Hacer uso de la relación de deuda a capital

Una empresa coeficiente de endeudamiento es una medida de cuán agresivo ha sido al aprovechar sus activos para el crecimiento. Como su nombre indica, la relación es una medida simple de deuda sobre capital. Si la proporción de deuda a capital de una empresa está en números enteros en lugar de en una fracción, la empresa puede tener demasiada deuda en comparación con su patrimonio neto real.

Factorización de fondos de inversores

La deuda no incluye los fondos proporcionados por los inversores, ya que estos fondos no necesitan ser reembolsados. De hecho, tener muchos inversores en realidad aumentará el capital social que tiene una empresa y, por lo tanto, beneficiará la medida de deuda a capital. Por ejemplo, si una empresa tiene una deuda de $ 100 en comparación con el capital social de $ 300, la relación deuda / capital es .33, o 30 por ciento, lo cual es justo. Sin embargo, si entran 10 nuevos inversores cada uno ofreciendo $ 10 a cambio de acciones, la empresa puede ofrecer más acciones. El resultado sería $ 100 adicionales de capital para la empresa. Esto significaría que la relación deuda / capital se redujo a 0,25, o 25 por ciento, que es incluso mejor que antes.

Utilización de la deuda a la equidad en el rendimiento de las ganancias

El rendimiento de las ganancias de una acción es el valor de sus ganancias por acción durante los últimos doce meses dividido por los activos totales de la empresa. En este modelo, que se utiliza a menudo para determinar si una acción está debidamente valorada, tanto la deuda como el capital contable para los activos totales. Si solo tuviera en cuenta el rendimiento de las ganancias al decidir comprar una acción, es posible que se esté perdiendo un análisis clave de la distribución de los activos totales que posee la empresa. Es posible que los activos totales se hayan inflado falsamente si la empresa tenía una deuda muy grande. Tener en cuenta la relación deuda / capital al considerar el rendimiento de las ganancias puede brindarle una imagen más completa.

Deuda a capital en financiamiento futuro

Otro factor a considerar cuando una empresa tiene una alta proporción de deuda a capital es que es posible que la empresa no pueda obtener más financiamiento en el futuro. Si la empresa desea expandirse para capitalizar nuevas ganancias, le resultaría difícil obtener financiación bancaria. Su única opción puede ser aumentar el número de acciones que ofrece, lo que reduciría el valor de las acciones individuales que posee.

Deuda a capital en riesgo de quiebra

Algunas industrias pueden tener una relación deuda / capital más alta que otras sin riesgo de bancarrota. Una empresa de servicios públicos, por ejemplo, no espera grandes cambios en sus ganancias. Incluso en una recesión del mercado, la empresa seguiría obteniendo beneficios. Esta empresa no correría el riesgo de caer en quiebra si se produjera un cambio imprevisto en la economía. Un fabricante de automóviles, por otra parte, opera en un mercado muy voluble. Si ocurre una recesión, esta empresa individual corre un alto riesgo de quiebra si tiene una alta proporción de deuda a capital. Por lo tanto, Es mucho mejor para este tipo de empresas mantener una proporción baja.