¿Cómo funcionan los fondos de cobertura?

Los fondos de cobertura

Un fondo de cobertura es un tipo de inversión que no tiene una estructura establecida y realiza inversiones utilizando cualquier método o estrategia posible para lograr rendimientos excesivos. Los fondos de cobertura son una inversión de muy alto riesgo debido a las prácticas comerciales sofisticadas y poco comunes. Los fondos de cobertura pueden invertir en opciones o derivados, emplear apalancamiento, vender divisas en corto o incluso negociar, tanto nacionales como extranjeros.

Los inversores deben estar acreditados para poder ingresar a un fondo de cobertura. Deben cumplir con ciertos requisitos monetarios, como $ 200, 000 ingresos anuales y un patrimonio neto total de al menos $ 1 millón.

El objetivo de un fondo de cobertura es solamente para maximizar el rendimiento. A diferencia de las inversiones tradicionales como los fondos mutuos, los fondos de cobertura tienen como objetivo producir rendimientos absolutos. Las inversiones tradicionales producen rendimientos relativos, lo que significa que el desempeño se evalúa en relación con un punto de referencia. Los rendimientos absolutos apuntan a una cantidad fija de rendimiento por año, independientemente del estado del mercado. Debido a esto, Los fondos de cobertura a menudo pueden tener un rendimiento inferior a otras inversiones en mercados alcistas y superarlos en mercados bajistas. Debido al hecho de que los fondos de cobertura suelen tener una variedad de inversiones, tienen una correlación muy baja con el mercado de valores. Debido tanto a la baja correlación como a los rendimientos absolutos, Los fondos de cobertura se ven a menudo como una alternativa a las inversiones de renta fija (bonos).

Los fondos de cobertura se consideran entidades privadas, lo que les permite evitar la regulación de la SEC. Por lo general, tienen inversiones mínimas altas que comienzan alrededor de $ 200, 000 y solo permiten una cierta cantidad de inversores en el fondo. También se les prohíbe solicitar activamente inversores, y solo los inversores con una relación preexistente con el administrador del fondo de cobertura pueden ingresar al fondo.

La mayoría de los fondos de cobertura suelen emplear tanto puertas de retiro como períodos de bloqueo. Los períodos de bloqueo son la cantidad de tiempo que un inversionista debe esperar después de una inversión inicial en el fondo para realizar cualquier retiro. Retiro puertas designar el porcentaje de la inversión que se permite retirar.

Los fondos de cobertura invierten con frecuencia en valores ilíquidos y difíciles de valorar, cuyo precio diario no está disponible. La mayoría se valora de forma mensual o trimestral. Estos activos también pueden dificultar el cálculo del rendimiento real del fondo.

Fondo de fondos

Otra forma de invertir en fondos de cobertura es a través de un fondo de fondos. Un fondo de cobertura de fondos es una colección de fondos de cobertura directos que son administrados por un administrador de inversiones supervisor. Por lo general, hay entre 10 y 30 fondos en un fondo de fondos. El administrador de inversiones realiza toda la diligencia debida y la investigación sobre los fondos, que toma algunos de los carga fuera del inversor. Un fondo de fondos también es menos riesgoso; dado que hay muchos fondos agrupados, si uno rinde mal o se hunde, el rendimiento general no se ve tan afectado.

Los fondos de fondos también son mucho más fáciles de ingresar para un inversor minorista básico. Dado que están registrados en la SEC, no hay requisitos mínimos de riqueza. Su inversión mínima también es bastante baja en comparación, generalmente alrededor de $ 20, 000 a $ 30, 000. Estos fondos también permiten una diversificación adicional. Los gerentes normalmente elegirán fondos que sean complementarios entre sí para ganar exposición a áreas adicionales en inversiones de fondos de cobertura.

Tarifa

Las tarifas de los fondos de cobertura pueden ser bastante altas en comparación con otras inversiones. Generalmente se cobran dos tarifas; uno se basa en los activos totales y puede estar en el rango del 1 al 3 por ciento, y el otro es una comisión de rendimiento que se basa en todas las ganancias de capital obtenidas por el fondo y puede llegar hasta el 40 por ciento. Al costo se suman los impuestos sobre el fondo. Los gestores de fondos de cobertura negocian con frecuencia y en grandes volúmenes, lo que aumenta significativamente el monto del impuesto sobre las ganancias de capital pagado por el inversionista.