Cálculo del rendimiento de los activos (ROA)

Retorno de activos es una medida de la eficacia con la que una empresa utiliza la base de activos que tiene para generar beneficios. El rendimiento de los activos (ROA) se mide con la fórmula simple:ingresos netos / activos totales. Esta medida puede resultar confusa para una persona que no comprende cómo el ROA puede fluctuar entre industrias y con el tiempo.

Entendiendo la Fórmula

En esta fórmula, la utilidad neta es la utilidad después de impuestos y gastos. Los activos totales incluyen tanto el capital social como las deudas contraídas por una empresa a través de préstamos. Aunque mucha gente no piensa en la deuda como un activo, a los efectos de esta medición, cualquier deuda activa que no haya entrado en mora es un activo para la empresa porque proporciona capital para convertirlo en beneficios.

Ejemplo de ROA

Algunas industrias son propensas a tener un ROA alto. Estas industrias tienden a tener una barrera de entrada muy baja. Esto significa que no necesitan una gran cantidad de capital para operar. En lugar de, pueden comenzar a operar con un escaparate relativamente pequeño, o quizás incluso un sitio web. Por ejemplo, una revista en línea no necesita muchos activos para funcionar. Por el $ 1, 000 que invirtió en la creación de un sitio web, podría generar $ 10, 000 en ganancias en un año determinado. En comparación, un productor de revistas físico puede necesitar comprar impresoras, equipo de encuadernación, cámaras y otros activos antes de entrar en funcionamiento. Por sus $ 10 iniciales, 000 inversión, esta revista puede generar $ 50, 000. Aunque los ingresos de la segunda revista son más altos, la primera revista tiene un ROA más favorable.

Fluctuación del ROA de la industria

En el ejemplo anterior, un inversor puede verse tentado a invertir en la primera revista debido a su mayor ROA. Un mes después, ese inversor puede descubrir que otra revista en línea generó $ 100, 000 de ganancia de $ 2, 000 inversión. El inversor se daría cuenta rápidamente de que estaba comparando manzanas con naranjas al tomar la decisión de invertir. El inversor debería haber comparado el editor en línea con el editor en línea. Ésta es una característica clave para comprender. Comparar empresas similares es la única forma de comprender verdaderamente si el ROA de una empresa es aceptable y rentable.

Fluctuación del ROA de la empresa

Es posible que vea que una empresa en particular tiene un ROA fluctuante de vez en cuando. Es probable que las empresas estacionales registren un ROA muy fluctuante según la época del año. Por ejemplo, imagine una empresa de construcción con $ 10 millones en activos. En los meses de invierno la empresa no puede operar a su capacidad, y solo gana $ 5 millones. El rendimiento de los activos puede parecer patético, quizás incluso poniendo a la empresa en riesgo de quiebra. Sin embargo, una vez que la empresa entre en los meses de verano, sus ingresos para un trimestre son $ 30 millones. El ROA ha cambiado repentinamente, mostrando la verdadera fortaleza financiera del negocio. Para comprender el desempeño de una empresa, no solo debe compararlo con empresas similares, sino también con ciclos económicos similares. Compare los beneficios del primer trimestre de una empresa de construcción con los beneficios del primer trimestre de otra empresa de construcción. Año tras año, preste atención a los ciclos estacionales para comprender cómo está creciendo una empresa.