Tasa de oferta de intercambio de facturas bancarias (BBSY)

¿Qué es la tasa de oferta de intercambio de facturas bancarias (BBSY)?

El Bank Bill Swap Bid Rate (BBSY) es un tipo de interés de referencia australiano cotizado y distribuido por el proveedor de datos Thompson Reuters Information Service. El BBSY es utilizado normalmente por instituciones financieras o corporaciones que participan en permutas de tasas de interés y transacciones relacionadas.

Conclusiones clave

• BBSY, o Tasa de oferta de intercambio de facturas bancarias, es la tasa comúnmente utilizada por los bancos, instituciones financieras, e inversores, ya que determinó las tasas de interés flotantes a corto plazo.
• Este tipo de tarifa se utiliza para determinar muchas tarifas en todo el mundo, no solo en Australia. Pueden tener diferentes nombres, pero generalmente se les conoce como "tasas de intercambio".
• La tasa es bastante simple como instrumento, pero puede tener repercusiones poderosas cuando se ajusta de casi cualquier manera.

Entendiendo BBSY

En Australia, el BBSY es la tasa de interés utilizada en los mercados financieros para la fijación de precios y la valoración de valores en dólares australianos y utilizada por los bancos para pedir dinero prestado y para determinar las tasas de interés flotantes a corto plazo. El BBSY es administrado por ASX Ltd, que opera el mercado de derivados de acciones y la bolsa de valores nacional principal de Australia.

El BBSY se publica a las 10:15 a.m. todos los días en Thomson Reuters y en Bloomberg LLP. Las instituciones financieras a nivel nacional utilizan las tasas publicadas para calcular las tasas de interés de los contratos financieros, logrando un proceso transparente y eficiente en el sistema financiero del país.

El BBSY se utiliza como tasa base para el financiamiento de la deuda. Es similar a la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR). El BBSY se deriva del BBSW (tasa de intercambio de facturas bancarias), que se calcula como el promedio de la mejor oferta nacional y la mejor oferta (NBBO), redondeado a cuatro lugares decimales.

Este precio medio promedio lo ponen a disposición autoridades independientes mediante un algoritmo transparente basado en información de numerosas instituciones financieras. El BBSY se calcula y proporciona de manera similar, excepto en lugar de precio medio, se utiliza el precio medio de oferta.

Ejemplo de BBSY

Un buen ejemplo de dónde entra en juego la tasa de oferta de intercambio de facturas bancarias es en un acuerdo de intercambio de tasa de interés simple. Un swap de tipos de interés es un contrato celebrado por dos contrapartes que acuerdan intercambiar flujos de pagos de intereses entre sí durante un período de tiempo predeterminado. Una de las partes intercambia pagos de interés fijo y recibe pagos de interés flotante que dependen del movimiento del BBSY.

Para decidir qué tasa de interés se utiliza para determinar los montos de pago en el acuerdo, el BBSY se acuerda al inicio del acuerdo como la tasa de referencia. La tasa flotante utilizada en los swaps de tasas de interés es BBSY más (o menos) un margen, p.ej. BBSY + 35 puntos básicos.

Considere dos empresas que celebran un intercambio de tipos de interés en el que la empresa XYZ paga pagos fijos y recibe pagos flotantes de la empresa ABC. La tasa de interés fija semestral es del 2%, y la tasa flotante es BBSY + 0.35% a pagar semestralmente. Los pagos se intercambiarán sobre un monto de capital nocional de $ 1 millón. El día en que se calcule el monto del pago, XYZ pagará ½ x 2% x $ 1 millón =$ 10, 000 a ABC. Suponiendo que el BBSY es 1.90%, ABC remitirá ½ x (1,90% + 0,35%) x $ 1 millón =$ 11, 250 a XYZ.