Diferenciales de crédito frente a diferenciales de débito:deje que la volatilidad decida
Los diferenciales verticales se encuentran entre las primeras estrategias que aprenden los operadores de opciones porque son relativamente sencillos y tienen perfiles de riesgo definidos. Los diferenciales verticales son de dos tipos:diferenciales de crédito y diferenciales de débito. Pero muchos comerciantes luchan por elegir uno sobre el otro. En igualdad de condiciones, elegir el diferencial correcto a veces se reduce al nivel y la dirección de la volatilidad implícita (IV).
¿Demasiado alto o demasiado bajo?
Empiece por identificar el nivel de IV, que juega un papel crucial en el precio de las opciones. Cuando la IV es relativamente alta, las opciones tienden a ser caras, y los comerciantes inteligentes prefieren venderlos para maximizar su crédito. Cuando la IV es relativamente baja, los precios de las opciones tienden a ser baratos, y, lo adivinó, los comerciantes inteligentes prefieren comprar opciones diseñadas para minimizar su costo, excluyendo los costos de transacción. Tenga en cuenta que la volatilidad siempre puede subir o bajar, por eso es una buena idea poner la volatilidad en el contexto del percentil IV, que compara el IV actual con los máximos y mínimos del pasado.
Los niveles IV se pueden encontrar en thinkorswim ® plataforma de TD Ameritrade bajo el Analizar o Comercio pestaña. Pase a ver Estadísticas de opciones de hoy , encontrado debajo del Cadena de opciones . Aquí se enumeran varias estadísticas de volatilidad, y cada uno tiene sus beneficios y usos. Pero por ahora, nos centraremos en los percentiles IV y IV.
Como regla general, algunos traders consideran comprar un diferencial de débito cuando el IV se encuentra entre el percentil de 0 a 50% de su rango de 52 semanas (ver figura 1). Eso se debe a que los diferenciales de crédito tienden a ser menos costosos, y como un resultado, las ganancias podrían ser menores.
Opción
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