Definición de volumen en equilibrio (OBV)

¿Qué es el volumen en equilibrio (OBV)?

El volumen en balance (OBV) es un indicador técnico de impulso comercial que utiliza el flujo de volumen para predecir cambios en el precio de las acciones. Joseph Granville desarrolló por primera vez la métrica OBV en el libro de 1963 La nueva clave de Granville para las ganancias del mercado de valores .

Granville creía que el volumen era la fuerza clave detrás de los mercados y diseñó OBV para proyectar cuándo ocurrirían movimientos importantes en los mercados en función de los cambios de volumen. En su libro, describió las predicciones generadas por OBV como "un resorte que se enrolla con fuerza". Creía que cuando el volumen aumenta drásticamente sin un cambio significativo en el precio de la acción, el precio eventualmente subirá o bajará.

Conclusiones clave

• El volumen en equilibrio (OBV) es un indicador técnico del impulso, usando cambios de volumen para hacer predicciones de precios.
• OBV muestra el sentimiento de la multitud que puede predecir un resultado alcista o bajista.
• La comparación de la acción relativa entre las barras de precios y el OBV genera señales más procesables que los histogramas de volumen verde o rojo que se encuentran comúnmente en la parte inferior de los gráficos de precios.

La fórmula para OBV es

\ text {close} _ {prev} \\ \ text {0, } &\ text {si está cerca} =\ text {cerca} _ {prev} \\ - \ text {volumen, } &\ text {si está cerca} <\ text {close} _ {prev} \\ \ end {cases} \\ &\ textbf {donde:} \\ &\ text {OBV} =\ text {Nivel de volumen actual en balance} \\ &\ text {OBV} _ {prev} =\ text {Nivel de volumen de balance anterior} \\ &\ text {volumen} =\ text {Monto de volumen de operaciones más reciente} \\ \ end {alineado} "> OBV =OBVprev + ⎩⎪⎨⎪⎧ volumen, 0, −volumen, If close> closeprev if close =closeprev if close

Calculando OBV

El volumen en balance proporciona un total acumulado del volumen de negociación de un activo e indica si este volumen entra o sale de un valor o par de divisas determinado. El OBV es un total acumulativo de volumen (positivo y negativo). Hay tres reglas implementadas al calcular el OBV. Son:

1. Si el precio de cierre de hoy es más alto que el precio de cierre de ayer, luego:OBV actual =OBV anterior + volumen de hoy

2. Si el precio de cierre de hoy es más bajo que el precio de cierre de ayer, luego:OBV actual =OBV anterior - volumen de hoy

3. Si el precio de cierre de hoy es igual al precio de cierre de ayer, luego:OBV actual =OBV anterior

¿Qué le dice el volumen en equilibrio?

La teoría detrás de OBV se basa en la distinción entre dinero inteligente, es decir, inversores institucionales e inversores minoristas menos sofisticados. A medida que los fondos mutuos y los fondos de pensiones comienzan a comprar una emisión que los inversores minoristas están vendiendo, el volumen puede aumentar incluso si el precio permanece relativamente estable. Finalmente, el volumen impulsa el precio al alza. En ese punto, los inversores más grandes comienzan a vender, y los inversores más pequeños comienzan a comprar.

A pesar de estar representado en un gráfico de precios y medido numéricamente, el valor cuantitativo individual real de OBV no es relevante. El indicador en sí es acumulativo, mientras que el intervalo de tiempo permanece fijo por un punto de partida dedicado, lo que significa que el valor numérico real de OBV depende arbitrariamente de la fecha de inicio. En lugar de, los comerciantes y analistas observan la naturaleza de los movimientos OBV a lo largo del tiempo; la pendiente de la línea OBV tiene todo el peso del análisis.

Los analistas buscan números de volumen en el OBV para rastrear grandes inversores institucionales. Tratan las divergencias entre volumen y precio como sinónimo de la relación entre el "dinero inteligente" y las masas dispares. con la esperanza de mostrar oportunidades de compra frente a las tendencias predominantes incorrectas. Por ejemplo, el dinero institucional puede hacer subir el precio de un activo, luego vender después de que otros inversores se suban al tren.

Ejemplo de cómo utilizar el volumen en equilibrio

A continuación se muestra una lista del valor de 10 días del precio de cierre y el volumen de una acción hipotética:

1. Día uno:el precio de cierre es de $ 10, el volumen es igual a 25, 200 acciones
2. Día dos:el precio de cierre es de $ 10,15, el volumen es igual a 30, 000 acciones
3. Día tres:el precio de cierre es de $ 10,17, el volumen es igual a 25, 600 veces compartido
4. Día cuatro:el precio de cierre es de $ 10.13, el volumen es igual a 32, 000 acciones
5. Día cinco:el precio de cierre es de $ 10.11, el volumen es igual a 23, 000 acciones
6. Día seis:el precio de cierre es de $ 10,15, el volumen es igual a 40, 000 acciones
7. Día siete:el precio de cierre es de $ 10.20, el volumen es igual a 36, 000 acciones
8. Día ocho:el precio de cierre es de $ 10.20, el volumen es igual a 20, 500 acciones
9. Día nueve:el precio de cierre es de $ 10,22, el volumen es igual a 23, 000 acciones
10. Día 10:el precio de cierre es de $ 10,21, el volumen es igual a 27, 500 acciones

Como puede verse, dos días, Tres, seis, siete y nueve son días, por lo que estos volúmenes comerciales se agregan al OBV. Días cuatro cinco y 10 son días de inactividad, por lo que estos volúmenes de negociación se restan del OBV. El día ocho, no se realizan cambios en el OBV ya que el precio de cierre no cambió. Dados los días el OBV para cada uno de los 10 días es:

1. Día uno OBV =0
2. Día dos OBV =0 + 30, 000 =30, 000
3. Día tres OBV =30, 000 + 25, 600 =55, 600
4. Día cuatro OBV =55, 600 - 32, 000 =23, 600
5. Día cinco OBV =23, 600 - 23, 000 =600
6. Día seis OBV =600 + 40, 000 =40, 600
7. Día siete OBV =40, 600 + 36, 000 =76, 600
8. Día ocho OBV =76, 600
9. Día nueve OBV =76, 600 + 23, 000 =99, 600
10. OBV del día 10 =99, 600 - 27, 500 =72, 100

La diferencia entre OBV y acumulación / distribución

El volumen en balance y la línea de acumulación / distribución son similares en el sentido de que ambos son indicadores de impulso que utilizan el volumen para predecir el movimiento del “dinero inteligente”. Sin embargo, aquí es donde terminan las similitudes. En el caso de volumen en balance, se calcula sumando el volumen en un día de subida y restando el volumen en un día de bajada.

La fórmula utilizada para crear la línea de acumulación / distribución (Acc / Dist) es bastante diferente al OBV que se muestra arriba. La fórmula para Acc / Dist, sin complicarme demasiado, es que utiliza la posición del precio actual en relación con su rango de negociación reciente y lo multiplica por el volumen de ese período.

Limitaciones de OBV

Una limitación de OBV es que es un indicador adelantado, lo que significa que puede producir predicciones, pero es poco lo que puede decir sobre lo que realmente ha sucedido en términos de las señales que produce. Debido a esto, es propenso a producir señales falsas. Por tanto, puede equilibrarse mediante indicadores rezagados. Agregue una línea de promedio móvil al OBV para buscar rupturas de línea OBV; puede confirmar una ruptura en el precio si el indicador OBV realiza una ruptura simultánea.

Otra nota de precaución al usar el OBV es que un gran aumento de volumen en un solo día puede alterar el indicador durante bastante tiempo. Por ejemplo, un anuncio sorpresa de ganancias, ser agregado o eliminado de un índice, o los intercambios masivos de bloques institucionales pueden hacer que el indicador suba o caiga en picado, pero el aumento de volumen puede no ser indicativo de una tendencia.