Comercio en efectivo

¿Qué es el comercio en efectivo?

El comercio en efectivo requiere que todas las transacciones se paguen con los fondos disponibles en la cuenta en el momento de la liquidación. Es la compra o venta de valores proporcionando el capital necesario para financiar la transacción sin depender del uso del margen.

El comercio en efectivo solo se puede realizar si la cuenta de corretaje tiene suficiente efectivo necesario para completar una transacción.

Conclusiones clave

• El comercio en efectivo implica la compra o venta de valores utilizando fondos en efectivo mantenidos en una cuenta de corretaje o compensación.
• El comercio de efectivo no implica el uso de margen, lo que significa que las operaciones en efectivo tienden a ser más seguras para los corredores que las cuentas de operaciones con margen.
• La desventaja del comercio en efectivo es que hay menos potencial alcista debido a la falta de apalancamiento.

Comprensión del comercio de efectivo

El comercio de efectivo es simplemente la compra y venta de valores utilizando efectivo disponible en lugar de capital o margen prestado. La mayoría de los corredores ofrecen cuentas de comercio en efectivo como opción de cuenta predeterminada. Dado que no se proporciona ningún margen, estas cuentas son mucho más sencillas de abrir y mantener que las cuentas de margen.

La falta de margen hace que estas cuentas sean inapropiadas para la mayoría de los comerciantes activos. Sin embargo, Los inversores a largo plazo pueden utilizar estas cuentas como una opción estándar, ya que normalmente no compran valores con margen ni requieren liquidaciones comerciales rápidas.

La fecha de liquidación es el día en que la transacción se considera consumada y el comprador debe completar el pago completo. Las transacciones de acciones colocadas en cuentas de efectivo solían requerir hasta tres días hábiles para su liquidación, pero eso se modificó en 2017 a dos días. La terminología de mercado para la liquidación es T + 2:fecha de negociación más dos días hábiles.

El proceso de liquidación implica transferir los valores a la cuenta del comprador y el efectivo a la cuenta del vendedor. Las reglas que rigen las cuentas de efectivo están contenidas en la Regulación T.

Consideraciones Especiales

Los tipos más comunes de violaciones potenciales que un inversionista debe conocer si se trata de operaciones en efectivo son:

• Violación de liquidación de efectivo : No se puede comprar si no hay efectivo suficiente para cubrir ese comercio. Por ejemplo, una cuenta de operaciones en efectivo tiene $ 5, 000 efectivo disponible y $ 20, 000 inmovilizados en acciones de ABC. Un inversor compra $ 10, 000 de acciones de EFG el lunes y vende $ 10, 000 de acciones de ABC el martes. La fecha de liquidación de las acciones de EFG es el miércoles (T + 2), en cuyo momento el pago de $ 10, 000 deben hacerse en su totalidad. El efectivo disponible todavía es de $ 5, 000 como la venta de $ 10, 000 de las acciones de ABC no se finalizarán hasta el jueves. Por lo tanto, el inversor no podrá comprar $ 10, 000 de EFG.
• Conducción gratuita :Esta es otra violación que puede afectar una cuenta de efectivo. Prohíbe a los inversores comprar y vender valores antes de pagarlos desde su cuenta de efectivo.
• Violación de buena fe :Esto ocurre cuando una cuenta de efectivo compra una acción con fondos no liquidados y la liquida antes de la liquidación. Por ejemplo, un inversor tiene $ 20, 000 de acciones de ABC, aunque el saldo de la cuenta de efectivo es de $ 0. Venden $ 10, 000 de acciones de ABC el lunes, lo que redundaría en $ 10, 000 en efectivo cuando se liquide el miércoles. El martes, el inversor compra y vende $ 10, 000 de stock XYZ. Esto se considera una violación de buena fe, ya que la cuenta no tenía efectivo para comprar XYZ en primer lugar.

Ventajas y desventajas del comercio en efectivo

El comercio de efectivo no implica el uso de margen, lo que significa que tienden a ser más seguras que las cuentas comerciales de margen. Por ejemplo, un comerciante que compra $ 1, 000 en acciones en una cuenta de efectivo solo pueden perder el $ 1, 000 que invirtieron, mientras que un comerciante que compra $ 1, 000 en acciones con margen potencialmente podrían perder más que su inversión original. El comercio en efectivo también ahorra dinero a los comerciantes en costos de intereses en los que se incurriría con las cuentas de margen.

La desventaja del comercio en efectivo es que hay menos potencial alcista debido a la falta de apalancamiento. Por ejemplo, la misma ganancia en dólares en una cuenta de efectivo y una cuenta de margen podría representar una diferencia en el rendimiento porcentual, ya que las cuentas de margen requieren menos dinero inicial.

Otro posible inconveniente es que las cuentas de efectivo requieren fondos para liquidarse antes de que puedan volver a utilizarse. que es un proceso que puede llevar varios días en algunas casas de bolsa.

Negociación en efectivo frente a negociación con margen

En una cuenta de efectivo, todas las transacciones deben ser posiciones largas realizadas con efectivo disponible. Al comprar valores en una cuenta de efectivo, el inversor debe depositar efectivo para liquidar la operación, o vender una posición existente con dos días de anticipación para liberar los fondos necesarios. En este sentido, el comercio al contado es bastante sencillo.

Una cuenta de margen, por otra parte, permite a un inversionista tomar prestado contra el valor de los activos en la cuenta para comprar nuevas posiciones o vender en descubierto. Los inversores pueden utilizar el margen para apalancar sus posiciones y beneficiarse de los movimientos alcistas y bajistas del mercado.

El margen también se puede utilizar para realizar retiros de efectivo contra el valor de la cuenta en forma de préstamo a corto plazo. Para los inversores que buscan aprovechar sus posiciones, una cuenta de margen puede ser muy útil y rentable.

Cuando se crea un saldo de margen (débito), el saldo pendiente está sujeto a una tasa de interés diaria cobrada por la empresa. Estas tasas se basan en la tasa preferencial actual, más una cantidad adicional que cobra la empresa prestamista. Esta tasa puede ser bastante alta. Es más, las posiciones apalancadas aumentarán el riesgo, así como el potencial alcista.