Plata en lingotes

¿Qué es el lingote?

Los lingotes son oro y plata que se reconocen oficialmente como al menos 99,5% y 99,9% puros y se presentan en forma de barras o lingotes. Los gobiernos y los bancos centrales a menudo mantienen el lingote como activo de reserva.

Para crear lingotes, El oro primero debe ser descubierto por las empresas mineras y extraído de la tierra en forma de mineral de oro. una combinación de oro y roca mineralizada. Luego, el oro se extrae del mineral con el uso de productos químicos o calor extremo. El lingote puro resultante también se denomina "lingote dividido". Lingotes que contienen más de un tipo de metal, se llama "lingotes sin partidas".

Conclusiones clave

• Los lingotes se refieren al oro físico y la plata de alta pureza que a menudo se mantienen en forma de barras. lingotes o monedas.
• Los lingotes a veces pueden considerarse moneda de curso legal, ya menudo se mantiene como reserva por los bancos centrales o por inversores institucionales.
• Los inversores pueden comprar o vender lingotes a través de distribuidores activos en uno de los varios mercados mundiales de lingotes.
• La inversión en lingotes de oro y plata se puede lograr más fácilmente a través de fondos cotizados (ETF) o contratos de futuros.

Comprensión del lingote

Los lingotes a veces pueden considerarse moneda de curso legal, la mayoría de las veces se mantienen en reservas por los bancos centrales o los inversores institucionales las utilizan para protegerse contra los efectos inflacionarios en sus carteras. Aproximadamente el 20% del oro extraído está en manos de los bancos centrales de todo el mundo. Este oro se mantiene como lingotes en reservas, que el banco utiliza para liquidar la deuda internacional o estimular la economía mediante préstamos de oro. El banco central presta oro de sus reservas de lingotes a los bancos de lingotes a una tasa de aproximadamente el 1% para ayudar a recaudar dinero.

Los bancos de lingotes participan en una actividad u otra en los mercados de metales preciosos. Algunas de estas actividades incluyen limpieza, gestión de riesgos, cobertura comercio, abovedado, y actuar como intermediarios entre prestamistas y prestatarios. Casi todos los bancos de lingotes son miembros de la London Bullion Market Association (LBMA), un mercado extrabursátil (OTC) que ofrece poca o ninguna transparencia en sus transacciones. Los mercados OTC son redes de distribuidores de productos financieros, productos básicos y valores que no cotizan en una bolsa centralizada.

Los miembros de la LBMA incluyen bancos como:

• Banco de Nueva Escocia (BNS)
• UBS Switzerland AG
• Citibank
• JPMorgan Chase &Co.
• Morgan Stanley
• Royal Bank of Canada (RBC)
• Merrill Lynch
• Goldman Sachs
• Banco de Montreal (BMO)
• BNP Paribas
• HSBC o la Corporación Bancaria de Hong Kong y Shanghai
• Banco autorizado estándar

Cómo los bancos prestan y venden lingotes

Cuando un banco central presta oro a los bancos de lingotes durante un período específico, digamos tres meses, recibe el equivalente en efectivo del oro prestado al banco de lingotes. El banco central presta este dinero en el mercado a una tasa de arrendamiento conocida como Tasas de oferta a plazo de oro (GOFO), que es publicado diariamente por la LBMA. Cuanto mayor sea la tasa de arrendamiento, mayor incentivo tiene un banco central para prestar oro de sus reservas. Los bancos de lingotes que piden prestado el oro pueden venderlo o prestarlo a empresas mineras.

Si el banco de lingotes vende el oro en el mercado al contado, recibirá efectivo por la transacción. El mercado al contado es donde los lingotes y otras materias primas se negocian al tipo de cambio vigente en el mercado. Un aumento en la oferta de oro en el mercado reduce su precio. El banco de lingotes espera que para cuando esté programado recomprar el oro en el mercado al contado, el precio del lingote será más bajo para que el banco pueda volver a comprarlo a un precio más bajo del que lo había vendido originalmente. Al final del período del préstamo, el banco recompra el oro y lo devuelve al banco central.

Los bancos de lingotes que prestan oro a las empresas mineras normalmente lo hacen para financiar un proyecto que lleva a cabo la empresa. Una empresa minera también pediría prestado oro si celebrara un contrato de cobertura a plazo en el que el oro, que aún no ha sido minado ni extraído de la tierra, se vende por adelantado a los compradores. Si algunos o todos sus compradores esperan una entrega física del lingote de oro, la empresa minera optaría por pedir prestado el oro al banco, que posteriormente se entregaría a los compradores en el otro extremo del contrato a plazo. El oro prestado a las empresas mineras generalmente se reembolsa con la producción minera futura de las empresas.

El mercado de lingotes

Los lingotes se comercializan en el mercado de lingotes, que es principalmente un mercado OTC abierto las 24 horas del día. El volumen de comercio en el mercado de lingotes es alto, ya que incluye la gran mayoría de los precios de negociación de lingotes a lo largo de un día determinado. La mayoría de las transacciones se completan electrónicamente o por teléfono. Hay varios mercados de lingotes a nivel mundial, incluso en Londres, Nueva York, Tokio y Zurich.

El precio del lingote de oro está influenciado por la demanda de las empresas que utilizan oro para fabricar joyas y otros productos. El precio también se ve afectado por las percepciones de la economía en general. Por ejemplo, el oro se vuelve más popular como inversión en tiempos de inestabilidad económica.

Aunque el oro tiende a tener una mayor demanda, Muchos inversores consideran que tanto los lingotes de oro como de plata son inversiones seguras. El estado de refugio seguro generalmente conduce a aumentos de precios durante eventos geopolíticos como la guerra, actividad terrorista, y cualquier inestabilidad que pueda dar lugar a un conflicto. También, Los problemas financieros globales, como el temor a un incumplimiento de pago de la deuda por parte del gobierno o el colapso financiero de un país, conducen a una mayor demanda de lingotes.

El aumento de precios o la inflación en una economía tienden a erosionar el rendimiento de las inversiones. Si es un inversor, por ejemplo, ganó un 4% en un bono y los precios subieron un 2%, el rendimiento de la inversión en bonos fue solo del 2% en términos reales. Si los precios generales están subiendo, las materias primas también tienden a subir. Como resultado, Los lingotes de oro y plata se utilizan para proteger las carteras de inversión contra la inflación.

Compra e inversión en lingotes

Hay varias formas de invertir o poseer lingotes. Tenga en cuenta que al igual que cualquier otra inversión, los precios de los lingotes pueden fluctuar, lo que significa que hay riesgo de pérdida. A continuación se muestran algunas de las formas populares en que los participantes del mercado invierten en lingotes.

Forma física

Un inversor que desee comprar metales preciosos puede comprarlos en lingotes físicos o en papel. Se pueden comprar lingotes o monedas de oro o plata en un distribuidor de confianza y guardarlos en una caja de seguridad en casa. en un banco, o con un depositario externo. También, puede comprar lingotes en una cuenta asignada en un banco que tiene los lingotes para el cliente. El cliente tiene la propiedad legal total del oro. Si el banco se enfrenta a la quiebra, sus acreedores no tienen derecho a los lingotes en la cuenta asignada ya que pertenecen al cliente o propietario, y no al banco.

Fondos cotizados en bolsa (ETF)

Aunque no es equivalente a poseer oro, invertir en oro o plata a través de fondos cotizados en bolsa (ETF) permite a los inversores acceder al mercado de lingotes. Los ETF son fondos que contienen una colección de valores, mientras que el fondo normalmente rastrea un índice subyacente. Con ETFs Gold o Silver, el activo subyacente puede ser certificados de oro o certificados de plata, y no el lingote físico en sí. Los certificados de oro se pueden canjear por oro físico o por el equivalente en efectivo en un banco de lingotes. Los fondos ETF se pueden comprar y vender de manera similar a las acciones utilizando una cuenta de corretaje estándar o una cuenta de corretaje IRA. Los ETF suelen tener tarifas bajas y a la mayoría de los inversores les resulta más fácil acceder al mercado de lingotes en lugar de poseer plata física u oro directamente.

Contratos de futuros

Los inversores también pueden comprar un contrato de futuros de lingotes, que es un acuerdo para comprar o vender un activo o mercancía a un precio preestablecido con el contrato que se liquida en una fecha específica en el futuro. Con contratos de futuros de oro y plata, el vendedor se compromete a entregar el oro al comprador en la fecha de vencimiento del contrato. Hasta que suceda la entrega, el comprador no será dueño del oro, y solo será propietario de un contrato de oro en papel. Sin embargo, si el comprador no quiere poseer lingotes o monedas de oro, el contrato puede venderse antes de la fecha de vencimiento o el contrato puede renovarse.

Es importante tener en cuenta que los futuros se negocian en contratos, no en acciones, lo que significa que pueden costar fácilmente $ 100, 000 por un contrato. Como resultado, los corredores permiten que los inversores solventes obtengan préstamos con margen, que es esencialmente un préstamo del corredor. Los futuros pueden ser bastante rentables dados sus grandes montos teóricos, pero también puede conducir a pérdidas significativas si el precio del lingote se mueve adversamente. Típicamente, los futuros son los más adecuados para los inversores más experimentados.