Cálculo del rendimiento del capital (ROE)
Rentabilidad sobre recursos propios es una medida de la tasa de rendimiento de una corporación sobre el interés de propiedad de los accionistas. El rendimiento se basa en las ganancias que creó la corporación en comparación con el monto total del capital social. Antes de que pueda comprender cómo se calcula el rendimiento del capital, primero debe comprender cómo calcular un balance. Un balance proporciona una medida de una empresa en un momento determinado. Las tres áreas principales cubiertas en un balance general son activos, pasivos y capital contable.
Accionistas
Como opera una empresa, tendrá activos y pasivos. Cuando los activos superan a los pasivos, el exceso se denomina "capital social". Este capital representa la capacidad de la administración para operar el negocio con éxito y generar excedentes que pueden usarse para una expansión futura o pagarse a los accionistas.
Por qué es importante el ROE
Muchos inversores utilizarán el cálculo del ROE para determinar qué tan rentable es una empresa, así como su capacidad para sostener el crecimiento en el futuro. Los inversores prefieren invertir en empresas con un valor de ROE más alto porque sienten que les proporcionará el mayor rendimiento de sus inversiones.
Variaciones en el cálculo
No es raro que los inversores utilicen diferentes variaciones de la fórmula anterior en su cálculo del rendimiento del capital. Una de las variaciones implica restar dividendos preferentes y capital preferente de la ecuación. Hay dos clases de acciones:preferentes y comunes. Las acciones preferentes siempre se pagan antes que las comunes. Algunos inversores eliminan las acciones preferentes del cálculo para ver el ROE utilizando solo acciones ordinarias.
Otra variación es utilizar un promedio del capital contable. Los accionistas compran y venden acciones de la empresa durante el año, por lo que este número es volátil durante el año. Para negar esta volatilidad, algunos inversores tomarán el monto del capital contable al comienzo del año y lo sumarán al monto del capital contable al final del año y lo dividirán por 2 para obtener el promedio.
Modelo DuPont
Dado que el rendimiento de la inversión es un cálculo basado en tres entradas, dos empresas pueden tener exactamente el mismo cálculo de ROE pero ser muy diferentes en su estabilidad de mercado. Por esta razón, Se realizó una modificación a la fórmula original que permitiría a los inversionistas comparar empresas en el mismo mercado.
Esta modificación, el modelo DuPont, multiplica el margen de beneficio neto, rotación de activos y un multiplicador de capital para calcular el ROE. La ecuación es:
ROE =(margen de beneficio neto) x (rotación de activos) x (multiplicador de capital)
El modelo DuPont se derivó para comparar el desempeño de una empresa más de cerca con el de otras en la misma industria del mercado. Esto muestra qué tan bien se desempeña una empresa en comparación con sus pares.
Base de existencias
-
Bitcoin no se está volviendo más ecológico:cuatro mitos ambientales sobre la criptomoneda desacreditados
El precio de bitcoin ha alcanzado los 50 dólares estadounidenses, 000 (£ 36, 095) - otro récord histórico. Es difícil de creer que 10, 000 bitcoins solo comprarían un par de pizzas hace diez años. Es ...
-
¿Qué tipo de seguro de automóvil necesita para un viaje por carretera?
¿Preparándose para un viaje por carretera? Los siguientes consejos sobre seguros de automóvil lo tienen cubierto. (iStock) Viajar por carretera es un pasatiempo americano, uno que se está volviendo ...
-
¿Qué es el margen de interés neto?
Los intermediarios financieros en la economía se ocupan extensamente de empréstitos y préstamos, y el margen de interés neto es el beneficio neto de los préstamos. El margen de interés neto e...
-
3 cosas que debe hacer cuando es hora de cerrar su nueva casa
Crédito de la imagen:Twenty20 Hay un sinfín de libros y artículos sobre la compra de una vivienda:qué hacer y qué no hacer. Comprar una casa para tontos (entro en esa categoría). Cuándo comprar una c...