo conocimiento para seleccionar la bolsa de valores adecuada. Invertir a través de un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa (ETF) es una mejor apuesta para los pequeños inversores que buscan probar un poco del África subsahariana.

Acceso directo

La forma de acceder directamente a las acciones africanas es abrir una cuenta de corretaje local. Esto puede ser un poco complicado ya que los inversores necesitan preseleccionar acciones, así como bolsas de valores. Algunas de las firmas de corretaje que atienden a inversionistas extranjeros interesados ​​en un solo país incluyen:

Tanzania:Orbit Securities, Valores de vértice;

Kenia:Banco de Inversiones Faida;

Ghana:CAL Brokers, FirstBanc Brokerage Services y Stanbic Bank Ghana Brokerage

Nigeria:Zenith Securities, Valores Meristem y Cowry;

Zimbabwe:EFE Securities y Lynton Edwards;

Sudáfrica:Nedbank Online Trading y Sanlam iTrade.

Algunas de las empresas más destacadas en diferentes intercambios son KenolKobil Ltd., PLC de cemento Dangote, Banco CRDB, Banco Nacional de Microfinanzas (NMB), Alianza Africana, Banco de Kigali, Bralirwa Ltd., Equity Bank, Banco KCB, Cemento ARM, Ecobanco, UBA Plc, Seguro CIC, Britam, Courteville Business Solutions PLC y Naspers Ltd.

La Bolsa de Valores de Johannesburgo (JSE) es la bolsa de valores más grande de África por capitalización de mercado.

ETF y fondos mutuos

La inversión a través de ETF y fondos mutuos viene con la ventaja incorporada de la facilidad (se negocia en las bolsas de EE. UU.), diversificación y gestión profesional. Algunos de los más destacados son:

  • El ETF (AFK) del índice Market vectors Africa, que rastrea algunas de las existencias más grandes y líquidas de África. Tiene alrededor de 114 acciones y tiene una asignación de país de Egipto (21,4%), Sudáfrica (20,7%), Nigeria (15%), Reino Unido (12,6%) y Marruecos (6,6%).
  • El ETF de SPDR S&P Middle East &Africa (GAF) está asignado en un 78,39% a Sudáfrica, seguido de los Emiratos Árabes Unidos (8,23%), Qatar (7,72%), Egipto (3,97%) y Marruecos (1,61%).
  • El índice iShares MSCI South Africa Index (EZA) se asigna en un 99,5% a empresas medianas y grandes de Sudáfrica en el sector financiero, Sectores de consumo discrecional y servicios de telecomunicaciones.
  • El ETF (EGPT) del índice Market Vectores Egypt Index da acceso a Egipto, la tercera economía más grande de África, con una dotación de alrededor del 85%. El resto se distribuye para diversificar geográficamente en Luxemburgo, Canadá, e Irlanda.
  • El ETF Global X Nigeria Index (NGE) se concentra en Nigeria con finanzas, productos básicos de consumo, energía, materiales e industrial como los principales sectores.
  • El ETF Cloud Atlas Big50 ex-SA (AMIB50:SJ) es un ETF domiciliado en Sudáfrica. El fondo cotizado invierte en 50 empresas representativas en todo el continente africano, excluyendo Sudáfrica, a través de 15 bolsas de valores africanas.

Los fondos mutuos que invierten en África incluyen el Alquity Africa Fund (ALQAFBG:LX), Investec Pan Africa (INVPNAS:GU), Fondos de inversión Neptune II - Neptune Africa Fund (NEPAFRB:LN), JPM Africa Equity (JPMAACU:LX), Commonwealth Africa Fund (CAFRX) y Nile Pan-Africa Fund A (NAFAX).

Para los participantes del mercado nuevos en la inversión en empresas africanas, los fondos mutuos y los ETF son la apuesta más segura, seguido de los recibos de depósito estadounidenses de empresas seleccionadas.

ADR

Los recibos de depósito estadounidenses (ADR) son una buena forma para que los inversores en los Estados Unidos elijan acciones africanas seleccionadas que se negocian en las bolsas de EE. UU. Muchos de estos son juegos de recursos naturales, como AngloGold Ashanti (AU), DRD Gold (DRD), Campos de oro (GFI), Harmony Gold (HMY), Randgold (ORO), Sibanye Gold y Sasol (SSL). Todas las empresas mencionadas anteriormente están en minería, con la excepción de Sasol, que se encuentra en el negocio del petróleo y el gas. Además, MiX Telematics (MIXT) está en el negocio de la tecnología logística. Existe un universo más amplio de acciones africanas que cotizan en el mercado de Pink Sheets o de venta libre (OTC). Las hojas rosadas están menos reguladas y se comercializan en pequeños volúmenes.

La línea de fondo

África todavía tiene mucho que combatir. Malestar político y social, la falta de infraestructura y la pobreza son problemas comunes. Pero el panorama general retrata el progreso del continente; cada vez más, hay estabilidad política, crecimiento económico, y avances en sus sistemas bancarios, con mejor contabilidad y transparencia. Hay una demanda creciente de su creciente clase media, y las empresas locales están cubriendo esa necesidad de expansión. Nadie puede predecir la trayectoria de crecimiento con precisión, pero África subsahariana está preparada para crecer.

Divulgación:El autor no tenía ninguna de las acciones / fondos mencionados en el momento en que se escribió esto.

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