Cómo calcular el valor relativo

Un índice de valor relativo (RVI) le ayuda a comparar la fortaleza o debilidad de un valor financiero con otro y se usa con mayor frecuencia para las acciones. RVI solo le dirá algo significativo cuando se lo considere en un contexto histórico, por lo que debe calcular el RVI durante un período de tiempo en lugar de analizar su nivel absoluto en un día determinado. Además, debe considerar cuidadosamente qué dos acciones comparar entre sí y asegurarse de que el emisor de las dos acciones tenga algún denominador común.

Paso 1

Seleccione las dos acciones cuyos valores relativos desea comparar. En la mayoria de los casos, los analistas comparan acciones de empresas que operan en la misma industria, como dos aerolíneas o dos fabricantes de automóviles. Dado que las acciones dentro del mismo sector estarán sujetas a dinámicas macroeconómicas similares, tienden a moverse hacia arriba y hacia abajo juntos. El valor relativo le dice hasta qué punto sus precios han divergido y puede apuntar a oportunidades de compra. Si el precio de una acción ha avanzado mucho más rápidamente que otra en el mismo sector, puede ser debido a una corrección. Si se ha quedado muy atrás, esta puede ser una oportunidad de compra. Comience seleccionando dos acciones, que cree que están sujetos a fuerzas de mercado similares.

Paso 2

Elija un período de tiempo para analizar el valor relativo. Si bien debe usar varios días, la cantidad de días que debe regresar depende de múltiples factores. Muy pocos días dan como resultado datos insuficientes para sacar conclusiones significativas. Si retrocedes demasiado sin embargo, es posible que tenga datos irrelevantes, ya que una o ambas empresas pueden haber experimentado cambios radicales desde entonces, como fusiones o cambios drásticos en las líneas de productos. En la mayoría de los casos, los analistas se remontan al menos a unos meses, pero no más de un par de años. Considere la dinámica del mercado y la disponibilidad de datos antes de decidirse por las fechas de inicio y finalización.

Paso 3

Divida el precio de un valor por el del otro y multiplique el resultado por 100 para cada día en su rango. Si el valor relativo es mucho más bajo que su promedio histórico, la acción en el numerador es barata según los estándares históricos. Si la cifra está muy por encima de los valores pasados, la acción en el denominador es barata en comparación con su pasado. Por ejemplo, suponga que la acción A era de $ 9 hace un año cuando comenzó a rastrear el valor relativo, mientras que la acción B fue de $ 3. El RVI era de $ 9 / $ 3 =3 al principio. Suponga además que durante la mayor parte del año pasado, el RVI osciló entre 2.5 y 3.3. Sin embargo, ahora la acción A es de $ 14, mientras que B es $ 3.40, poniendo el RVI en $ 14 / $ 3.4 =4.12. Dado que el RVI está muy por encima de los niveles históricos, La acción B (el denominador) es relativamente barata y este puede ser un buen momento para comprarla.

Advertencia

Como ocurre con todas las demás métricas, RVI nunca debe usarse como la única razón para comprar o vender un valor financiero, ya que es solo una pieza en un rompecabezas complejo. Algunas veces, la relativa debilidad de una acción está justificada y puede apuntar a futuras caídas aún mayores en su precio. Esto sucede a menudo cuando una de las empresas utilizadas para calcular el RVI le está robando participación de mercado a la otra, resultando en una apreciación dramática del precio en una acción y fuertes caídas en la otra. Este tipo de dinámica podría ser una razón para deshacerse de la parte perdedora.