Comprender el spread de Bull Call

A propagación de la llamada alcista es una implica participar en dos lados de una opción de compra simultáneamente. El individuo involucrado en el proceso tiene una opción de compra para comprar a un precio de ejercicio determinado y una opción de compra para vender a un precio de ejercicio por separado. El inversor puede encontrar favorable hacer ambas cosas al mismo tiempo para obtener ganancias o al menos cubrir una pérdida. Un spread de llamada alcista puede tomar múltiples formas, pero la mayoría de las veces es una extensión vertical. Un diferencial vertical ocurre cuando un comerciante está intercambiando dos opciones con la misma fecha de vencimiento, pero vendiendo una de las opciones y comprando la otra.

Ejemplo de propagación de llamadas alcistas

Los diferenciales de las llamadas alcistas son complicados; para entender el proceso, considere un ejemplo. Un comerciante tiene un único valor con un precio actual de $ 5 por acción. El inversor tiene una opción para comprar cuando el valor alcanza los $ 8 y una opción para vender cuando el valor alcanza los $ 10. Si la seguridad sube a $ 13 por acción, es probable que la persona que tiene la opción de $ 8 iguale la opción. Esto significa que el inversor debe proporcionar una determinada cantidad de acciones, como 100, al individuo que llama a la opción a $ 8 por acción. En lugar de comprar la seguridad por el costo actual de $ 13, el inversor podría ejercer su call de $ 5, comprando esas 100 acciones por mucho más barato. Al hacerlo simultáneamente, el inversor podría beneficiarse al precio de $ 3 por acción, o $ 300 en el comercio menos las tarifas comerciales.

Encontrar diferenciales rentables de llamadas alcistas

Los diferenciales más rentables se encontrarán en valores muy impredecibles. Es poco probable que encuentre opciones en un valor con precios de ejercicio muy amplios. Esta brecha es esencial, aunque, para convertir el beneficio mencionado en el ejemplo anterior. Si la diferencia en los dos precios de ejercicio fuera de $ 0, no se obtendría ningún beneficio, y el inversor en realidad perdería dinero a través de tarifas de transacción. Por lo tanto, un valor solo está maduro para este tipo de escenario si se ofrecen opciones de compra y venta a precios variables.

Negar la pérdida a través de los diferenciales de Bull Call

La principal ventaja de un spread call alcista aparece cada vez que un inversor puede encontrar una opción de compra más baja que una opción de venta. Esto significa que el inversor siempre tendrá la capacidad de localizar el valor por menos del precio por el que debe venderlo a su comprador. La diferencia entre los dos precios creará una ganancia sin importar qué tan alto suba el precio del valor. La clave es encontrar este escenario con dos opciones que tengan la misma fecha de vencimiento. Si las fechas de vencimiento varían, el inversor no podrá realizar el spread vertical simultáneo. Como resultado, el beneficio potencial puede reducirse en gran medida si no se pierde por completo. Más lejos, cuanto mayor sea la brecha entre las dos transacciones, cuanto más arriesgada se vuelve la transacción. Llamar la opción de compra anticipadamente antes de necesitar las acciones para el lado de la venta solo funciona si el precio del valor continúa aumentando.