Conceptos básicos de inversión

El comienzo de un nuevo año es un buen momento para que cada uno de nosotros revise los conceptos básicos de la inversión para ver si nos adherimos a los principios que nos convertirán en inversionistas exitosos a largo plazo.

Capitalización de la riqueza
La mayor parte de la riqueza se acumula de manera constante durante largos períodos de tiempo. Hay excepciones, como parte de la riqueza de las punto com que se construyó en la segunda mitad de la década de 1990. (Al menos para aquellos que fueron lo suficientemente inteligentes como para proteger sus activos de la recesión). Ese fue un período único en el tiempo que permitió el crecimiento de empresas e inversiones más rápido de lo que normalmente era posible. Sin embargo, más comunes son aquellas personas que han acumulado riqueza de manera constante y meticulosa año tras año tras año.

Preservación del capital

Para hacerlo mas simple, si no nos quedan fichas, no podemos jugar el juego. Me han referido clientes que perdieron el 50% o más en la recesión de 2000, 2001 y 2002. Si un inversor pierde el 50% de su cartera, luego debe ganar el 100% solo para volver a su línea de base. Esto es muy difícil de hacer. Como la mayoría de ustedes saben, Creo firmemente en 'aumentar la riqueza'. Cuando pierdes el 50%, es casi imposible volver a encarrilarse con su modelo de composición original.

Tendencia a largo plazo
Como saben la mayoría de mis clientes, Soy un creyente en "hacer de la tendencia nuestro amigo". Hago todo lo posible por utilizar las tendencias a largo plazo para ayudarnos a mejorar nuestro rendimiento y superar los índices. Hay muchas tendencias al mismo tiempo, como las tendencias del mercado de valores (Dow, Nasdaq, S&P), tendencia de las tasas de interés (tasas a largo plazo y tasas a corto plazo), tendencias inmobiliarias, tendencias de metales y materias primas, así como las tendencias de los ciclos económicos generales. En una cartera diversificada de éxito, el conocimiento de cada una de estas tendencias puede servir para un mejor desempeño. Como ejemplo, se reconoció ampliamente que la Reserva Federal tenía intenciones de aumentar las tasas de interés a corto plazo a lo largo de 2005. Alan Greenspan lo anunció públicamente y luego llevó a cabo sus intenciones según sus anuncios públicos. Algunas tendencias como ésta son bastante obvias, sin embargo, otros son mucho más esquivos. En la medida en que podamos reconocer con éxito estas tendencias y utilizarlas en nuestro beneficio, Sin duda, podemos mejorar nuestros rendimientos año tras año. Yo llamo a esto una estrategia táctica de asignación de activos que incluye reequilibrar la asignación de activos en momentos clave.

Inversión de valor
Ya sea invirtiendo en fondos mutuos o acciones individuales, Prefiero un énfasis en la inversión de valor. Esto no significa que deban ignorarse las inversiones en 'crecimiento', sin embargo, un enfoque en el valor no solo puede permitir aumentos sustanciales en el precio al alza, pero también ayudan a limitar la cantidad de volatilidad a medida que el mercado corrige a la baja. La 'inversión en valor' se puede definir como la estrategia de seleccionar acciones que se negocian por menos de su valor intrínseco. También podría considerarse como un estilo de inversión que favorece "buenas acciones a excelentes precios" sobre "excelentes acciones a buenos precios". La inversión en valor a menudo utiliza medidas de valoración como la relación precio / valor contable, Relación precio / ganancias y rendimiento.

Gestión de riesgos
Hay muchas formas de gestión de riesgos, como la diversificación general con el uso de varias clases de activos, la relación entre acciones y renta fija, y el uso de tendencias a largo plazo para cambiar periódicamente la asignación de activos. Como prefiero utilizar fondos mutuos en lugar de acciones individuales, la diversificación es fácil de lograr. Como una cuestión de hecho, muchos de mis clientes que han decidido sus propias opciones de inversión en 401k's con frecuencia están sobre-diversificados.

• Diversificación general y uso de diversas clases de activos
  Las clases de activos básicas que utilizo para diversificar las carteras son acciones (pequeñas, medio, y gran capitalización), Inmobiliaria (REITS), Productos básicos (metales, Recursos naturales), Bonos y Efectivo. Los inversores más experimentados reconocen la necesidad de una diversificación general, que puede tener lugar de muchas formas diferentes. Mi regla para las acciones individuales es que ninguna acción debe representar más del 5% de una cartera determinada. Esta regla previene lo que yo llamo 'riesgo de una sola acción', para que un Enron, WorldCom, o la debacle de PG&E no puede dañar significativamente una cartera. También existe la necesidad de diversificar la industria. Aunque las acciones de energía obtuvieron buenos resultados en 2005, no queremos que nuestras carteras consistan en un 80% de acciones de energía.
  
  
• Estrategia táctica de asignación de activos
  El conocimiento y el uso de tendencias a largo plazo y el reequilibrio de la asignación de activos es otra forma de gestión de riesgos. Esto no significa ir al 100% de acciones en un ciclo seguido por un 100% de renta fija en otro ciclo. Algunos ciclos pueden requerir cambios menores en la asignación de activos básicos, mientras que otros pueden requerir cambios importantes. El conocimiento de estos ciclos combinado con el perfil del inversor debería dictar los cambios apropiados.

Es posible que desee revisar su cartera actual para ver si ha considerado estos conceptos básicos de inversión.