Sistema de seguimiento de auditoría de pedidos (OATS)

¿Qué es el sistema de seguimiento de auditoría de pedidos (OATS)?

El Order Audit Trail System (OATS) es un sistema informático automatizado establecido por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). Se utiliza para registrar información relacionada con pedidos, citas, y otros datos comerciales relacionados de todas las acciones negociadas en el Sistema Nacional de Mercado (NMS), incluidas las acciones de venta libre (OTC). Este sistema simplifica la progresión de una orden desde la recepción inicial de la orden hasta su eventual ejecución o cancelación, para facilitar el seguimiento o la auditoría.

Conclusiones clave

• El sistema de seguimiento de auditoría de pedidos (OATS) es un mecanismo regulador computarizado que mantiene registros detallados de las transacciones de valores.
• OATS requiere que las firmas miembro de FINRA registren e informen automáticamente los pedidos a FINRA.
• OATS se estableció para que los pedidos pudieran rastrearse y revisarse más fácilmente si fuera necesario; por ejemplo, en el caso de un error comercial o sospecha de manipulación del mercado.
• Los comerciantes e inversores individuales no están obligados a proporcionar datos OATS a FINRA. Este es el trabajo del corredor o la firma miembro que maneja las órdenes de los clientes.

Comprensión del sistema de seguimiento de auditoría de pedidos (OATS)

Una pista de auditoría es un registro paso a paso mediante el cual la contabilidad, detalles comerciales, u otros datos financieros pueden rastrearse hasta su origen. Los registros de auditoría se utilizan para verificar y rastrear muchos tipos de transacciones, incluidas las transacciones contables y las transacciones en cuentas de corretaje.

FINRA estableció OATS para garantizar que la información urgente relacionada con el proceso de ejecución de la orden se registre con precisión. Esto le permite a FINRA monitorear las prácticas comerciales de las firmas miembro, que se requieren para capturar y reportar datos comerciales a OATS. Los comerciantes e inversores no están obligados a enviar datos OATS. Este es el trabajo del corredor o la firma miembro de FINRA.

Parte de este proceso requiere que todas las firmas miembro sincronicen sus negocios, computadora, sistema, y relojes con sello de tiempo para evitar errores o problemas relacionados con tiempos inexactos asociados con los pedidos.

Si una empresa tiene dificultades para registrar o enviar toda la información que requiere OATS, la empresa puede contratar a un tercero para que presente los datos en su nombre. Este es un arreglo especial, ya que el registro de OATS puede no ser manejado por la empresa de compensación que utiliza la empresa. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) aprobó estas reglas el 6 de marzo de 1998.

Procedimientos de notificación de OATS

Las regulaciones requieren que las empresas presenten informes OATS electrónicos diarios a FINRA. Los informes OATS deben realizarse el mismo día en que se recibió un pedido o el día en que la empresa dispone de información. Se pueden realizar informes electrónicos diarios de OATS para pedidos únicos o múltiples. La información recopilada en el informe OATS incluye:

• Identificador de pedido.
• Identificación del valor negociado.
• Símbolo o identificador de participante del mercado.
• Condiciones del pedido, como comprar, vender, vender corto, el precio, el número de acciones, Tipo de cuenta, y tipo de orden, por ejemplo.
• Fecha y hora en que se originó el pedido.

En total, hay 21 requisitos que deben registrarse según la Regla 7440.

Los datos de OATS deben conservarse durante al menos tres años. Durante los dos primeros años, los datos deben estar en un lugar accesible en caso de que sea necesario revisarlos.

GATO vs. AVENA

El Consolidated Audit Trail (CAT) según la Regla 613 de la SEC es ahora el sistema necesario para realizar un seguimiento de las operaciones de principio a fin.

Según Deloitte, CAT "no es simplemente OATS con esteroides". Incluye requisitos adicionales sustanciales, como datos de opciones, asignaciones, y datos del cliente. Estos nuevos conjuntos de datos pueden requerir que las empresas reconsideren sus arquitecturas de informes de destino. Adicionalmente, a diferencia de OATS, el CAT no tiene exenciones a estos requisitos de información.

Ejemplo de una pista de auditoría de pedidos en acción

Uno de los propósitos de OATS, y el sistema CAT, es monitorear el comportamiento sospechoso. Debido a los datos que se registran, las personas que realizan la actividad sospechosa son más fáciles de encontrar.

Un caso significativo ocurrió el 6 de mayo de 2010, cuando un comerciante del día "falsificó" el mercado S&P 500 E-mini. Usó un programa automatizado que inició un efecto dominó de órdenes de venta que condujo a una caída repentina ese día.

En 2015 el hombre responsable, un residente de Londres, fue capturado y arrestado. En 2016 se declaró culpable de suplantación de identidad y fraude electrónico.

Si bien varias partes participaron en la prestación de testimonios y pruebas, y este caso involucró futuros, no existencias, muestra la importancia de las pistas de auditoría de pedidos y la supervisión financiera. Los reguladores pudieron ver que Navinder Singh Sarao, el hombre responsable, enviar pedidos enormes cientos de veces, sin intención de llenarse de ellos; sino más bien con el único propósito de manipular el mercado en su dirección preferida.

Solicite sistemas de seguimiento de auditoría, ya sea OATS, GATO, o algún otro requisito del regulador:proporcionar evidencia e información para los reguladores en tales casos.