La estrategia de propagación horizontal
los propagación horizontal es una de las muchas estrategias de opciones. Sin embargo, pocas estrategias son capaces de aprovechar las discrepancias del valor del tiempo en las opciones. La estrategia de difusión horizontal, también conocida como extensión de calendario, es mejor para capturar una discrepancia obvia del precio medio de las opciones de un mes de vencimiento.
A continuación, se muestra un ejemplo con los meses de vencimiento de julio y septiembre. Digamos que la volatilidad en el mercado es del 20% y las opciones para julio y septiembre implican una volatilidad del 18% y del 22%, respectivamente. Primero, sabiendo que la volatilidad implícita debe estar en o cerca del 20%, las opciones de septiembre son relativamente más caras que el vencimiento de julio. Sin embargo, todavía hay más valor de tiempo para septiembre, por lo que no es una señal clara para suscribir opciones de septiembre y comprar opciones de julio.
Usando los cálculos analíticos comunes, se examina theta. Theta es la sensibilidad al precio de la opción por día de caducidad. Si theta para la opción con precio de ejercicio de julio es mucho mayor que la opción de septiembre, eso significa que alguien podría vender la opción con precio de ejercicio de julio y comprar la opción con precio de ejercicio de septiembre por un margen horizontal a corto plazo.
Opción
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