Tasa a plazo frente a tasa al contado:¿Cuál es la diferencia?

Tasa a plazo frente a tasa al contado:descripción general

Los significados precisos de los términos "tipo a plazo" y "tipo al contado" son algo diferentes en los distintos mercados. Pero lo que tienen en común es que se refieren, por ejemplo, al Actual precio o rendimiento del bono (la tasa al contado) frente al precio o rendimiento del mismo producto o instrumento en algún momento en el futuro —La tasa a plazo.

En los mercados de futuros de materias primas, una tasa al contado es el precio de un producto que se negocia inmediatamente, o "en el acto". Una tasa a plazo es el precio de liquidación de una transacción que no tendrá lugar hasta una fecha predeterminada; es prospectivo.

En los mercados de bonos, la tasa a plazo se refiere al rendimiento efectivo de un bono, comúnmente letras del Tesoro de EE. UU., y se calcula en base a la relación entre tasas de interés y vencimientos.

Conclusiones clave

• En los mercados de materias primas, la tasa al contado es el precio de un producto que se negociará inmediatamente, o "en el acto".
• Una tasa a plazo es un precio contratado para una transacción que se completará en una fecha acordada en el futuro.
• En los mercados de bonos, La tasa forward se refiere al rendimiento futuro basado en tasas de interés y vencimientos.

Las tasas al contado y a plazo en los mercados de materias primas

Una tasa al contado, o precio al contado, representa un precio contratado para la compra o venta de un producto básico, seguridad, o moneda para entrega inmediata y pago en la fecha al contado, que normalmente es uno o dos días hábiles después de la fecha de negociación. La tasa al contado es el precio actual cotizado para la liquidación inmediata del contrato.

Por ejemplo, si durante el mes de agosto una empresa mayorista desea la entrega inmediata de zumo de naranja, Pagará el precio al contado al vendedor y le entregará el jugo de naranja en un plazo de dos días.

Por otra parte, si la empresa necesita que el jugo de naranja esté disponible a fines de diciembre, pero cree que el producto será más caro durante el período invernal debido a una menor oferta, no querría hacer una compra al contado ya que el riesgo de deterioro es alto. Un contrato a plazo encajaría mejor con la inversión. A diferencia de una transacción al contado, un contrato a plazo, implica un acuerdo de términos en la fecha actual con la entrega y el pago en una fecha futura especificada.

Tasa al contado

Tasas al contado y a plazo en los mercados de bonos y divisas

Los términos tasa al contado y tasa a plazo se aplican de manera un poco diferente en los mercados de bonos y divisas. En los mercados de bonos, el precio de un instrumento depende de su rendimiento, es decir, el rendimiento de la inversión de un comprador de bonos en función del tiempo. Si un inversor compra un bono que está más próximo al vencimiento, la tasa a plazo del bono será más alta que la tasa de interés en su cara.

Por ejemplo, si un inversor compra $ 1, 000, bono a dos años con una tasa de interés del 10%, pero lo compra cuando solo queda un año para el vencimiento, el rendimiento, o tasa de interés a plazo, será en realidad del 21%, porque se le devolverá $ 1, 210 en un año.

En los mercados de divisas, la tasa al contado, como en la mayoría de los mercados, se refiere al tipo de cambio inmediato. La tasa a plazo, por otra parte, se refiere al tipo de cambio futuro acordado en los contratos a plazo. Por ejemplo, si un fabricante chino de productos electrónicos tiene un pedido grande que se enviará a Estados Unidos en un año, y espera que el dólar estadounidense sea mucho más débil para ese momento, podría ser capaz de negociar una divisa a plazo para asegurar un tipo de cambio más favorable.