Producto blando

¿Qué es un producto blando?

Una materia prima blanda se refiere a los contratos de futuros en los que los valores reales se cultivan en lugar de extraerlos o minarlos. Las materias primas blandas representan algunos de los tipos de futuros más antiguos que se sabe que se han negociado activamente. Este grupo de productos agrícolas puede incluir productos como la soja, cacao, café, algodón, azúcar, arroz, y trigo, así como todo tipo de ganado.

Los productos básicos blandos a veces se denominan productos tropicales o productos alimenticios y de fibra.

Conclusiones clave

• Las materias primas blandas son contratos de futuros sobre productos agrícolas subyacentes que se cultivan en lugar de extraer o extraer.
• Las materias primas blandas se encuentran entre los productos comercializados más antiguos del mundo y continúan cotizando en las bolsas que cotizan en bolsa.
• Algunos ejemplos de hoy incluyen el ganado, algodón, azúcar, maíz, y trigo; aunque varias bolsas clasifican las materias primas "blandas" de diferentes maneras.

Comprensión de las materias primas blandas

Las materias primas blandas desempeñan un papel importante en el mercado de futuros y son utilizadas tanto por los agricultores que desean fijar los precios futuros de sus cultivos como por los inversores especulativos que buscan una ganancia. Debido a las incertidumbres del clima, patógenos, y otros riesgos que conlleva la agricultura, Los futuros de materias primas blandas tienden a ser más volátiles que otros futuros.

Por ejemplo, Los informes meteorológicos y de siembra / cosecha pueden hacer que los precios de los cereales y las semillas oleaginosas fluctúen significativamente. impactando los valores de los contratos de manera diferente dependiendo de las fechas de entrega.

Materias primas blandas frente a materias primas duras

Las materias primas blandas están menos definidas que las duras. Las materias primas blandas se entienden mejor como materias primas cultivadas. Café, cacao, zumo de naranja, azúcar, canola, maíz, Tablas de madera, trigo, cerdos magros, ganado de engorde, etc., todos pasan por un ciclo de crecimiento que termina con la cosecha, generalmente para su posterior procesamiento.

Esto contrasta con las materias primas duras como los metales extraídos (cobre, oro, plata, etc.) y extracción de energía (petróleo crudo, gas natural, y productos refinados a partir de ellos), que esperan en la tierra la extracción, en lugar de ser plantado y nutrido hasta la madurez. Los productos básicos también se pueden encontrar en depósitos geológicos similares en todo el mundo, mientras que las materias primas blandas dependen de las condiciones climáticas regionales para crecer.

Clasificaciones alternativas de materias primas blandas

Como no existe una lista definitiva de lo que es y no es un producto blando, Han surgido clasificaciones alternativas. Los productos agrícolas se utilizan a veces para referirse a la carne, ganado, cereales, granos y semillas oleaginosas; dejando el cacao, zumo de naranja, y así sucesivamente en la categoría de productos blandos por sí mismos. Esta no siempre es una gran solución ya que la madera se calza con calzador en uno u otro, creando una categoría de agricultura y silvicultura o un blando, comida, y agrupamiento de fibras.

Grupo CME, por ejemplo, solo enumera el café, azúcar, cacao, y los futuros del algodón como materias primas blandas dentro de la categoría más amplia de futuros agrícolas. La Bolsa Intercontinental (ICE), por otra parte, listas de cacao, café, azúcar, algodón, y jugo de naranja con granos adicionales y productos agrícolas por debajo de la categoría de productos blandos.

Por supuesto, Si un contrato se clasifica como un producto básico blando o no, es menos importante para un operador de futuros que la comprensión del producto básico subyacente y sus tendencias históricas. Debido a su naturaleza volátil y a los diferentes ciclos de oferta y demanda, Las materias primas blandas pueden ser más difíciles de comerciar que las duras.

Al igual que con cualquier comercio de derivados, los inversores deben comprender el mercado al que están ingresando, así como las implicaciones del contrato que están utilizando para ingresar, mucho antes de poner dinero real en juego.

Comercio de materias primas blandas

Cacao

El cacao se comercializa en dólares por tonelada métrica y un contrato es por 10 toneladas métricas, así que cuando el cacao se cotiza a 1 dólar, 500 / M tonelada, el contrato tiene un valor total de $ 15, 000. Si un comerciante tiene una posición larga a $ 15, 000 / M tonelada, y los mercados se mueven a $ 1, 555 / libra, eso es un movimiento de $ 550 ($ 1, 555 - $ 1, 500 =$ 55, y 55 x 10 M ton. =$ 550).

El movimiento del precio mínimo, o el tamaño de la garrapata, es un dólar, o $ 10 por contrato. Aunque el mercado con frecuencia cotiza en tamaños superiores a un dólar, un dólar es la cantidad más pequeña que puede mover.

Café

El café se comercializa en centavos la libra. Un contrato de café controla 37, 500 libras de café. Cuando el precio del café se cotiza a 1 dólar la libra, el valor en efectivo de ese contrato será de $ 37, 500 ($ 1,00 x 37, 500 =$ 37, 500).

El tamaño de la garrapata es de 5 centavos por libra, que equivale a $ 18,75 por tic. Por ejemplo, si un operador fuera largo a $ 1.1000 y los mercados se movieran a $ 1.1550, el comerciante tendría una ganancia de $ 2062,50 ($ 1,1550 - $ 1,1000 =$ 0,0550, y $ 0.0550 x 37, 500 =$ 2, 062,50).

Algodón

El algodón se comercializa en 50, Contratos de 000 libras. También se cotiza en centavos por libra, así que si el mercado cotiza a 53 centavos la libra, el contrato tendrá un valor de $ 26, 500 ($ 0.53 x 50, 000 libras =$ 26, 500).

El tamaño mínimo del tick es de $ 0,0001 o $ 5 por contrato. Por lo tanto, cualquier movimiento de 2 centavos en algodón equivaldrá a una ganancia o una pérdida de $ 1, 000. Cuando el precio del algodón supera los 95 centavos la libra, el movimiento mínimo de ticks se expandirá a $ 0,0005 para adaptarse a rangos diarios más amplios.

Jugo de naranja concentrado congelado (FCOJ)

El jugo de naranja es relativamente nuevo en los mercados de productos básicos. Un contrato de FCOJ equivale a 15, 000 libras. Si el precio de mercado actual es de 90 centavos por libra, el contrato tiene un valor de $ 13, 500 (0,90 USD x 15, 000 libras =$ 13, 500).

El tick mínimo es $ 0.005, o $ 7,50 por tick por contrato. Por ejemplo, digamos que compra un contrato de FCOJ cuando el mercado está a 95 centavos y luego lo vende por $ 1. En esta transacción, ganaría $ 750 en la mudanza de 5 centavos en FCOJ.

Azúcar

El azúcar comercia en contratos, a veces conocido como "Sugar No. 11", representando 112, 000 libras de azúcar, y se expresa en centavos por libra. Si el precio de futuros es $ 0.1045, el contrato tiene un valor de $ 11, 704 ($ 0.1045 / lb x 112, 000 libras =$ 11, 704). Si el mercado se mueve de $ 0.1000 a $ 0.1240, que es equivalente a un movimiento en dólares de $ 2, 688.

El movimiento del precio mínimo del azúcar es de $ 0,0001 o $ 11,20 por contrato.