Comprar para abrir

¿Qué es Comprar para abrir?

"Comprar para abrir" es un término utilizado por las corredurías para representar el establecimiento de una nueva posición de compra o de venta (de apertura) en opciones. Si un inversor de nuevas opciones desea comprar una opción de compra o venta, que el inversor debería comprar para abrir. Una orden de compra para abrir indica a los participantes del mercado que el operador está estableciendo una nueva posición en lugar de cerrar una posición existente. La orden de venta para cerrar se utiliza para salir de una posición tomada con una orden de compra para abrir.

Establecer una nueva posición corta se llama vender para abrir, que se cerraría con una orden de compra para cerrar. Si un inversor de nuevas opciones desea vender una opción de compra o venta, que el inversor debería vender para abrir.

Conclusiones clave

• Los operadores generalmente utilizan una orden de compra para abrir para abrir posiciones en una opción o acción determinada.
• Comprar para abrir una posición de opciones puede compensar o cubrir otros riesgos en una cartera.
• Una posición de compra para abrir en opciones crea la oportunidad de obtener grandes ganancias con pérdidas mínimas, pero tiene un alto riesgo de caducar sin valor.

Comprensión de las órdenes de compra para abrir

La terminología de compra y venta para el comercio de opciones no es tan sencilla como lo es para el comercio de acciones. En lugar de simplemente colocar una orden de compra o venta como lo harían con las acciones, los operadores de opciones deben elegir entre "comprar para abrir, "" comprar para cerrar, "" vender para abrir, "y" vender para cerrar ".

Una posición de compra para abrir puede indicar a los participantes del mercado que el operador que inicia la orden cree algo sobre el mercado o tiene ganas de trabajar. Eso es particularmente cierto si el pedido es grande. Sin embargo, ese no tiene por qué ser el caso. De hecho, Los operadores de opciones con frecuencia se involucran en actividades de distribución o cobertura en las que una compra para abrir puede compensar las posiciones existentes.

Comprar para abrir una opción put fuera del dinero al comprar una acción es una excelente manera de limitar el riesgo.

El intercambio puede declarar que solo las órdenes de cierre pueden tener lugar durante condiciones específicas del mercado, por lo que es posible que no se ejecute una orden de compra para abrir. Eso podría suceder si una acción con opciones disponibles está programada para ser excluida de la lista o la bolsa detiene la negociación de la acción por un tiempo prolongado.

Consideraciones de stock

El término "comprar para abrir" también se puede aplicar a las acciones. Cuando un inversor decide establecer una nueva posición en una acción en particular, la primera transacción de compra se considera comprar para abrir porque abre la posición.

Al abrir la posición, la acción se establece como participación en la cartera. La posición permanece abierta hasta que se cierre vendiendo todas las acciones. Eso se conoce como vender para cerrar porque cierra la posición. Vender una posición parcial significa que algunos, pero no todos, Se han vendido las existencias. Una posición se considera cerrada cuando no queda más de una acción en particular en una cartera.

Las órdenes de compra para cerrar también entran en juego cuando se cubre una posición de venta corta. Una posición de venta corta toma prestadas las acciones a través del corredor y se cierra mediante la recompra de las acciones en el mercado abierto. La última transacción para cerrar completamente la posición se conoce como orden de compra para cerrar. Esta transacción elimina la exposición por completo. La intención es recomprar las acciones a un precio más bajo para generar una ganancia de la diferencia entre el precio de venta al descubierto y el precio de compra para cerrar.

En los casos en que el precio de la acción se mueva bruscamente al alza, un vendedor en corto puede tener que comprar para cerrar con pérdidas para evitar que se produzcan pérdidas aún mayores. En el peor de los casos, el corredor puede ejecutar una liquidación forzosa como resultado de una llamada de margen. Luego, el corredor exigiría que el inversor coloque dinero en la cuenta de margen debido a un déficit. Eso generaría una orden de compra para cubrir para cerrar la posición con una pérdida debido a un capital de cuenta insuficiente.

Comprar para abrir frente a comprar para cerrar

Si un inversor desea comprar una opción de compra o venta para beneficiarse de un movimiento de precios del valor subyacente, entonces ese inversor debe comprar para abrir. Comprar para abrir inicia una posición larga en opciones que le da al especulador el potencial de obtener una ganancia extremadamente grande con un riesgo muy bajo. Por otra parte, la seguridad debe moverse en la dirección correcta dentro de un tiempo limitado, o la opción perderá todo su valor debido al deterioro temporal.

Los vendedores de opciones tienen una ventaja sobre los compradores debido a la disminución del tiempo, pero es posible que quieran comprar para cerrar sus posiciones. Cuando un inversor vende opciones, el inversionista permanece obligado por los términos de esas opciones hasta la fecha de vencimiento. Sin embargo, Los movimientos en el precio del valor pueden permitir que los vendedores de opciones obtengan la mayor parte de sus ganancias mucho antes o motivarlos a reducir las pérdidas.

Supongamos que alguien vende al precio de venta durante un año, y luego la acción subyacente sube un 10% después de tres meses. El vendedor de opciones puede comprar para cerrar y obtener la mayor parte de las ganancias de inmediato. Si la acción cae un 10% después de tres meses, el vendedor de opciones tendrá que pagar más para comprar para cerrar y limitar las pérdidas potenciales.

Ejemplo de compra para abrir

Suponga que un comerciante ha realizado un análisis y cree que el precio de las acciones de XYZ pasará de $ 40 a $ 60 durante el próximo año. El comerciante podría comprar para abrir una convocatoria de XYZ. El precio de ejercicio podría ser de 50 dólares con una fecha de vencimiento de aproximadamente un año a partir de ahora.