Mercado de capitales de renta variable (ECM)

¿Qué es el mercado de capital social (ECM)?

El mercado de capital social (ECM) se refiere al ámbito donde las instituciones financieras ayudan a las empresas a obtener capital social y donde se negocian las acciones. Consiste en el mercado primario de colocaciones privadas, ofertas públicas iniciales (OPI), y garantías; y el mercado secundario, donde se venden las acciones existentes, así como futuros, opciones, y se negocian otros valores cotizados.

Conclusiones clave

• Equity Capital Markets (ECM) se refiere a una amplia red de instituciones financieras, canales, y mercados que, en conjunto, ayudan a las empresas a obtener capital.
• El capital social se obtiene mediante la emisión de acciones de la empresa, pública o privadamente, y se utiliza para financiar la expansión del negocio.
• Los mercados de valores primarios se refieren a la obtención de dinero mediante colocaciones privadas y se refieren principalmente a los mercados extrabursátiles.
• Los mercados de acciones secundarios involucran bolsas de valores y son el lugar principal para la inversión pública en acciones corporativas.
• Las actividades de ECM incluyen llevar acciones a OPI y ofertas secundarias.

Mercado de capitales de renta variable

Comprensión de los mercados de capital de renta variable (ECM)

El mercado de capital social (ECM) es más amplio que el mercado de valores porque cubre una gama más amplia de instrumentos y actividades financieras. Estos incluyen el marketing y la distribución y asignación de problemas, ofertas públicas iniciales (OPI), colocaciones privadas, negociación de derivados, y construcción de libros. Los principales participantes en el ECM son los bancos de inversión, corredores de bolsa, invesores minoristas, capitalistas de riesgo, firmas de capital privado, e inversores ángel.

Junto con el mercado de bonos, el ECM canaliza el dinero proporcionado por los ahorradores y las instituciones depositarias a los inversores. Como parte de los mercados de capitales, el ECM, Guías, En teoria, a la asignación eficiente de recursos dentro de una economía de mercado.

Mercado de renta variable primaria

El mercado primario de acciones, donde las empresas emiten nuevos valores, se divide en un mercado de colocación privada, y un mercado público primario. En el mercado de colocación privada, las empresas obtienen capital privado a través de acciones no cotizadas que se venden directamente a los inversores. En el mercado público primario, las empresas privadas pueden cotizar en bolsa a través de OPI, y las empresas que cotizan en bolsa pueden emitir nuevas acciones a través de emisiones experimentadas.

Las empresas de capital privado pueden utilizar tanto efectivo como deuda en su inversión (como en una compra apalancada), mientras que las empresas de capital riesgo suelen ocuparse únicamente de inversiones de capital.

Mercado de renta variable secundario

El mercado secundario, donde no se crea nuevo capital, es lo que la mayoría de la gente suele considerar como el "mercado de valores". Es donde se compran y venden las acciones existentes, y consta de bolsas de valores y mercados extrabursátiles (OTC), donde una red de distribuidores comercializa acciones sin un intercambio que actúe como intermediario.

Ventajas y desventajas de obtener capital en los mercados de renta variable

La obtención de capital a través de los mercados de valores ofrece varias ventajas para las empresas.

El primero es una relación deuda / capital más baja. Las empresas no necesitarán acceder a mercados de deuda con tasas de interés caras para financiar el crecimiento futuro. Los mercados de renta variable también son relativamente más flexibles y tienen una mayor variedad de opciones de financiación para el crecimiento en comparación con los mercados de deuda. En ciertas ocasiones, especialmente en la colocación privada, Los mercados de valores también ayudan a los emprendedores y fundadores de empresas a aportar la experiencia y la supervisión de sus colegas superiores. Esto ayudará a las empresas a expandir su negocio a nuevos mercados y productos o brindará la asesoría necesaria.

Pero también existen problemas para obtener capital en los mercados de valores. Por ejemplo, la ruta hacia una oferta pública puede ser costosa y requerir mucho tiempo. Numerosos actores están involucrados en el proceso, lo que resulta en una multiplicación de los costos y el tiempo necesarios para llevar una empresa al mercado.

A esto se suma el escrutinio constante. Si bien los inversores del mercado de valores son más tolerantes al riesgo en comparación con sus contrapartes del mercado de deuda, también se centran en la rentabilidad. Como tal, los inversores impacientes con una empresa que ha producido rentabilidades negativas de forma constante pueden abandonarla, provocando una fuerte caída de su valoración.

Preguntas frecuentes sobre el capital social

¿Qué es el capital social y el capital de deuda?

Las empresas buscan reunir capital para financiar sus operaciones y crecer. La financiación de acciones implica el intercambio de acciones de la propiedad residual de una empresa a cambio de capital. En cambio, la financiación de la deuda se basa en préstamos, donde a los prestamistas se les reembolsa el capital y los intereses sin recibir ningún reclamo de propiedad. En general, el capital social es más caro y tiene menos beneficios fiscales que el capital de deuda, pero también viene con una gran libertad operativa y menos responsabilidad en caso de que el negocio fracase.

¿Cómo se calcula el capital social?

El capital social de una empresa, o capital contable, es la diferencia neta entre los activos totales de una empresa y sus pasivos totales. Cuando una empresa tiene acciones que cotizan en bolsa, el valor de su capitalización de mercado se puede calcular como el precio de la acción multiplicado por el número de acciones en circulación.

¿Cuáles son los tipos de capital social?

La equidad se puede clasificar en varias dimensiones. El capital privado se diferencia de las acciones que cotizan en bolsa, donde el primero se coloca a través de los mercados primarios y el segundo en los mercados secundarios. Las acciones ordinarias son la forma más ubicua de acciones, pero las empresas también pueden emitir diferentes clases de acciones, incluidas las asignaciones a acciones preferentes.

¿Cuál es la diferencia entre capital y equidad?

El capital es cualquier recurso, incluido el efectivo, que una empresa posee y utiliza con fines productivos. La equidad es solo una forma de capital.