Por qué una caída del mercado de valores está más cerca de lo que cree

Los "pollitos" siempre encuentran nuevas razones para decir que el cielo se está cayendo. Pero nos guste o no, un reloj roto tiene razón dos veces al día. Y con el mercado en máximos históricos, lo que sube debe eventualmente bajar.

Finalmente es una palabra clave aquí. Pero, ¿qué tan eventual será la próxima caída del mercado de valores?

Ciertos marcadores apuntan a más temprano que tarde. El más simple de ellos es el Promedio Industrial Dow Jones actual, sentado en un máximo histórico por encima de 35, 000. Ha aumentado un 84% desde el colapso del COVID-19 de 2020. El S&P 500 obtuvo ganancias similares desde entonces, aumentando alrededor del 92% a un máximo histórico de 4, 441.

Seguro, cualquiera puede ver una tendencia alcista en un gráfico y decirle que se revertirá. Pero no es solo el hecho de que el mercado esté alto. Otras señales que acompañan a estos mercados apuntan a un año difícil por delante.

La más obvia en este momento es la inflación, lo que causa acciones sobrevaloradas y bombea el Dow y el S&P 500 de la manera que vemos hoy. Generalmente, una inflación alta puede abrir un pequeño agujero en un mercado alcista, uno que pierde aire a largo plazo. Y las cifras de inflación de julio acaban de llegar ...

El informe de julio de la Reserva Federal dijo que los precios al consumidor subieron un 5,4% en los últimos 12 meses. En su informe de junio, Los precios de los autos usados ​​habían subido un 10%.

Todo esto ha tenido lugar en torno a las políticas moderadas de la Fed que intentan estimular la economía con compras de bonos mensuales por $ 120 mil millones y mantener las tasas de interés cercanas a cero.

La última actividad de la Fed ha sido en respuesta a un año en el que los restaurantes cerraron y muchos quedaron sin trabajo por la pandemia. Bien, ahora que están surgiendo variantes de COVID-19, la Fed podría considerar oportuno continuar con su moderación.

Entonces, nos estamos aventurando más en un mercado donde los precios de las acciones no reflejan el valor subyacente real de las acciones. Eso significa que las acciones podrían caer en cualquier momento.

Si quieres estar preparado para lo que viene, le mostraremos cómo estar lo más preparado posible. Primero, he aquí por qué probablemente deberías prepararte ayer ...

No podemos correr con deudas para siempre

Los máximos históricos son menos emocionantes cuando descubres que están respaldados por una gran cantidad de deuda corporativa y apalancamiento.

Esta tendencia se ha ido construyendo durante la última década, ya que $ 6 billones en deuda corporativa de EE. UU. Ha aumentado a $ 11 billones desde 2010 hasta ahora.

La pandemia solo ha acelerado el endeudamiento, y ahora la deuda mundial es más alta que nunca:281 billones de dólares, según el Instituto de Finanzas Internacionales.

Solo en 2020, La deuda de margen entre los inversores estadounidenses se disparó de $ 561 mil millones a $ 779 mil millones. Esa es una señal de que muchos inversores podrían estar sobreapalancados, lo que significa que se verán obligados a vender tan pronto como los mercados comiencen a descender, una especie de efecto dominó.

Escuchas esto todo el tiempo en conversaciones sobre deudas, ya sea deuda nacional o deuda comercial. Alguien finalmente tiene que pagar. Y podríamos estar llegando a un punto de ruptura.

Se remonta a la sobrevaloración de las acciones. Así es como realmente sabemos que este es el caso ...

Las acciones sobrevaloradas podrían colapsar

Aludimos a esto antes, pero una de las principales señales de alerta para una caída del mercado de valores es cuando las acciones simplemente están sobrevaloradas. Ahora, están en máximos históricos.

Puede confirmar que están sobrevalorados con algo más que los números Dow y S&P 500. Una pequeña cosa llamada la relación precio / ganancias (P / E) de Shiller nos da la relación P / U promedio ajustada cíclicamente para el S&P 500 durante los últimos 10 años.

Hoy dia, el Shiller P / E se ubica en 38. No solo es el más alto desde la explosión de la burbuja de las puntocom en 2000, pero es más del doble del promedio de 148 años de 16.78. Lo que eso nos dice es que las valoraciones actuales podrían potencialmente exagerarse en más del doble.

El Shiller P / E también ha predicho accidentes históricamente, más notablemente en 1929, antes de la Gran Depresión, cuando era 32,56.

Entonces, un P / E de Shiller de 38 podría ser motivo de preocupación, pero recién estamos comenzando.

Si eso no lo convence de prepararse para una caída del mercado de valores, hay más...

Otra forma de saber que las empresas están sobrevaloradas es mirando el precio de venta. Simplemente pon, si el precio de las acciones de una empresa es significativamente más alto que sus ingresos en comparación con otras empresas, es demasiado caro.

Para tener una idea de si las acciones estaban sobrevaloradas, Mañana de dinero Dave Zeiler evaluó acciones con precios con relaciones precio / ventas superiores a 10. Un P / S superior a 10 generalmente significa que los inversores están pagando $ 10 por cada $ 1 de ingresos generados por una empresa:es demasiado caro.

En los hallazgos de Dave, 733 de 7, 401 acciones tenían un P / S superior a 10. Eso significaba que 1 de cada 10 acciones tenía una "valoración exagerada".

Pero hay más ...

Dave lo redujo solo a las empresas de tecnología. El evaluador mostró 640 empresas de tecnología, de los cuales el 27,5% tuvo un P / S superior a 10.

Esto podría ser peor de lo que parece. Seguro, las existencias están sobrevaloradas, pero acercarse a una industria en particular como la tecnología genera más preocupaciones ...

Según Bob Farrell, asesor jefe de inversiones de Merrill Lynch, "Los mercados son más fuertes cuando son amplios y más débiles cuando se reducen a un puñado de empresas líderes". Hoy dia, estamos mirando el último tipo de mercado.

Gran parte del dinero se concentra en acciones tecnológicas como Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN), Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), y Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT). Y acabamos de confirmar anteriormente que gran parte de ese dinero se basa en valoraciones infladas.

Allí, tiene un precio de mercado que supera con creces lo que vale, y la mayor parte del dinero se canaliza a "un puñado de nombres de primera".

La buena noticia es que puede estar preparado para las consecuencias. Esto es lo que haces ...

Cómo prepararse para una caída del mercado de valores

Antes de nada, mantén la calma. No vayas a vender todo en un santiamén. Este es un momento para estar más atento a la hora de tomar decisiones.

Eche un vistazo a su cartera y vea qué acciones lo han estado arrastrando hacia abajo. Vende cualquier peso muerto.

Por otro lado, Busque acciones con un alza del 100% o más y obtenga algunas ganancias para rellenar su fondo de emergencia antes de que las cosas vayan mal.

Próximo, desea crear una lista de la compra de acciones que le gustaría poseer pero que están infravaloradas. Puede apresurarse a comprarlos en caso de un accidente y obtenerlos con un descuento.

Para aún más seguro, desea ajustar sus topes finales. Este es un disparador automático de "venta" si una acción cae en una cierta cantidad, especificado por usted de antemano. En una situación de choque, esto ayuda a limitar sus pérdidas.

Finalmente, asegúrese de que la mayor parte de su cartera consista en acciones que puedan capear el temporal. Esas serán acciones de valor y acciones de mercados emergentes como las energías renovables. Ciertos fondos pueden combinar ambos.

Al final del día, quiere asegurarse de estar diversificado, que sus inversiones coincidan con su perfil de riesgo, y que tienes alguna emergencia al margen para ayudarte a improvisar.

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