Opciones de comercio 101:El margen de la llamada de oso
los propagación de llamada de oso se utiliza para beneficiarse de una caída esperada en el precio del mercado. La estrategia escribe opciones de compra en lugar de comprar opciones de compra para el spread de llamada alcista. Al escribir opciones, recuerde que hay una ventaja en el paso del tiempo. Hay un valor de tiempo para las opciones que va más allá del valor real de la opción considerado al momento de su vencimiento. Si este valor de tiempo es grande, entonces, parte o todo se puede cosechar esencialmente al escribir opciones, especialmente en un diferencial en el que el riesgo se determina en el momento de la compra.
El margen de la llamada de oso es diferente de los diferenciales de venta de oso. Donde el diferencial de la opción bajista es ventajoso para una caída retrasada en el precio, el diferencial de la opción bajista puede ser más ventajoso para una caída inminente.
Tomemos, por ejemplo, el S&P 500, digamos que se cotiza cerca de 1200 y los precios de ejercicio para el spread call bajista son 1100 y 1200. ¿Cuál de estos se comprará y cuál se escribirá? Se escribirá la llamada 1100 y se comprará la llamada 1200. Eso significa que la zona de ganancias está entre 1100 y 1200, con un beneficio máximo si el S&P 500 llega a 1100 o menos.
Tenga en cuenta, que en términos de la cuenta de corretaje esto se considera un diferencial de crédito. En otras palabras, Otro título para el spread call bajista es un spread call crediticio. El ejemplo anterior fue esencialmente un diferencial de llamada de crédito al dinero. Esto recibirá un crédito neto que es mayor que un margen por encima del dinero y es menor que un margen por debajo del dinero.
Un crédito neto es una prima que se recauda en la cuenta y que se puede marginar. Entonces, si la prima crediticia neta para el ejemplo del dinero es $ 1, 000 una vez que el mercado se mantenga en el mismo nivel, baja, Cualquier cosa que no sea un aumento de valor, la erosión de la prima generará ganancias para la cuenta. Digamos que con un mes restante hasta el vencimiento, el crédito neto ahora es de $ 500. Esto significa que un nuevo operador que desee realizar el mismo margen de llamada de crédito cobrará solo $ 500, y si desea cerrar la operación, su beneficio será de $ 500, esencialmente la recaudación de la prima que se había erosionado.
Ahora, si el margen de la llamada de crédito se realiza por encima del dinero, esencialmente en este caso por encima de 1200, el monto de la prima cobrada será menor pero habrá una mayor probabilidad de que la estrategia sea rentable. Lo contrario es cierto para un diferencial por debajo del dinero, que estaría por debajo de 1200. El monto de la prima cobrada será mayor, pero existe una menor probabilidad de que la estrategia tenga éxito.
Considerándolo todo, la mejor manera de utilizar esta estrategia es negociar un precio de ejercicio monetario en el lado de escritura y dejar que la operación caduque no más de 6 meses.
Opción
- Valor del tiempo
- Swap de incumplimiento de crédito de préstamo (LCDS)
- La estrategia de propagación horizontal
- ¿Cuánto tiempo dura un ciclo de vencimiento de opciones?
- 3 pasos para comprender el comercio de opciones de productos básicos
- Diferenciales de crédito verticales:¿su operación de alta probabilidad?
-
6 maneras en que la adicción al trabajo le está costando dinero
Dedicar muchas horas al trabajo no tiene por qué ser algo malo. Si de verdad amas lo que haces para ganarte la vida, trabajar en ello con pasión puede ayudarlo a avanzar en su carrera, construir un ne...
-
¿Cómo afecta la inflación al valor del dinero?
La inflación es causada por tener demasiado dinero en circulación. La inflación se refiere a un aumento continuo en el nivel de precios, que es un índice de los precios de todos los bienes de la econ...
-
Si hubiera invertido $ 1, 000 en Cardano hace 2 años, Aquí está la cantidad que tendrías hoy
Muchos o todos los productos aquí son de nuestros socios que nos pagan una comisión. Así es como ganamos dinero. Pero nuestra integridad editorial garantiza que las opiniones de nuestros expertos no s...
-
Las pruebas de COVID en el hogar pronto deberían ser gratuitas
Muchos o todos los productos aquí son de nuestros socios que nos pagan una comisión. Así es como ganamos dinero. Pero nuestra integridad editorial garantiza que las opiniones de nuestros expertos no s...