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Confinado en casa:¿Las fuerzas de trabajo remotas temporales se trasladan a un estado permanente de trabajo desde casa?

Cuando surgió COVID-19, la mayor parte del mundo laboral entró en una fase de bloqueo, y la idea de una nueva economía de "quedarse en casa" se enfocó mucho. Para muchos de nosotros eso significaba cumplir con los plazos del proyecto mientras un niño pequeño le daba una serenata o dividir el tiempo entre las reuniones de la junta y las sesiones de educación en el hogar.

La pregunta en la mente de todos era si esta nueva economía sería una mera irregularidad en el continuo del trabajo en la oficina, o si había acelerado una tendencia que ya estaba en alza, por extraño que pareciera.

A medida que las conexiones virtuales pasaron a significar la supervivencia económica, además de proporcionar un antídoto eficaz contra la "locura por aislamiento" (no, hablar contigo mismo cerca del frigorífico no es una "charla más agradable, ”Ni es genial), empresas que desempeñaron un papel fundamental en el apoyo o creando este estilo de vida de trabajo desde casa se convirtió repentinamente en el centro de atención.

Ahora, con la reapertura de negocios, los inversores se preguntan acerca de la sostenibilidad tanto de la tendencia del trabajo remoto como de la repentina prominencia de las empresas que ayudaron a cerrar la brecha entre el cierre de COVID y la reapertura actual de las empresas.

Los datos de sentimiento compilados por LikeFolio ofrecen una instantánea de la intrincada dinámica que impulsa las acciones.

COVID-19 aceleró una tendencia existente

La Figura 1 a continuación muestra la tendencia en las menciones sociales de "trabajar desde casa" durante el período de tres años entre enero de 2017 y 2020. Observe no solo los picos cortos, pero también los lentos, sin embargo, se está acelerando la formación de una tendencia mayor y quizás a más largo plazo.

FIGURA 1:MANTENGA ENCENDIDOS LOS INCENDIOS DEL HOGAR. Pre-COVID, Las menciones sociales de "trabajar desde casa" han ido en aumento en los últimos años. Fuente de datos:LikeFolio.

Figura 2 a continuación, que incluye datos recopilados de marzo a mayo de 2020, muestra un pico mucho más claro en esta tendencia. Por supuesto, podrías estar pensando "Bien, duh! " Pero la magnitud del salto es increíble. Estamos hablando de un año tras otro aumento de +1, 833% en el último trimestre .

FIGURA 2:DE BUMP A JUMP. Aunque el "aumento de primavera" anual en las menciones sociales de trabajar desde casa parecía pronunciado en la figura 1, en el contexto del salto de vuelo posterior al cierre de COVID, las tendencias estacionales pasadas son más difíciles de detectar. Fuente de datos:LikeFolio.

Los cierres nacionales comenzaron a principios de marzo, cuando el cielo del coronavirus cayó sobre los EE. UU., provocando que la mayoría de las empresas y escuelas cierren temporalmente en un esfuerzo por evitar la propagación del nuevo coronavirus.

Si bien muchas empresas cambiaron de rumbo hacia plataformas de videoconferencia y comunicaciones virtuales temporales, algunos — notablemente Gorjeo (TWTR), Facebook (PENSIÓN COMPLETA), y Shopify (TIENDA):se movió para hacer de las fuerzas de trabajo remotas una forma permanente de hacer negocios.

Quizás estas empresas estaban preocupadas por una segunda ola de infecciones. Tal vez pensaron en trabajar mientras pasaban más tiempo con los niños, mascotas, y cónyuge (no necesariamente en ese orden), y saltarse el viaje diario fue más productivo y beneficioso que el estilo de vida del cubículo. O posiblemente descubrieron que la descentralización eficiente generaba un potencial sin explotar entre sus empleados.

Cualquiera que sea el caso, la noción de una fuerza de trabajo remota permanente convirtió el "trabajo desde casa" alternativa en un real economía . Como muestra el promedio móvil de 30 días de LikeFolio en la figura 3, las menciones a la condición de trabajador permanente desde casa aumentaron significativamente.

FIGURA 3:ONDA PERMANENTE? Los datos de menciones sociales indican que la tendencia al trabajo desde casa se está volviendo menos temporal. Fuente de datos:LikeFolio.

¿Qué servicios esenciales necesitan las empresas para respaldar una fuerza de trabajo remota?

Suponga que es dueño de un negocio. Por una razón u otra, te sientes obligado a "ir a distancia". ¿Pero cómo? ¿Qué herramientas esenciales podría necesitar para lograr y mantener la “virtualización”? En el nivel más básico, puede utilizar una plataforma de conferencias virtuales basada en la nube, herramientas de colaboración digital, un sistema de gestión de relaciones con los clientes (no hay negocios sin clientes), y almacenamiento digital para sus archivos y otras cosas diversas que ocupan mucho espacio en el mundo real.

Como era de esperar, un puñado de empresas que prestan estos servicios han generado una gran atención:

  • Comunicaciones por video de Zoom (ZM) y Flojo (WORK) experimentó un gran aumento en la demanda:Zoom para su plataforma de videoconferencia, y Slack por sus tecnologías de centro de colaboración virtual.
  • Microsoft (MSFT) las tecnologías de nube empresarial ya estaban experimentando una gran demanda, pero la plataforma Teams de la empresa es un competidor directo de Zoom y Slack.
  • A pesar de que Fuerza de ventas (CRM) y Dropbox (DBX) no estuvieron en el centro de atención de la tecnología durante las interrupciones de la pandemia, ambos ofrecen servicios críticos basados ​​en la nube para operaciones comerciales remotas.

Como propietario de un negocio, no utilizaría todos estos servicios. Algunos compiten por la misma cuota de mercado. Y eso nos lleva a la pregunta que se hacen muchos inversores:¿Quién va a tener el potencial de tener éxito entre estos cinco (sin contar a otros que tienen planes de competir en esta arena virtual)?

Tomemos cada empresa y compárelas, comenzando por el desempeño del mercado.

Rendimiento del mercado frente a la demanda de los usuarios

El año hasta la fecha, podemos ver cómo funciona el mercado de cada empresa, como se ve en la figura 4 a continuación, fue antes y más allá de la pausa COVID-19. Lo que está claro es que las cinco empresas superaron al S&P 500 (SPX).

FIGURA 4:AUMENTO TÉCNICO. Las empresas que ofrecen tecnología amigable en la nube y remota han superado el índice S&P 500 desde principios de 2020. Fuente del gráfico:TradingView.

Relativos recién llegados Zoom y Slack, que ambos experimentaron posiblemente el mayor aumento en la demanda de usuarios, superó a todos los demás, con Zoom organizando un asombroso repunte del 205%, y Slack superó al resto en más del 39%. Dropbox ocupó el tercer lugar con un aumento del 21,8%, Microsoft se sitúa en un fuerte 19%, y Salesforce experimentó un aumento sólido pero moderado del 5%. ( Es importante tener en cuenta que WORK entró en cuarentena COVID-19 (fecha de cierre el 11 de marzo) un 39% menos que su OPI abierta de junio de 2019 .)

Cuando veas tal actuación, podría hacer que se pregunte si los precios de las acciones se corresponden con la demanda real de los usuarios. Para ayudar a pintar una imagen más clara de esta correlación, Los gráficos comparativos LikeFolio pueden mostrar potencialmente si existe una brecha entre el precio de las acciones y la intención de compra del consumidor, o si ambos están en línea (consulte la figura 5 en la siguiente sección para ver un ejemplo). Es justo señalar, aunque, que para los mejores, la plataforma remota es el núcleo de sus modelos de negocio, mientras que para Microsoft y Salesforce, otras dinámicas tienden a impulsar el precio de sus acciones.

Zoom, Flojo, y Dropbox:Remote se convierte en la nueva normalidad

Parece como si todo el mundo y su abuela confiaran en Zoom para teleconferencias familiares, amigos, compañeros de escuela, o compañeros de trabajo. Es como si la plataforma de videoconferencia fuera exactamente lo que se necesitaba para contrarrestar los efectos aislantes del distanciamiento social. Las ganancias del primer trimestre de Zoom de $ 0.20 centavos por acción y los ingresos de $ 328.2 millones superaron el consenso de los analistas, así como la propia guía de la empresa.

Según el gráfico de LikeFolio (ver figura 5), el aumento en la intención de compra del consumidor de Zoom coincidió con el aumento en el precio de sus acciones.

FIGURA 5:ZOOM ME. Menciones de intención de compra, así como los precios de las acciones de Zoom Video Communications (ZM), zoom más alto. Fuente:LikeFolio.

Cuando Slack informó sus ganancias del primer trimestre, la empresa superó las expectativas de los analistas, pero los resultados no tuvieron el mismo impacto fuerte que su competidor, Zoom. A pesar de que los ingresos crecieron un 50% en el trimestre, lo que refleja las ventas y las suscripciones en medio de la pandemia, esta falta de brillo percibida en el desempeño de las ganancias probablemente hizo que los precios de las acciones cayeran después de las ganancias. como se evidencia en la figura 6.

FIGURA 6:NO HAY SLACKER AQUÍ . Las menciones de intención de compra aumentaron en abril de 2020, al igual que los precios de las acciones de Slack (WORK) después de un período de volatilidad. Fuente:LikeFolio.

Siguiente en la lista, Dropbox nos presenta un escenario interesante. La intención de compra del consumidor está muy por encima del precio real de sus acciones. La mayoría de la gente conoce a Dropbox por sus soluciones de almacenamiento en la nube heredadas que le permiten guardar documentos y fotos, entre otros activos digitales.

Algunas empresas han utilizado Dropbox como servidor adicional, permitir que los empleados compartan, acceso, y editar documentos activos. Pero el plan de Dropbox es convertir su almacenamiento heredado en una plataforma de colaboración que se integre tanto con Zoom como con Slack, un movimiento que podría fortalecer y complementar a las tres empresas.

FIGURA 7:PERSPECTIVAS NUBLADAS. A diferencia de Slack y Zoom, un aumento en las menciones sociales de Dropbox (DB) no coincidió con un aumento en el precio de las acciones. Fuente:LikeFolio.

Microsoft y Salesforce:Remote es una pieza del rompecabezas

Microsoft es el proverbial monstruo de la sala. Todos esperaban que Microsoft se viera afectado, aunque levemente, por la pandemia. Pero dada su suite de productos de software, tecnología en la nube, ventas de laptops, y videojuegos (la distracción ideal cuando está encerrado en casa), los ingresos de la empresa de hecho se aceleraron durante el bloqueo. Sus ganancias del tercer trimestre a fines de abril superaron las estimaciones de consenso en $ 1,40 frente a $ 1,26 de ganancias por acción, e ingresos de $ 35.02 mil millones frente a los $ 33.66 mil millones anticipados.

Avanzando la gran historia de Microsoft en el ámbito del trabajo desde casa es Teams. Con capacidades de videoconferencia que pueden escalar a 250 participantes activos, plataformas de eventos en vivo que pueden albergar hasta 100, 000 asistentes virtuales, y herramientas para conectar colaboradores, Microsoft está en curso de colisión con Zoom, Flojo, y, hasta cierto punto, Dropbox. Como indica la figura 8 a continuación, El desempeño del mercado a veces puede seguir los datos de intención de compra del consumidor. En los últimos días, estos se alinearon.

FIGURA 8:ESFUERZO EN EQUIPO. Las menciones sociales de Microsoft (MSFT) cayeron y subieron al mismo tiempo que el precio de sus acciones. Fuente:LikeFolio.

Y por último pero no menos importante, tenemos Salesforce, la empresa de gestión de relaciones con el cliente basada en la nube que ha sustituido a la lista de contactos giratoria y a los titulares de tarjetas de visita de muchas empresas. Las ganancias del primer trimestre de Salesforce informadas a fines de mayo superaron ligeramente las estimaciones de los analistas. Pero las acciones de la empresa cayeron debido a la orientación "blanda".

Durante el encierro de COVID-19, las empresas que tardaron en adaptarse a la nueva economía remota fueron menos capaces de hacer uso de los servicios de Salesforce, como era de esperar. Quizás esto subrayó la importancia de las actualizaciones virtuales, además de convertir a Salesforce en un elemento básico de la empresa, manteniendo accesibles los datos y las comunicaciones de los clientes.

Jugadores fuertes suben al plato ...

Como la gran mayoría de las empresas han reabierto o tienen planes de reabrir en un futuro próximo, los inversores pueden preguntarse qué empresas retendrán a nuevos usuarios y los convertirán en clientes de pago a más largo plazo. Gran parte de la respuesta depende de si la tendencia del trabajo desde casa continúa creciendo. Y si la tendencia resulta ser permanente, qué empresas obtendrán una ventaja competitiva en términos de expansión de productos, innovación, y eventualmente participación de mercado?

Zoom tiene una plataforma de videoconferencia popular. ¿Pero es un "pony de un solo truco"? Se puede hacer la misma pregunta sobre Slack. ¿La plataforma de colaboración y videoconferencia de Microsoft Teams dará un golpe aplastante a ambos? Tener en cuenta que De Facebook (FB) Messenger Rooms y Alfabeto (GOOG) Las videoconferencias están dirigidas al "océano azul, " posición dominante. ¿O la integración de Dropbox podría dar a Zoom y Slack una ventaja diferenciada?

¿Salesforce conservará su ventaja en el software de gestión de relaciones con los clientes? ¿O Microsoft Dynamics CRM invadirá el territorio de Salesforce?

Mucho de esto depende de la adopción del cliente, que es un espacio muy fluido. Esto significa que puede cambiar rápidamente con el tiempo en función de las innovaciones del producto, marketing y ventas, y, por supuesto, boca a boca (proselitistas de marca). Una forma de controlarlo todo es seguir los datos de intención de compra del cliente.

Andy Swan no es representante de TD Ameritrade. TD Ameritrade y LikeFolio son empresas independientes y no afiliadas. Los puntos de vista y opiniones expresados ​​en este artículo son únicamente del autor. Los datos sociales y de la opinión del consumidor no deben usarse solos al tomar decisiones de inversión. Consulte otras fuentes de información y considere su posición financiera individual y sus objetivos antes de tomar una decisión de inversión independiente.


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